شرکت های نفت و گاز می توانند سرمایه گذاران را جذب کنند

هیچ پنهانی نیست که شرکت های نفت و گاز در تلاش برای جذب سرمایه گذاران هستند. قیمت نفت همچنان در حال نوسان است و چشم انداز انرژی در حال تحول است. عملکرد سهام سالانه این بخش طی پنج سال گذشته به طور مداوم از S& P 500 عقب مانده است. [1] یک بررسی PWC 2019 رهبران مشاغل نفت و گاز و تحلیلگران صنعت نشان داد که هر دو گروهتشخیص جذب سرمایه گذاران یک چالش پیش رو خواهد بود. بسیاری برای انجام کاری در مورد آن اقدام می کنند - اما برخی دیگر تا آنجا نیستند. برای بازیابی اعتماد به نفس سرمایه گذار و سرمایه ، شرکت های نفت و گاز باید به دنبال راه های جدید برای تغییر بازی خود باشند.

سرمایه گذاران شما چه کسانی هستند و همسالان شما چه کسانی هستند؟

اولین سؤال برای پاسخ دادن این است: سرمایه گذاران چه کسانی هستند؟نه ، این یک سوال ترفند نیست. واقعیت ناگوار این است که کسانی که از لحاظ تاریخی در نفت و گاز سرمایه گذاری کرده اند ، مانند سرمایه گذاران رشد ، دیگر علاقه ای به صنعت ندارند. در همین حال ، سرمایه گذاران که در درجه اول به لنزهای زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) تکیه می کنند ، با توجه به تمرکز خود بر کاهش کربن و سایر موضوعات مرتبط ، هرگز علاقه ای به نفت و گاز نداشته اند. این بدان معناست که وقت آن است که روی نوع باقیمانده سرمایه گذار تمرکز کنیم: سرمایه گذار ارزش. این تغییر اساسی یک قطع ارتباط آشکار را برجسته می کند ، اما وضوح را برای مسیر پیش رو فراهم می کند. همچنین ممکن است به تعریف مجدد همسالان خود کمک کند. از آنجا که سرمایه گذار ارزش از نظر صنایع یک ژنرالیست است ، دلالت بر این است که گروه همسالان شما اکنون بازار گسترده تری است. به عبارت دیگر ، S& P 500.

چه چیزی برای سرمایه گذار ارزش اهمیت دارد؟

سرمایه گذار ارزش بیشتر به بازده سود سهام بدون ریسک اهمیت می دهد. با وجود استخرهای سرمایه از صندوق های بازنشستگی ، موقوفات ، صندوق های ثروت حاکم ، صندوق های بیمه و غیره ، ارائه دهندگان این سرمایه در درجه اول هدف از حفظ ارزش صندوق ها و ماندن از تورم است. این یک معادله ریسک/پاداش قابل توجه برای مدیریت است و در نتیجه ، سرمایه گذاران با ارزش به دنبال حداقل نوسانات و بازده پایدار هستند. درک اهداف سرمایه گذار باید به شرکت ها اجازه دهد تا بر دو هدف اصلی تمرکز کنند:

برای اطمینان از درآمد از طریق جریان نقدی آزاد (FCF) و بازده سرمایه شاغل (ROCE) ، حتی در شرایط پایین قیمت نفت ، تجارت را تغییر دهید. این بخش باید راه هایی برای تولید مداوم جریان نقدی آزاد و انجام این کار با 30 دلار در هر بشکه پیدا کند ، که جدیدترین نقطه در چرخه است. این شرکت های نفت و گاز را قادر می سازد تا نوع نتایج را که تحلیلگران معتقدند برای جذب نیاز دارند ، ارائه دهندسرمایه گذاران ارزش.

همچنین برای این بخش مهم است که یک استراتژی گسترده تر را برای برنامه های بازگرداندن سرمایه گذار خود فراتر از سود سهام - از جمله بازپرداخت سهم و کاهش بدهی - در نظر بگیرد تا بیشترین تأثیر را در قیمت سهام داشته باشد.

چگونه سرمایه گذاران ارزشمند را جذب کنیم

آیا شما به طور مؤثر و عاقلانه از FCF و ROCE برای افزایش سود سهام یا تأمین اعتبار رشد استفاده می کنید؟آیا به منظور افزایش سود سهام در تمام چرخه های بازار ، تجارت خود را تغییر شکل می دهید؟اگر آماده برنده اعتماد به نفس (و سرمایه) ارزش سرمایه گذار هستید ، مراحل زیر را در نظر بگیرید:

درک دانه ای و جامع از درآمد و هزینه ها کسب کنید

برای ارائه درآمد رقابتی بدون در نظر گرفتن نوسانات قیمت نفت ، صنعت باید به هزینه های واقعی و درآمد در گرانترین سطح نگاه کند ، به روشی که قبلاً در صنعت انجام داده است. به دست آوردن "چشم انداز با وضوح بالا" به سازمان مستلزم اعمال اطلاعات موجود در مورد همه معاملات و تعیین اینکه آیا این فعالیت ها و دارایی ها جمع یا رقیق کننده هستند یا خیر.

هر چیزی که سود خالص ایجاد نمی کند وقتی قیمت کالاها پایین باشد ، دو چیز را نشان می دهد: 1. بخش هایی از مشاغل که در چرخه قیمت پایین نفت سودآور هستند ، به طور مؤثر یارانه بخش هایی از مشاغل را که به درآمد کمک نمی کنند ، یارانه می دهند. و 2. سود سهام در معرض خطر است.

علاوه بر این ، دستیابی به چنین دیدگاه گرانول می تواند توانایی مدیریت در کنترل محکم تر از عملکرد مالی و عملیاتی را برای القاء اعتماد به نفس در سرمایه گذاران ارزش افزایش دهد. از آنجا که شرکت های نفت و گاز بیشتر به خط پایین تغذیه می کنند و FCF بیشتری را باز می کنند ، بیشتر می توانند سود سهام را تغذیه کنند.

مدیریت هزینه را بهبود بخشید

مدیریت هزینه بیشتر و ریز تنظیم شده می تواند پس از بررسی سودآوری کلیه فعالیت ها و دارایی ها ، همانطور که در بالا توضیح داده شد ، اتفاق بیفتد. مدیریت هزینه اشکال مختلفی را فرض می کند ، از جمله مدیریت دارایی ها برای به روزرسانی بالاتر و پشتیبانی از فعالیت های برتر ، ضمن واگذاری سرمایه گذاری های زیر عملکرد. نظرسنجی ما نشان می دهد که رهبران مشاغل نفت و گاز به خوبی می دانند که جایی برای بهبود مدیریت هزینه وجود دارد. تقریباً همه رهبران مشاغل (95 ٪) موافق هستند که مدیریت هزینه برای ایجاد جریان بیشتر پول نقد آزاد مهم است ، اما فقط 16 ٪ از پاسخ دهندگان سازمان های خود را در این زمینه قوی می کنند.

شریک برای بالا بردن بازی فنی خود

پیشرفت در فن آوری ها (از جمله هوش مصنوعی ، هواپیماهای بدون سرنشین ، سنسورها ، واقعیت مجازی و افزودنی ، به نام اما تعداد معدودی) در حال تبدیل شدن به ابزاری قدرتمند برای ساده سازی عملیات ، باز کردن جریان نقدی آزاد و شناسایی فرصت های جدید صرفه جویی در هزینه هستند. در حالی که صنعت نفت و گاز از بسیاری جهات پیشتاز علوم و نوآوری تکنولوژیکی بوده است ، با ورود به سن چهارمین انقلاب صنعتی (4IR) ، سازگاری کندتر بوده است. در حقیقت ، طبق مطالعه PWC ، فقط 7 ٪ از رهبران نفت و گاز خود را از نظر بلوغ دیجیتال عالی و 37 ٪ خوب ارزیابی می کنند. بسیاری از شرکت های نفت و گاز هنوز رویکرد "در اینجا اختراع نشده" برای نوآوری انجام می دهند. درعوض ، بسیاری از آنها به توسعه فناوری اختصاصی ادامه می دهند که می تواند پرهزینه تر و وقت گیر تر از همکاری با شرکت هایی با راه حل های تخصصی باشد. با همکاری با ارائه دهندگان قابل اعتماد ، شرکت های نفت و گاز می توانند بر نیازهای اصلی تجارت متمرکز شوند و عملکرد و استفاده از سرمایه خود را کارآمدتر کنند.

اندازه سمت راست بر اساس مشاغل بهترین عملکرد

شرکت ها ممکن است دریابند که رشد خط پایین ، تقویت FCF و افزایش بازده سهامداران می تواند منجر به یک تجارت ساده تر شود - یکی از این موارد که فقط روی بخش هایی از مشاغل متمرکز است که عالی و واگذار می کنند که فقط در چرخه های بالا عملکرد خوبی دارند یا حتی در آن شکست می خورند. چرخه میانیاین همچنین به معنای اجتناب از دستیابی است که صرفاً در جهت رشد سطح بالا عمل می کنند ، و در عوض به طور انتخابی فقط مواردی را دنبال می کنند که مستقیماً به درآمد خالص کمک می کنند.

شرکت های نفت و گاز باید از ذهنیت "بزرگتر بهتر" تغییر کنند و روی ارزش تمرکز کنند ، بهتر آنها را برای استقرار کارآمدتر سرمایه و جریان نقدی آزاد بیشتر قرار دهند. استفاده از این رویکرد باید شرکت ها را قادر به افزایش سود سهام و مهندسی مجدد سازمان های خود به عنوان عملیات متمرکز تر کند. روی هم رفته ، این ابتکارات پیش بینی پذیری را در کلیه چرخه های بازار نشان می دهد ، که از سرمایه گذاران ارزشی و حق تمرکز بر فرصت های رشد آینده اطمینان می یابد.

افکار نهایی

برای ادامه جذب سرمایه در یک بازار به طور فزاینده ای رقابتی ، شرکت های نفت و گاز باید برای سرمایه گذاران ارزش بیشتری پیدا کنند که اولویت های آنها مشخص است. یک استراتژی جدید باید در نظر گرفته شود - یکی از این موارد که به اولویت بندی سهامدار قابل اعتماد از طریق استقرار سرمایه مؤثر و عملکرد عملیاتی قابل اعتماد - در هر محیط قیمت نفت - برای قرار دادن آنها برای ادامه سودآوری ، باز می گردد. این یک تغییر بزرگ برای صنعت است و ممکن است به معنای تغییر ذهنیت و فرهنگ شرکتی و احتمالاً کسب مهارت های جدید در کل باشد. خوشبختانه ، سایر صنایع از طریق تغییر چرخه عمر مشابه بوده اند. شرکت های موجود در آن صنایع که در اوایل محور بودند ، دریافتند که آنها می توانند در محیط جدید زنده بمانند ، در حالی که شرکت هایی که برای انطباق از چشم انداز صنعت آهسته بودند. برای ادامه جذب سرمایه در یک بازار به طور فزاینده رقابتی ، شرکت های نفت و گاز باید جذاب تر شوندبرای ارزش گذاری سرمایه گذاران ، که اولویت های آنها مشخص است.

انتقال به یک مدل ارزش محور ، اعتماد به نفس را به ارزش سرمایه گذاران نشان می دهد ، به شرکت های نفت و گاز اجازه می دهد تا به صورت فعال کار کنند و نحوه دیدن خود را تغییر دهند ... و چگونه دیگران آنها را می بینند.

_{[1] منبع: تجزیه و تحلیل PWC از داده های CAPIQ.}

[2] منبع: تجزیه و تحلیل PWC از داده های CAPIQ. شامل کلیه شرکتهای نفت و گاز در S& P 500 است.