چگونه یک تله ارزش را مشخص کنیم

پرداخت سود سهام سخاوتمندانه جذاب است اما همیشه نشانه مثبتی نیست. در اینجا نحوه جلوگیری از افتادن در تله سود سهام آورده شده است

از آنجا که برخی از سهام در قیمت کاهش می یابد ، سرمایه گذاران باید در جستجوی تله های ارزش باشند. در حالی که قیمت پایین می تواند برای سرمایه گذاران فریبنده باشد ، لزوماً نشان دهنده ارزش خوب نیست و سرمایه گذاران باید بدانند که چگونه علائم هشدار دهنده مانند اختلال در تجارت یا صنعت شرکت را مشاهده کنند.

سرمایه گذاران می توانند از رتبه های ستاره Moingstar برای سهام استفاده کنند تا مشخص کنند که آیا یک شرکت در بالا یا پایین تر از ارزش منصفانه خود معامله می کند. برآوردهای تحلیلگران مورنینگستار از ارزش منصفانه ویژگی های تجارت اساسی ، از جمله جریان نقدی آینده و ریسک ذاتی سهام را در نظر بگیرید.

به عنوان مثال ، رتبه 4 یا 5 از 5 از 5 ، نشان می دهد که قیمت فعلی سهم زیر ارزش عادلانه آن است و حاشیه ایمنی وجود دارد ، در حالی که یک سهام دارای امتیاز 1 یا 2 ستاره ، نشان می دهد که با قیمت فعلی ،سهم ارزش خوبی ندارد.

آدام فلک ، رئیس تحقیقات سهامدار مورنینگستار برای استرالیا می گوید: "ما این رتبه بندی ستاره و ارزش منصفانه شرکت را به عنوان یک اندازه گیری اصلی حاشیه ایمنی یک شرکت می دانیم."وی گفت: "اگر یک شرکت دارای رتبه 3 باشد ، تقریباً نسبتاً ارزشمند است ، بنابراین بسیار زیاد نیست ، اما سرمایه گذار باید نرخ بازده معقولی کسب کند. با رتبه 4 یا 5 ، بازار در یک چشم انداز بیش از حد منفی قیمت گذاری می کند و حاشیه ایمنی وجود دارد. "

دانستن اینکه چه چیزی را جستجو کنید

برای سرمایه گذاران که مایل به انجام تحقیقات خود هستند ، مارون یونس ، مدیر همبستگی در صندوق رهبران آینده Fidelity Global Future ، می گوید اولین کاری که باید انجام شود ، شناسایی علت قیمت پایین فعلی و اینکه آیا دلایل آن موقتی یا دائمی استواد

یونس می گوید: "اگر علت اصلی ساختاری یا دائمی باشد ، مانند یک فناوری جدید مختل کننده در حال ظهور ، احتمالاً این یک دام ارزش است."برعکس ، رکود چرخه ای در بخش ، رکود اقتصادی گسترده تر یا چند اشتباه مدیریت ساده که به راحتی قابل اصلاح هستند می تواند یک فرصت خرید خوب را ارائه دهد.

یونس می گوید ، یکی دیگر از عواملی که از نزدیک مورد بررسی قرار می گیرد ، ترازنامه شرکت است."یک ترازنامه استرس ، نرخ بقا را کاهش می دهد ، و همچنین گزینه های موجود در مدیریت را محدود می کند. معامله های خوب باید در حالت ایده آل ترازنامه های سالم داشته باشند. "

Rehder همچنین نسبت به تله های سود سهام هشدار می دهد ، جایی که سهامداران سهام را صرفاً به دلیل عملکرد بالا می خرند. شناسایی تله های سود سهام نیاز به سرمایه گذار برای درک سلامت یک شرکت و اینکه آیا پرداخت سود سهام آن پایدار است یا خیر. وی می گوید: "به منظور تعیین پایداری سود سهام ، دیدگاه روشنی در مورد اینکه آیا سود سهام با درآمد پایدار پشتیبانی می شود و جریان نقدی نقدی رایگان لازم است."یکی از اقدامات مفید برای بررسی در اینجا ، پوشش سود سهام است ، چیزی که ما در جمع آوری ماهانه خود از سود سهام برتر پرداخت FTSE 100 سهام تجزیه و تحلیل می کنیم.

3 علت تله سود سهام

نیل ساترلند ، شریک مدیر صندوق Dundas Global Investors ، می گوید که می تواند سه دلیل برای یک تله سود سهام وجود داشته باشد ، جایی که سود سهام پایین می رود و قیمت با گذشت زمان کاهش می یابد.

1. نسبت های پرداخت بسیار بالا

2. سطح بالای بدهی

3. تفاوت بین سود و پول نقد

Sutherland می گوید: "هر یک از این شرایط کمتر از مطلوب به عنوان تله های سود سهام شناخته می شوند-عملکردی جذاب که خیلی خوب است برای درست است."

نسبت پرداخت بالا به این معنی است که شرکت ها به اندازه کافی در تجارت خود سرمایه گذاری نمی کنند تا رشد واقعی سود سهام را هدایت کنند. در برخی از مشاغل می توان تفاوت زیادی بین سود اعلام شده و پول نقد در تجارت وجود داشت ، بنابراین سود سهام را در معرض تهدید قرار می دهد.

ساترلند می افزاید: "احتمال این است كه كمتر سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه و/یا هزینه های سرمایه به این معنی باشد كه یك شركت با گذشت زمان رقابت كمتری خواهد داشت و در نتیجه درآمد مسطح یا كاهش می یابد ، در نهایت در کاهش سود سهام. کاهش سود سهام معمولاً برای به اشتراک گذاشتن قیمت بسیار فرسایش می شود. "

شرکت هایی که سطح بدهی بالایی دارند نیز ممکن است برای کاهش سود سهام خود در زمان های سخت ، یا به دلیل افزایش نرخ یا صرفاً آنها نتوانند بیشتر کشیده شوند ، و سود سهام تحت فشار بیش از حد است.

در سال 2020 401 شرکت از 1547 در شاخص MSCI World در سال 2020 وجود داشت که سود سهام خود را کاهش داد ، در مقایسه با 157 در سال 2019. "یک چشم مشتاق در سال 2021 مورد نیاز است تا روی مالی شرکت ها تمرکز کند تا امیدوار باشد که شاهد بهبود سود سهام جهان باشد."واد

dfn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk

برای مشاهده این مقاله ، عضو اصلی Moingstar شوید.

اطلاعات موجود فقط برای اهداف آموزشی و اطلاع رسانی است. این در نظر گرفته نشده است و همچنین نباید یک دعوت یا القاء برای خرید یا فروش امنیت یا اوراق بهادار ذکر شده در نظر گرفته شود و همچنین نباید به عنوان ارتباطی در نظر گرفته شود که شما را ترغیب یا تحریک می کند تا امنیت یا اوراق بهادار را که در آن ذکر شده است خریداری یا بفروشند. هرگونه تفسیری ارائه شده نظر نویسنده است و نباید یک توصیه شخصی در نظر گرفته شود. اطلاعات موجود در آن نباید تنها مبنای شخص برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باشد. لطفاً قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری با متخصص مالی خود تماس بگیرید.

سرمایه گذاران درآمدی در سال 2020 زمان سخت و طاقت فرسا داشتند ، اما شرکت های سالم و با کیفیت بالا و از نظر مالی ما.

به روز شده در مارس 2021: BAE Systems به صدر رتبه ها منتقل شده است ، اولین تغییر در.

موارد وام مسکن: دوم در سری ما به این موضوع می پردازد که صاحبان خانه آینده نگر چگونه می توانند این کار را انجام دهند.

در این سری ، ما از مدیران پیشرو صندوق در مورد همه چیز از استراتژی سرمایه گذاری آنها ، تا.

در این سری ، ما از مدیران پیشرو صندوق در مورد همه چیز از استراتژی سرمایه گذاری آنها ، تا.

شرکت های معدن در یک محیط چالش برانگیز فعالیت می کنند اما اکنون می تواند زمان رسیدن به O باشد.

هفته: Rodney Hobson ، ستون نویس MoingStar ، دو قطعه توصیه به جورج آزبورن ، آن را ارائه می دهد.

مشاغلی که مزایای رقابتی در صنعت خود دارند ، نامزدهای خوبی برای تقسیم کننده هستند.

Moingstar 10 بهترین نوازنده برتر در طی پنج سال گذشته را فاش می کند

Moingstar Ibsr بهترین وجوه را برای سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض سهام اروپا هستند ، فاش می کند

سیستم عامل های متا ، آمازون ، والت دیزنی و الفبای در بین شرکتهای کم ارزش در مورینگستار دبلیو.

بازپرداخت های بیل به طور معمول در ژانویه جمع می شوند ، اما کدام؟قبلاً نگران این است که برخی از خانواده ها.

اولی اسمیت به عنوان مدیر صندوق کمترین Alitair Wittett پیوست تا در مورد سه سهام رانندگی در مورد وی صحبت کند.

مدیران نمونه کارها می گویند کاهش محدودیت های Covid-19 می تواند یک تغییر دهنده بازی باشد

به روز شده برای دسامبر 2022: سهام درآمد در طوفان های بازار سال 2022 مقاومت مقاومت آمیز داشته است.

درباره نویسنده

Nicki Bourliofas Nicki Bourlioufas یکی از همکاران مستقر در استرالیا در Moingstar در امور مالی شخصی است

با ما ارتباط برقرار کنید

رتبه بندی ستاره Moingstar برای سهام بر اساس برآورد تحلیلگر از ارزش عادلانه سهام اختصاص داده می شود. این طرح ریزی/نظر است و نه بیانیه واقعیت. Moingstar رتبه های ستاره را بر اساس برآورد تحلیلگر از ارزش منصفانه یک سهام اختصاص می دهد. چهار مؤلفه امتیاز ستاره را هدایت می کنند: (1) ارزیابی ما از موش اقتصادی شرکت ، (2) برآورد ما از ارزش منصفانه سهام ، (3) عدم اطمینان ما در مورد آن برآورد ارزش منصفانه و (4) قیمت فعلی بازار. این فرایند در یک امتیاز ستاره تک نقطه ای که روزانه به روز می شود ، به اوج خود می رسد. یک ستاره 5 ستاره این عقیده را نشان می دهد که سهام با قیمت فعلی خود ارزش خوبی دارد. سهام 1 ستاره نیست. اگر فرضیات موردی ما صحیح باشد ، قیمت بازار برآورد ارزش منصفانه ما با گذشت زمان ، به طور کلی در طی سه سال ، همگرا خواهد شد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار منوط به بازار و سایر خطرات است. عملکرد گذشته یک امنیت ممکن است در آینده پایدار باشد یا نباشد و هیچ نشانه ای از عملکرد آینده نیست. برای اطلاعات بیشتر در مورد رتبه بندی Star Moingstar برای سهام ، لطفاً به اینجا مراجعه کنید

برآورد ارزش منصفانه کمی نشان دهنده برآورد Moingstar از مبلغ دلار در هر سهم است که امروزه یک شرکت ارزش آن را دارد. برآورد ارزش منصفانه کمی براساس یک مدل آماری حاصل از ارزش منصفانه برآورد ارزش تحلیلگران سهامدار Moingstar به شرکت هایی اختصاص داده شده است که شامل پیش بینی مالی شرکت است. برآورد مقدار کمی منصفانه روزانه محاسبه می شود. این یک طرح/نظر است و نه بیانیه واقعیت. سرمایه گذاری در اوراق بهادار منوط به بازار و سایر خطرات است. عملکرد گذشته یک امنیت ممکن است در آینده پایدار باشد یا نباشد و هیچ نشانه ای از عملکرد آینده نیست. برای اطلاعات بیشتر در مورد برآورد ارزش منصفانه کمی ، لطفاً به اینجا مراجعه کنید

تبلیغات به ما کمک می کند تا محتوای با کیفیت و بدون هزینه را برای شما فراهم کنیم.

لطفاً با اضافه کردن ما به لیست لیست های خود یا غیرفعال کردن مسدود کننده تبلیغات خود در هنگام بازدید از سایت ما ، از Moingstar پشتیبانی کنید.

مسدود کننده تبلیغ شناسایی شد.

متأسفانه ، ما تشخیص می دهیم که مسدود کننده تبلیغ شما هنوز در حال اجرا است. برای دسترسی به سایت ما ، به سادگی مسدود کننده تبلیغات خود را خاموش کرده و "من آن را غیرفعال کرده ام" فشار دهید.

نسخه سایت خود را انتخاب کنید تا مطمئن شوید سایت برای شما مرتبط است ، ما باید بدانیم که آیا شما یک سرمایه گذار فردی هستید یا یک متخصص مالی.