آیا شتاب پذیرش رمزنگاری نهادی پایدار است؟

فقط چهار سال از زمانی که اکثر Iros اولین بار از بیت کوین شنیدند ، سال 2021 یک سال شکست برای رمزنگاری بود ، هنگامی که مالکیت تقریباً به 20 درصد از مردم ایالات متحده ، اروپا و استرالیا رسید و در برخی از کشورهای در حال توسعه به 40 درصد نزدیکتر شد. براساس یک بررسی جهانی که توسط Gemini Exchange مستقر در نیویورک انجام شد ، تقریبا نیمی از صاحبان در طول سال 2021 خریداران بار اول بودند.

در طول سال ، بیت کوین به 70،000 دلار رسید اما درصد کل سهم بازار رمزنگاری از 70 درصد به 40 درصد به نفع Altcoins کاهش یافت. در همین زمان ، مشارکت مالی غیرمتمرکز در وام های رمزنگاری ، مشتقات و معاملات به ارزش 110 میلیارد دلار در کل از 10 میلیارد دلار در سال قبل صعود کرد.

سال 2021 همچنین یک نقطه عطف بود زیرا Crypto به یک کلاس دارایی چند هزار دلاری تبدیل شد و آن را در رادار مدیران صندوق ، دفاتر خانواده و موسسات مالی قرار داد. Coinbase ، یکی از بزرگترین مبادلات رمزنگاری ، گزارش داد که افزایش رکورد سرمایه گذاران نهادی که به ارزش 1. 14 دلار ارزش رمزنگاری شده است ، از 120 دلار در سال قبل ، بیش از دو برابر 535 دلار دلار در سهام خرده فروشی.

در مجموع 37 محصول سرمایه گذاری رمزنگاری که در سال 2021 راه اندازی شد ، در حالی که محصولات سرمایه گذاری از میزان 9. 3 میلیارد دلار در مقایسه با 6. 8 میلیارد دلار در سال 2020 برخوردار بودند. صندوق های بیت کوین به ارزش 6. 3 میلیارد دلار سرمایه جذب می کردند ، محصولات Ethereum شاهد درآمد تقریباً 1. 4 میلیارد دلار و چند صندوق نیز محبوب بودند.

مدیران دارایی رمزنگاری چند میلیارد دلاری متولد شدند ، از جمله گروه 3IQ ، 21Shares ، و غیره و Proshares. ETF ها از سال 2020 در کانادا موجود است و در اوایل سال 2022 ، ETF های مبتنی بر معاملات آتی چراغ سبز را در ایالات متحده دریافت کردند. حداقل 12 ETF های بازار نقطه در حال حاضر در انتظار تصویب SEC هستند ، و حتی گسترده تر پذیرش و قرار گرفتن در معرض رمزنگاری روزانه را برای سرمایه گذاران آمریکایی فراهم می کنند.

تصویب دارایی های دیجیتال توسط مدیران صندوق که از تنوع حمایت می کنند با قرار دادن درصد کمی در اوراق بهادار هدایت می شوند. اما نگرانی وجود دارد که Crypto در حال از دست دادن تنوع خود است و اکنون مسیر قیمت سهام عادی را دنبال می کند. تورم همچنین مالکیت را هدایت می کند ، و سرمایه گذاران در صورتی که ارز آنها از نظر تاریخی ناپایدار باشد ، احتمالاً دارای رمزنگاری هستند و این میزان پذیرش بالاتر در کشورهای در حال توسعه را توضیح می دهد.

رشد مدیر دارایی رمزنگاری

Grayscale، بزرگترین سرمایه گذار نهادی کریپتو در جهان، دارایی های تحت مدیریت خود را در سه ماهه چهارم سال 2021 به 60 میلیارد دلار افزایش داد. اوایل سال 2022 شاهد کاهش قیمت ارزهای دیجیتال در سراسر جهان بودیم، اما با این وجود، Grayscale مالک 3 درصد از کل عرضه موجود بیت کوین در دسترس است.، یک دارایی با عرضه محدود است و اکنون از بزرگترین صندوق طلا بزرگتر است.

BlackRock، JPMorgan، Goldman Sachs، Deutsche Bank، Morgan Stanley و Mass Mutual تنها بخش کوچکی از فهرست رو به رشد موسسات مالی سنتی هستند که دارایی های دیجیتال را پذیرفته اند. صندوق های وقف دانشگاه دارای تخصیص رمزنگاری هستند و تعداد فزاینده ای از صندوق های بازنشستگی در حال برنامه ریزی برای تخصیص به ارزهای دیجیتال هستند. شرکت های سهامی عام مانند تسلا و بلاک (به طور رسمی Square) ارزهای دیجیتال را در ترازنامه خود نگه می دارند، در حالی که MicroStrategy بیش از 4 میلیارد دلار بیت کوین را به عنوان دارایی ذخیره اولیه خزانه خود در اختیار دارد.

بانک ها و سایر مؤسسات مالی بزرگ در حال راه اندازی گروه های کاری داخلی ارزهای دیجیتال یا میزهای معاملاتی هستند یا در حال کار بر روی وجوه آتی هستند. بازیگران اکوسیستم کریپتو، مانند حسابرسان و ارائه دهندگان حضانت، اکنون خدمات ارائه می دهند و برای موارد بیشتری برنامه ریزی می کنند. شرکت های پرداخت بزرگ سنتی در انتظار مختل شدن نیستند: استفاده از کارت اعتباری مرتبط با رمزنگاری ویزا در سه ماهه اخیر از طریق 65 شریک کیف پول دیجیتال به 2. 5 میلیارد دلار رسید.

داشتن وضوح بیشتر مقرراتی، بزرگترین مشکلی است که صنعت کریپتو با آن مواجه است و از راه حلی برای آن دفاع کرده است، که به معنای نگرانی های مربوط به ریسک و انطباق کمتر و حتی پذیرش بیشتر است. فرمان اجرایی جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، نشان دهنده یک رویکرد هماهنگ آژانس دولتی ایالات متحده برای درک و ارائه شفافیت نظارتی آینده برای دارایی های دیجیتال است. SEC ممکن است پلتفرم ها و توکن های معاملات ارزهای دیجیتال را در نظر داشته باشد، زیرا گری جنسلر، رئیس، نشان داده است که این پلتفرم ها مانند اوراق بهادار سنتی هستند و باید با قوانین مشابهی بازی کنند.

در بریتانیا، سازمان رفتار مالی نیز از تشدید مقررات ارزهای دیجیتال خبر داده است. در همین حال، قانونگذاران اروپایی به تازگی به یک اقدام به شدت مورد انتقاد رأی داده اند که تراکنش های رمزنگاری ناشناس در هر اندازه را غیرقانونی می کند حرکتی که شرکت کنندگان صنعت کریپتو هشدار می دهند که می تواند حریم خصوصی و نوآوری را خفه کند. نوآ پرلمن، مدیر عامل Gemini Exchange، می گوید که دولت و تنظیم کننده ها می دانند که باید کاری انجام دهند، بنابراین یا نشان می دهند که مطالعه ای را انجام خواهند داد یا می گویند که در حال اجرای برنامه ای برای یک طرح هستند.

گذشته از مقررات ، IRO ممکن است از سرعت نوآوری که جایگزین لوله کشی زیرساخت های خدمات مالی نهادی در آینده خواهد شد ، که اکنون تحت تأثیر دارایی های دیجیتال و blockchain قرار دارد ، شگفت زده شود. در دهه آینده زیرساخت های بازارهای سرمایه برای کارگزاری ها ، مشاوران سرمایه گذاری ، حضانت و تسویه حساب ممکن است متفاوت باشد. موسسات این آینده را دیده اند - و ممکن است در ارائه آن بیشتر باشد - از آنچه که از دارایی های دیجیتالی پیروی نمی کنند.

Linda Montgomery یک مدیر بازاریابی دارایی های FinTech و دیجیتال مستقر در تورنتو و یک حرفه ای IR است

این مقاله در ابتدا در شماره تابستان 2022 مجله IR ظاهر شد. گذشته از این ، آیروس ممکن است از سرعت نوآوری که جایگزین لوله کشی زیرساخت های خدمات مالی نهادی در آینده می شود ، شگفت زده شود ، که اکنون تحت تأثیر دارایی های دیجیتال و blockchain قرار دارد. در دهه آینده زیرساخت های بازارهای سرمایه برای کارگزاری ها ، مشاوران سرمایه گذاری ، حضانت و تسویه حساب ممکن است متفاوت باشد. موسسات این آینده را دیده اند - و ممکن است در ارائه آن بیشتر باشد - از آنچه که از دارایی های دیجیتالی پیروی نمی کنند.