اعتماد ، سواد مالی و مشارکت در بازار مالی

تمایل به شرکت در بازارهای مالی برای بهزیستی مالی از جمله انباشت پس انداز بازنشستگی از طریق برنامه های بازنشستگی خود هدایت شده مهم است. ما نقش دو عامل اصلی ، اعتماد و سواد مالی را در مشارکت در بازار مالی در نظر می گیریم. ما می دانیم که هر دو به شدت با مشارکت ارتباط دارند. اگرچه اعتماد با افزایش مشارکت در بازار مالی یکنواخت تر است ، رابطه بین سواد مالی و تعامل به صورت U شکل است ، با افزایش سواد مالی ابتدا با کاهش و متعاقباً با افزایش سطح مشارکت همراه است. یافته های ما حاکی از آن است که اعتماد و سواد مالی نقش های مختلفی را ایفا می کنند و هرکدام به روشهای مهم مربوط به رفتارهای سرمایه گذاری است.

کلید واژه ها

گزینه های دسترسی

با استفاده از یکی از گزینه های دسترسی در زیر ، به نسخه کامل این محتوا دسترسی پیدا کنید.(گزینه های ورود به سیستم دسترسی به نهادی یا شخصی را بررسی می کنند. در صورت عدم دسترسی ، محتوا ممکن است نیاز به خرید داشته باشد.)

منابع

Agarwal ، S ، Driscoll ، JC ، Gabaix ، X and Laibson ، D (2009) سن عقل: تصمیمات مالی در طول چرخه زندگی با پیامدهای مقررات. مقالات بروکینگز در مورد فعالیت اقتصادی 2 ، 51 - 117 . CrossrefGoogle Scholar

Agnew ، J ، Balduzzi ، P and Sundén ، A (2003) انتخاب نمونه کارها و معاملات در یک برنامه بزرگ 401 (k). بررسی اقتصادی آمریکا 93 (1) ، 193 - 215 . CrossrefGoogle Scholar

Agnew ، J ، Szykman ، L ، Utkus ، SP and Young ، JA (2012) اعتماد ، دانش برنامه و 401 (k) رفتار پس انداز. مجله اقتصاد بازنشستگی و امور مالی 11 (1) ، 1 - 20 . CrossRefGoogle Scholar

Agnew ، Jr ، Bateman ، H ، Eckert ، C ، Iskhakov ، F ، Louviere ، J and Thorp ، S (2018) اولین برداشت ها موضوع: تحقیقات تجربی مشاوره مالی آنلاین. علوم مدیریت 64 (1) ، 288 - 307 . CrossRefGoogle Scholar

Agnew ، J ، Hung ، A ، Montgomery ، NV و Thorp ، S (2019) برچسب های سفید ، مارک ها و اعتماد: چگونه برچسب های صندوق های متقابل بر اوراق بهادار بازنشستگی تأثیر می گذارند. گفتگوی تحقیقاتی TIAA موسسه TIAA 155 (ژوئن) ، موجود در https://www.tiaainstitute. org/publication/white-labels--rands-and-rust. google Scholar

Asgharian ، H ، Liu ، L و Lundtofte ، F 2017. کیفیت نهادی ، اعتماد و مشارکت در بورس سهام. موجود در https://papers. ss.com/sol3/papers. cfm؟abstract_id=2369732. Google Scholar

Balloch ، A ، Nicolae ، A and Philip ، D (2015) سواد ، اعتماد و مشارکت بازار سهام. بررسی مالی 19 (5) ، 1925 - 1963 . CrossrefGoogle Scholar

Banerjee ، R (2018) در مورد تفسیر ارزش های بررسی ارزش های جهانی سوال اعتماد: انتظارات جهانی در مقابل اعتقادات محلی. مجله اروپایی اقتصاد سیاسی 55 ، 491 - 510 . CrossrefGoogle Scholar

تجارت باربر ، BM و Odean ، T (2000) برای ثروت شما خطرناک است: عملکرد سرمایه گذاری سهام مشترک سرمایه گذاران فردی. مجله مالی 55 (2) ، 773 - 806 . CrossrefGoogle Scholar

Berg ، J ، Dickhaut ، J and McCabe ، K (1995) اعتماد ، متقابل و تاریخ اجتماعی. بازی ها و رفتار اقتصادی 10 (1) ، 122 - 142 (ژوئیه) . CrossrefGoogle Scholar

بردی ، PJ (2017) که در برنامه های بازنشستگی شرکت می کند. چشم انداز تحقیق ICI 23 (5) ، ژوئیه. موجود در https://www.ici. org/pdf/per23-05. pdf. google Scholar

بردی ، PJ و باس ، S (2019) که در برنامه های بازنشستگی شرکت می کنند ، 2016. چشم انداز تحقیق ICI 25 (6) ، اوت. موجود در https // www.ici. org/pdf/per25-06. pdf. google Scholar

Bricker ، J and Li ، G (2015) امتیازات اعتباری ، اعتماد و مشارکت در بورس. یادداشت های فدرالهیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال ، اکتبر. https://doi. org/10. 17016/2380-7172. 1588. CrossRefGoogle Scholar

موسسه شرکت BrightScope و سرمایه گذاری (2020) مشخصات برنامه مشارکت تعریف شده BrightScope/ICI: نگاهی دقیق به برنامه های 401 (k) ، 2017. San Diego ، CA: BrightScope and Washington ، DC: موسسه شرکت سرمایه گذاری ، موجود در http://www.ici. org/pdf/20_ppr_dcplan_profile_401k. pdf. google Scholar

براون ، جونیور ، ایوکوویچ ، Z ، اسمیت ، پنسیلوانیا و ویزبنر ، SI (2004) جغرافیای مشارکت در بازار سهام: تأثیر جوامع و بنگاه های محلی. مقاله کار NBER شماره W10235. موجود در https://www.nber. org/papers/w10235. crossrefgoogle Scholar

آیا Brulhart ، M و Usunier ، J-C (2012) آیا بازی اعتماد اندازه گیری می کند؟نامه های اقتصادی 115 ، 20 - 23 . CrossRefGoogle Scholar

Burke ، J و Hung ، A (2015) مشاوره و مشاوره مالی. سریال کار و جمعیت کار و جمعیت WR-1075. CrossrefGoogle Scholar

Chien ، Y and Morris ، P (2017) مشارکت خانوار در بورس سهام به طور گسترده ای از نظر دولت متفاوت است. اقتصاددان منطقه ای ، موجود در https://www.stlouisfed. org/~/media/publications/regional-economist/2017/third_quarter_2017/stock_market. pdf. google Scholar

Cole ، SA ، Paulson ، A and Shastry ، GK (2014) پول هوشمند؟تأثیر آموزش بر نتایج مالی. بررسی مطالعات مالی 27 ، 2022 - 2051 . CrossRefGoogle Scholar

دفتر حمایت مالی مصرف کننده (2017a) مقیاس رفاه مالی CFPB: گزارش فنی توسعه مقیاس. موجود در https://files. consumerfinance. gov/f/document/201705_cfpb_financial-wellbeing-scale-technical-report. pdf. google Scholar

دفتر حمایت مالی مصرف کننده (2017b) اندازه گیری بهزیستی مالی: راهنمای استفاده از مقیاس بهزیستی مالی CFPB. موجود در https://files. consumerfinance. gov/f/201512_cfpb_financial-wellbeing-user-guide-sal. pdf. google Scholar

El- Attar ، M و Poschke ، M (2011) اعتماد و انتخاب بین مسکن و دارایی های مالی: شواهدی از خانوارهای اسپانیایی. بررسی امور مالی 15 (4) ، 727 - 756 . CrossRefGoogle Scholar

Engen ، EM ، Gale ، WG و Uccello ، CE (2005) درآمد مادام العمر ، مزایای تأمین اجتماعی و کفایت انباشت ثروت بازنشستگی. بولتن تأمین اجتماعی 66 (1) ، 38 - 57. Google ScholarPubmed

Evans ، AM and Krueger ، JI (2009) روانشناسی (و اقتصاد) اعتماد. روانشناسی اجتماعی و شخصیت قطب نما 3 (6) ، 1003-1017 ، موجود در https://onlinelibrary. wiley.com/doi/abs/10. 1111/j. 1751-9004. 2009. 00232. x. crossrefgoogle Scholar

FAMA ، EF و فرانسوی ، KR (2002) حق بیمه سهام. مجله مالی 57 (2) ، 637 - 659 . CrossRefGoogle Scholar

Fichtner ، JJ and Seligman ، JS (2018) واکنش های خانگی و پاسخ های استراتژیک به ساخت و ساز ثروت بازنشستگی و دفع در یک محیط با نرخ پایین. در میچل ، O (ویرایش) ، بازنشستگی و بازنشستگی در یک محیط مداوم با بازده پایدار. انگلستان: انتشارات دانشگاه آکسفورد ، صص 131 - 162 . CrossrefGoogle Scholar

FINRA (2020) محافظت از آسیب پذیرترین: چگونه اجرای FINRA سرمایه گذاران ارشد را در اولویت قرار می دهد. موجود در https://www.finra. org/media-center/finra-unscriptted/finra-enworkment-senior-investors. google Scholar

Fisch ، JE و Wilkinson-Ryan ، T (2014) چرا سرمایه گذاران خرده فروشی اشتباهات گران قیمت می کنند؟آزمایشی در مورد انتخاب صندوق متقابل. بررسی حقوق دانشگاه پنسیلوانیا 162 ، 605 - 647. Google Scholar

Fisch ، JE ، Wilkinson-Ryan ، T and Firth ، K (2016) شکاف دانش در بازنشستگی در محل کار و نقش مشاوران حرفه ای. مجله حقوقی دوک 66 ، 663 - 672. Google Scholar

Fisch ، JE ، Labouré ، M and Tuer ، JA (2019) ظهور مشاور روبو. در Agnew ، J و Mitchell ، O (eds) ، تأثیر مخرب FinTech در سیستم های بازنشستگی. انگلستان: انتشارات دانشگاه آکسفورد ، صص 13 - 37 . CrossRefGoogle Scholar

Fisch ، JE ، Lusardi ، A و Hasler ، A (2020) برنامه های مشارکت و چالش بی سوادی مالی را تعریف کرد. Coell Law Review 105 ، 741 - 796. Google Scholar

Fontenot ، K ، Semega ، J and Kollar ، M (2018) درآمد و فقر در ایالات متحده: 2017. گزارش های جمعیت فعلی سرشماری ایالات متحده ، P60 263 (سپتامبر). Google Scholar

Frazier ، ML ، Johnson ، PD and Fainshmidt ، S (2013) توسعه و اعتبارسنجی تمایل به مقیاس اعتماد. مجله تحقیقات اعتماد 3 (2) ، 76 - 97 . CrossRefGoogle Scholar

Georgarakos ، D and Inderst ، R (2014) مشاوره مالی و مشارکت در بورس. سریال مقاله بحث CEPR شماره DP9922. SSRN: در https://ss.com/abstract=2444945. Google Scholar موجود است

Georgarakos ، D and Pasini ، G (2011) اعتماد ، جامعه پذیری و مشارکت در بورس. بررسی امور مالی 15 ، 693 - 725 . CrossRefGoogle Scholar

Giannetti ، M and Wang ، TY (2016) رسوایی شرکت ها و مشارکت در بورس خانه. مجله مالی 71 ، 2591 - 2636 . CrossrefGoogle Scholar

Glaeser ، E ، Laibson ، D ، Scheinkman ، J and Soutter ، C (2000) اندازه گیری اعتماد. فصلنامه اقتصاد 115 ، 811 - 846 . CrossrefGoogle Scholar

گلدبرگ ، LR ، جانسون ، JA ، Eber ، HW ، Hogan ، R ، Ashton ، MC ، Cloninger ، CR و Gough ، HG (2006) استخر مورد شخصیت بین المللی و آینده اقدامات شخصیت های حوزه عمومی. مجله تحقیقات در شخصیت 40 (1) ، 84 - 96 . CrossrefGoogle Scholar

Guiso ، L ، Sapienza ، P and Zingales ، L (2008) با اعتماد به بازار سهام. مجله مالی 63 ، 2557 - 2600 . CrossrefGoogle Scholar

Guiso ، L ، Sapienza ، P and Zingales ، L (2009) تعصبات فرهنگی در مبادله اقتصادی؟فصلنامه اقتصاد 124 (3) ، 1095 - 1131 . CrossRefGoogle Scholar

Hackethal ، A ، Haliassos ، M and Jappelli ، T (2012) مشاوران مالی: موردی از بچه ها؟مجله بانکی و دارایی 36 (2) ، 509 - 524 . CrossrefGoogle Scholar

Hilsenrath ، J 2013. چگونه کسری اعتماد به اقتصاد آسیب می رساند. مجله ی وال استریت . موجود در https://www.wsj.com/articles/sb1000142412787323854904578264161278400462. Google Scholar

هولدن ، S و باس ، S 2018. مشخصات سرمایه گذار IRA: فعالیت سنتی سرمایه گذاران IRA ، 2007-2016. گزارش تحقیقات ICI (سپتامبر). موجود در https // www.ici. org/pdf/rpt_18_ira_trention. pdfcrossrefgoogle دانشمند

هولدن ، س و شراس ، د (2021) نقش IRAS در پس انداز خانوارهای ایالات متحده برای بازنشستگی ، 2020. چشم انداز تحقیق ICI 27 (1) ، ژانویه. موجود در https://www.ici. org/pdf/per27-01. pdf. google Scholar

هولدن ، S ، Duvall ، J و Chism ، EB (2020) اقتصاد ارائه برنامه های 401 (k): خدمات ، هزینه ها و هزینه ها ، 2019. چشم انداز تحقیق ICI 25 (4) ، ژوئیه. موجود در https // www.ici. org/pdf/per26-04. pdfgoogle Scholar

هاف ، ل و کللی ، ل (2003) سطح اعتماد سازمانی به فردگرایی در مقابل جوامع جمع گرایانه: یک مطالعه هفت کشور. Science Science 14 (1) ، 81 - 90 . CrossrefGoogle Scholar

Hurst ، E and Aguiar ، M (2005) مصرف در مقابل هزینه. مجله اقتصاد سیاسی 113 (5) ، 919 - 948 ، (اکتبر). Google Scholar

موسسه شرکت سرمایه گذاری و بینش های تجاری استراتژیک (2018) نگاهی دقیق به خانوارهای ETF: گزارشی از موسسه شرکت سرمایه گذاری و بینش های تجاری استراتژیک (سپتامبر). واشنگتن ، دی سی: موسسه شرکت سرمایه گذاری ، و پرینستون ، نیویورک: بینش های استراتژیک تجارت. موجود در https // www.ici. org/pdf/rpt_18_etf_households. pdf. google Scholar

Irvine ، K ، Hoffman ، D and Wilkinson-Ryan ، T (2018) قانون و روانشناسی رشد می کند ، به صورت آنلاین می رود و تکرار می شود. مجله مطالعات حقوقی تجربی 15 ، 320 - 355 . CrossrefGoogle Scholar

Knoll ، M and Houts ، C (2012) مقیاس دانش مالی: کاربرد نظریه پاسخ به مورد برای ارزیابی سواد مالی. مجله امور مصرف کننده 46 ، 381 - 410 . CrossRefGoogle Scholar

Langevoort ، D (1996) فروش امید ، فروش ریسک: برخی از درس های قانون از اقتصاد رفتاری در مورد کارگزاران سهام و مشتریان پیشرفته. بررسی قانون کالیفرنیا 84 ، 627 - 701 . CrossRefGoogle Scholar

لی ، MKO و عمامه ، E (2001) الگوی اعتماد برای خرید اینترنتی مصرف کننده. مجله بین المللی تجارت الکترونیکی 6 ، 75 - 91 . CrossrefGoogle Scholar

لی ، S ، کامینگز ، BF و مارتین ، J 2019 ویژگی های قربانی کلاهبرداری سرمایه گذاری. موجود در https://ss.com/abstract=3258084. CrossrefGoogle Scholar

Leonard-Chambers ، V و Bogdan ، M (2007) چرا سرمایه گذاران صندوق های متقابل از مشاوران مالی حرفه ای استفاده می کنند؟بنیاد تحقیقات موسسه شرکت سرمایه گذاری 16 (1) ، آوریل. موجود در https://www.ici. org/pdf/fm-v16n1. pdf. google Scholar

Lusardi ، A and Mitchell ، OS (2008) برنامه ریزی و سواد مالی: زنان چگونه کرایه می کنند؟بررسی اقتصادی آمریکا: مقالات و مجموعه مقالات 98 (2) ، 413 - 417 . CrossRefGoogle Scholar

Lusardi ، A and Mitchell ، OS (2014) اهمیت اقتصادی سواد مالی: نظریه و شواهد. مجله ادبیات اقتصادی 52 (1) ، 5 - 44 . crossrefgoogle ScholarPubmed

Lusardi ، A ، Mitchell ، Os and Curto ، V (2010) سواد مالی در بین جوانان. مجله امور مصرف کننده 44 (2) ، 358 - 380 . CrossRefGoogle Scholar

مایر ، RC و دیویس ، JH (1999) تأثیر سیستم ارزیابی عملکرد بر اعتماد به مدیریت: یک شبه تجربی. مجله روانشناسی کاربردی 84 (1) ، 123 - 136 . CrossrefGoogle Scholar

McKnight ، DH ، Choudhury ، V and Kacmar ، C (2002) در حال توسعه و اعتبار سنجی اقدامات اعتماد برای تجارت الکترونیکی: یک نوع شناسی یکپارچه. تحقیقات سیستم های اطلاعاتی 13 (3) ، 334 - 359 . CrossRefGoogle Scholar

Mehra ، R and Prescott ، EC (1985) حق بیمه سهام: یک معما. مجله اقتصاد پولی 15 (2) ، 145 - 161 . CrossrefGoogle Scholar

Munnell ، AH ، Webb ، A و Golub-Sass ، F (2007) آیا واقعاً بحران پس انداز بازنشستگی وجود دارد؟تجزیه و تحلیل NRRI. مرکز تحقیقات بازنشستگی در کالج بوستون خلاصه ، 7 - 11 (آگوست). https://crr. bc. edu/briefs/is-there-really-a-retirement-crisis-an-nrrri-analysis/. Google Scholar

Munnell ، AH ، Hou ، W and Webb ، A (2014) به روزرسانی NRRI نشان می دهد که نیمی از آن هنوز کوتاه می شوند. مرکز تحقیقات بازنشستگی در کالج بوستون خلاصه 14-20 (آگوست). موجود در https://crr. bc. edu/briefs/nrri-update-shows-half-still-falling-short/. Google Scholar

نیکولز ، A (2017) PFWB: ماژول Stata برای پیش بینی نمرات مقیاس بهزیستی مالی از ابزار بررسی CFPB. مؤلفه های نرم افزاری آماری S458353 ، گروه اقتصاد کالج بوستون. موجود در https://ideas. repec. org/c/boc/bocode/s458353.html. google Scholar

Ott ، M (2018) منحصر به فرد Turker Myleott.com. موجود در: https://uniqueturker. myleott.com/. Google Scholar

Ricci ، O and Caratelli ، M (2017) سواد مالی ، اعتماد و برنامه ریزی بازنشستگی. مجله اقتصاد بازنشستگی و امور مالی 16 (1) ، 43 - 64 . CrossRefGoogle Scholar

رابرتسون ، A و یون ، A (2019) آنچه را که می پردازید دریافت می کنید: معاینه تجربی استفاده از Mturk در بورس های قانونی. بررسی قانون Vanderbilt 72 ، 1674. Google Scholar

Ryan ، A ، Trumbull ، G and Tufano ، P (2011) تاریخچه مختصر پس از جنگ از مالی مصرف کننده ایالات متحده. بررسی تاریخ تجارت 85 (03) ، 461 - 498 . CrossRefGoogle Scholar

Sapienza ، P and Zingales ، L (2009 - 2019) شاخص اعتماد مالی مدرسه غرفه شیکاگو/Kellogg. وب سایت سازمان اعتماد مالی: در http://www.financialtrustindex. org/. google Scholar موجود است

Sapienza ، P and Zingales ، L (2012) یک بحران اعتماد. بررسی بین المللی مالی 12 ، 123 - 131 . CrossrefGoogle Scholar

Schmeiser ، M and Seligman ، JS (2013) با استفاده از حیاط راست: ارزیابی اقدامات مالی از طریق بهزیستی مالی. مجله امور مصرف کننده 47 ، 243 - 262 . CrossrefGoogle Scholar

Scholz ، JK ، Seshadri ، A و Khitatrakun ، S (2006) آیا آمریکایی ها برای بازنشستگی "بهینه" پس انداز می کنند؟مجله اقتصاد سیاسی 114 (4) ، 607 - 643 . CrossrefGoogle Scholar

Seligman ، JS and Bose ، R (2012) یادگیری با انجام: مشارکت برنامه پس انداز بازنشستگی با حمایت مالی کارفرمای فعال و انباشت ثروت خانگی. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی 52 (1) ، 162 - 172 . CrossRefGoogle Scholar

اسمیت ، S (2010) مسابقه و اعتماد. بررسی سالانه جامعه شناسی 36 ، 453 - 475 . CrossrefGoogle Scholar

ترنر ، جی ، کلین ، ب و استین ، NP (2016) بی سوادی مالی با توصیه های متناقض برآورده می شود: پرونده برنامه پس انداز رونق. مجله بازنشستگی 3 (4) ، 47 - 65 . CrossrefGoogle Scholar

Uslaner ، EM (2002) مبانی اخلاقی اعتماد. کمبریج ، انگلستان: انتشارات دانشگاه کمبریج. Google Scholar

ون روویج ، MCJ ، لوساردی ، A و Alessie ، RJM (2012) سواد مالی ، برنامه ریزی بازنشستگی و ثروت خانگی. مجله اقتصادی 122 ، 449 - 478 . CrossRefGoogle Scholar

Vohs ، KD ، Baumeister ، RF and Chin ، J (2007) احساس Duped: جنبه های عاطفی ، انگیزشی و شناختی مورد سوء استفاده از دیگران. بررسی روانشناسی عمومی 11 (2) ، 127 - 141 . CrossRefGoogle Scholar

Zamir ، E و Katz ، O (2020) آیا مردم قوانین اجباری را دوست دارند؟تأثیر فریم و بیان. حقوق و استعلام اجتماعی 45 (4) ، 1052 - 1092 . CrossRefGoogle Scholar