ترکیب تجزیه و تحلیل فنی در برنامه های درسی کارشناسی

هدف از این مقاله ، معرفی دستورالعمل تجزیه و تحلیل فنی در سطح کارشناسی است که می تواند همزمان با آموزه های سنتی تجزیه و تحلیل اساسی باشد.

طراحی/روش شناسی/رویکرد

از طریق مثالهایی که با استفاده از جدیدترین فناوری تجزیه و تحلیل امنیتی ، این مقاله اهمیت تجزیه و تحلیل امنیت فنی را نشان می دهد.

یافته ها

این تحقیق نشان می دهد که چگونه می توان از تکنیک های تحلیل فنی برای تصمیم گیری های مهم سرمایه گذاری استفاده کرد.

ارزش اصالت

Kirkpatrick و Dahlquist تجزیه و تحلیل فنی را به عنوان یک رشته تجزیه و تحلیل امنیتی برای پیش بینی جهت آینده قیمت ها از طریق مطالعه داده های بازار گذشته در درجه اول قیمت و حجم تعریف می کنند ، این شکل از تجزیه و تحلیل در تضاد مستقیم با رویکرد تحلیل اساسی قرار گرفته است که به موجب آن حقایق واقعی شرکت آن صنعت آنو بخش ممکن است نادیده گرفته شود. با درک این تضاد ، بسیاری از آکادمی ها تصمیم به ادامه تمرکز برنامه های درسی مالی خود بر روی تکنیک های تجزیه و تحلیل اساسی دارند. از آنجا که دانشگاه های بیشتری اتاق های تجاری را برای منعکس کننده صنعت اجرا می کنند ، باید تشخیص دهند که هر گروه تجاری بزرگ کارگزاری یا موسسه مالی به طور معمول هم یک تیم تحلیل فنی و هم تیم تحلیل اساسی دارند. بنابراین ، نیاز به تجزیه و تحلیل فنی در برنامه های درسی امور خارجه.

کلید واژه ها

• مدیریت نمونه کارها
• نمودار
• وجوه مدیریت شده دانشجویی
• تجزیه و تحلیل فنی

استناد

ناشر

انتشارات زمرد محدود

کپی رایت © 2017 ، مایکل آر ملتون ، Xuan (سوزان) نگوین و مایکل سیمئونه

مجوز

منتشر شده در بررسی تحقیقات PSU: یک مجله بین المللی. منتشر شده توسط انتشارات زمرد محدود. این مقاله تحت مجوز Creative Commons Attribution (CC با 4. 0) منتشر شده است. هر کسی ممکن است آثار مشتق این مقاله را تولید کند ، توزیع کند ، ترجمه کند و ایجاد کند (برای اهداف تجاری و غیر تجاری) ، منوط به انتساب کامل به انتشار اصلی و نویسندگان. شرایط کامل این مجوز ممکن است در http://creativeecommons. org/licences/by/4. 0/legalcode مشاهده شود

معرفی

تجزیه و تحلیل فنی که عمدتاً در کلاسهای سرمایه گذاری کارشناسی امروزی نادیده گرفته می شود ، پیش بینی می کند جهت آینده قیمت ها از طریق مطالعه داده های بازار گذشته - در درجه اول قیمت و حجم. همانطور که مورفی (1999) اظهار داشت ، تحلیلگران فنی یا چارتیست ها به دنبال شناسایی الگوهای قیمت و روند در بازارهای مالی و تلاش برای بهره برداری از آن الگوهای هستند. این شکل از تجزیه و تحلیل برخلاف تجزیه و تحلیل بنیادی است ، به موجب آن با بررسی موارد مرتبط با اقتصادی ، مالی و سایر عوامل کیفی و کمی ، ارزش ذاتی یک شرکت یا بازار تعیین می شود. تحلیلگران اساسی سعی در مطالعه هر آنچه می توانند بر ارزش امنیت تأثیر بگذارند ، از جمله عوامل کلان اقتصادی مانند اقتصاد کلی ، بخش و صنعت و همچنین عوامل خاص شرکت مانند وضعیت مالی و مدیریت.

یکی از دلایلی که از تجزیه و تحلیل فنی در کلاس غافل شده است این است که کتابهای درسی امور مالی هنوز تمرکز عمده ای را بر فرضیه بازار کارآمد (EMH) نشان می دهند. FAMA (1970) یک بازار مالی کارآمد را به عنوان اقتصادی تعریف کرد که در آن قیمت های امنیتی همیشه به طور کامل هرگونه اطلاعات موجود را منعکس می کند و هرگونه اطلاعات جدید به سرعت و لحظه ای در قیمت ها منعکس می شود. با توجه به ماهیت تصادفی و غیرقابل پیش بینی اخبار ، بازار باید یک پیاده روی تصادفی را دنبال کند. در حمایت از EMH ، اسکندر (1964) ؛گرنجر و مورگنسترن (1963) ؛ماندلبروت (1963) ؛فاما (1965) ؛فاما و بلوم (1966) ؛ون هورن و پارکر (1967) ؛و جنسن و بنینگتون (1970) تحقیقاتی را برای حمایت از فرضیه پیاده روی تصادفی انجام دادند. با این حال ، از آنجا که کار اصلی بروک و همکاران.(1992) (BLL) ، تجزیه و تحلیل فنی حمایت بیشتری از پزشکان و دانشگاهیان کسب کرده است. در این مقاله ، نویسندگان 26 قانون تجارت فنی را با استفاده از 90 سال قیمت سهام روزانه از میانگین صنعتی داو جونز تجزیه و تحلیل کردند. با آزمایش میانگین های طولانی حرکت 50 ، 150 و 200 روز با میانگین کوتاه 1 ، 2 و 5 روز ، نویسندگان نتیجه گرفتند که نتایج با قوانین فنی با قدرت پیش بینی سازگار است.

در طی دو دهه گذشته ، تحقیقات دیگر از قوانین متوسط حرکت و تجارت BLL در بازار سهام در سطح جهان استفاده کرده و پشتیبانی از قوانین معاملات فنی را پیدا می کند. به عنوان مثال ، Bessembinder و Chan (1995) نتیجه می گیرند که متحرک قوانین متوسط و برک آوت در پیش بینی حرکت قیمت سهام در ژاپن ، هنگ کنگ ، کره جنوبی ، مالزی ، تایلند و تایوان موفق است. هادسون و همکاران.(1996) قوانین میانگین و تجارت در حال حرکت را به شاخص عادی صنعتی انگلستان در انگلستان اعمال کنید و نتیجه گیری می کند که قوانین متوسط و محدوده معاملات در صورتی که سری کافی از داده ها در نظر گرفته شود ، توانایی پیش بینی کننده ای دارند. رودریگز و همکاران.(1999) با استفاده از اشکال ساده تجزیه و تحلیل فنی به عنوان میانگین متحرک متحرک ، میانگین متحرک ثابت و شکستن دامنه معاملات ، پشتیبانی مشابهی را برای پیش بینی حرکت قیمت سهام در بورس اوراق بهادار مادرید پیدا کنید. Metghalchi و Chang (2003) قوانین متوسط در حال حرکت را در شاخص سهام ایتالیا اعمال می کنند و سودآوری تجارت فنی را نسبت به استراتژی خرید و نگه داشتن نتیجه می گیرند. وونگ و همکاران.(2003) نقش تجزیه و تحلیل فنی را برای تمرکز بر سیگنالینگ زمان ورود و خروج بازار سهام گسترش می دهد. با استفاده از داده های سنگاپور ، نتایج آنها نشان می دهد که می توان از میانگین متحرک و شاخص قدرت نسبی (RSI) برای تولید بازده مثبت استفاده کرد. واسیلیو و همکاران.(2008) بورس اوراق بهادار آتن [FTSE/ASE-20] را بررسی کنید. نویسندگان با استفاده از شش قانون با روش خرید و فروش بیش از دو مدل ، نشان می دهند که تجزیه و تحلیل فنی به طرز چشمگیری از افزایش شدید عملکرد معاملات در طول زمان پشتیبانی می کند. سرانجام ، Metghalchi و همکاران.(2008) تغییرات متوسط در حال حرکت را به بازار سهام سوئد اعمال کرد و نتیجه گرفت که حتی در هنگام حسابداری از داده های تفریحی و هزینه های معامله ، حرکت قوانین متوسط می تواند استراتژی خرید و نگه داشتن را ضرب کند.

با توجه به چنین پشتیبانی دانشگاهی ، بدیهی است که نیاز به معرفی تجزیه و تحلیل فنی به کلاسهای سرمایه گذاری/برنامه های درسی امروزی وجود دارد. به این ترتیب ، این مقاله دستورالعمل تحلیل فنی را در سطح کارشناسی ارائه می دهد که می تواند همزمان با آموزه های سنتی تجزیه و تحلیل اساسی باشد. از طریق مثالهایی که با استفاده از جدیدترین فناوری تجزیه و تحلیل امنیتی ، این مقاله اهمیت تجزیه و تحلیل امنیت فنی و نحوه استفاده از آن را در رابطه با تجزیه و تحلیل اساسی برای تصمیم گیری های مهم سرمایه گذاری نشان می دهد.

ترکیب تجزیه و تحلیل فنی و اساسی

ترکیب در صنعت

همانطور که جهان در حال رشد در حال رشد فناوری است ، بازارها و استراتژی های تجاری با آن تکامل می یابند. با بازگشت به سن بدون رایانه ، تجزیه و تحلیل فنی با دست انجام شد ، سهام را به دست آورد و به دنبال مناطقی از پشتیبانی و مقاومت (حافظه قیمت) بود که ممکن است یک سهام ممکن است اکنون یا در آینده به آن برسد. نوآوری فناوری راه هایی را برای خرید و فروش سهام در بازار ، از طریق اینترنت و سیستم های تجاری رایانه ای که قیمت ها را نشان می دهد ، به ارمغان آورده است. این امر باعث تغییر در نحوه شرکت کنندگان در بازار قادر به تجزیه و تحلیل سهام می شود. شرکت کنندگان اکنون به دلیل نوآوری رایانه قادر به استفاده از تجزیه و تحلیل فنی در انواع بازه های زمانی به راحتی در طول روز تجارت بازار هستند. از آنجا که اصولگرایان معتقدند که تجزیه و تحلیل آنها قادر است رشد یک سرمایه گذاری را از بین ببرد و آن را در یک دوره طولانی تر توجیه کند ، هنوز هم مهم است که سفارشات توقف را درج کنید و بدانند که آیا این سرمایه گذاری اکنون از طرفداری نیست یا در آینده خواهد بود ، که می تواندموضع یک سرمایه گذار را سازش کنید. به همین دلیل مهم است که از هر نوع تجزیه و تحلیل به تنهایی استفاده نکنید. در عوض ، هر دو تجزیه و تحلیل اساسی و فنی برای ارائه تصویری بزرگتر با هم نقش تعارف دارند. با تجزیه و تحلیل فنی ، یک شرکت کننده در بازار قادر است ببیند که آیا سهام گرایش دارد و در کدام جهت [1]. علاوه بر این ، این همچنین به تحلیلگران بنیادی کمک می کند تا سطح ورود و خروج کم خطر و پرخطر را در یک امنیت معین پیدا کنند.

ادغام در آکادمی.

مشابه تجزیه و تحلیل بنیادی ، می توان تجزیه و تحلیل فنی را از یک کتاب آموزش داد ، اما یک اشکال اساسی در این روش تدریس وجود دارد. اگرچه می تواند مضامین اصلی و تئوری اساسی تجزیه و تحلیل فنی را منتقل کند ، اما نمی تواند تجزیه و تحلیل به روز و به روز در سهام مختلف را در بر بگیرد. مانند صنعت ، آکادمی امروز به دلیل داده های موجود در بازار در زمان واقعی ، خوشبخت است. امروزه اکثر مدارس تجاری اتاق های تجاری پیشرفته ای را ارائه می دهند ، و پیشرفته ترین سیستم عامل های تحلیل مالی شبیه به موارد مورد استفاده در صنعت را فراهم می کنند [2]. اگر یک مدرسه یک بستر مالی در زمان واقعی را برای تماشای مداوم دانش آموزان فراهم نکند ، دانش آموزان هنوز هم می توانند حرکات تاخیر قیمت را با استفاده از ارائه دهندگان مانند Yahoo Finance ، Google Finance ، Finviz.com یا Barchart.com ردیابی کنند. در هر صورت ، بهترین راه برای درگیر شدن دانش آموزان و یادگیری چگونگی تکمیل تجزیه و تحلیل ، ارائه فیلم های تکمیلی به همراه خوانش است. نویسندگان فیلم های مکمل فنی را در YouTube ارسال می کنند تا همه بتوانند پیوندها را به دانشجویان ارسال و ارسال کنند. این امر به دانش آموزان این امکان را می دهد تا ببینند که چگونه قیمت و سایر شاخص ها گرد هم می آیند تا داستان فنی امنیت را بازگو کنند و ببینند که چگونه هر داستان در حال پخش است. اگرچه سؤالاتی از دانش آموزان از این امر ناشی می شود ، این تردید اصلی در آموزش از نمودارهای گذشته را نشان می دهد ، یعنی "این اتفاق افتاده است و داده هایی که به آنها نگاه می کنید قدیمی است ، بنابراین داستان از گذشته گفته می شود و فنی های قدیمی هستندبرای توجیه آن استفاده می شود. "کمک های بصری مهمترین بخش برنامه درسی است زیرا تجزیه و تحلیل فنی 100 درصد بصری انجام می شود.

در هر برنامه درسی ، این تحقیق شامل اختلاط نه شاخص فنی است. چهار نفر اول مهمترین شاخص های فنی هستند که نویسندگان آن را PPT (یا امتیاز) می نامند. پنج شاخص دیگر از PPT های اصلی ساخته شده است. غالباً وقتی همه شاخص ها به یکباره ارائه می شوند ، دانشجویان غرق می شوند. هنگامی که هر فرد متقاضی تدریس می شود ، هر دانش آموز به خوبی آگاه می شود که هر شاخص یک فصل کوچک در یک داستان است. اگر دانش آموزان بتوانند درک کنند که چگونه هر فرد متقاضی به تنهایی کار می کند ، وقتی شروع به نگاه کردن به فصل ها با هم می کنند تا کل داستان را بگویند [3]. دانش آموزان می توانند با صدای بلند در مورد آنچه که هر شاخص به آنها می گوید صحبت کنند یا یک لیست چک ایجاد کنند تا به نتیجه خود بیایند.

تجزیه و تحلیل فنی در کلاس

PPTS (امتیاز)

PPT ها نشان دهنده قیمت ، الگوی ، زمان ، پشتیبانی/مقاومت است. این چهار شاخص اصلی در قیمت است که بهترین ها را در مورد امنیت خوانده می شود [4]. تمام شاخص های دیگر که در آن گنجانیده شده اند ، استراتژی اصلی PPT ها را ایجاد می کنند. باید به یاد داشته باشید که همه شاخص های فنی به طور همزمان تراز نخواهند شد و برخی از شاخص ها سیگنال مثبت می دهند در حالی که دیگری منفی به نظر می رسد. PPT ها در تدریس برای کمک به دانش آموزان برای فیلتر کردن برخی از سیگنال های متناقض برای دید واضح تر از روند فنی استفاده می شوند. بیشتر نمونه ها در طول این مقاله از سهام مشهور جهانی که در آن معاملات واقعی بر اساس شاخص های فنی موجود در برنامه درسی ما گرفته شده است ، ایجاد می شود. شاخص های فنی برای گفتن "داستان" سهام [5] ساخته می شوند.

قیمت.

قیمت مهمترین شاخص فنی است. قیمت سهام تغییر خواهد کرد اما هرگز دروغ نمی گوید. این حافظه (پشتیبانی و مقاومت) دارد و حرکات اکثر شاخص ها را دیکته می کند. بیشتر شاخص های فنی عقب مانده اند و به "کتاب درسی" می پردازند و سیگنالهایی را می فروشند که می توانند درست یا نادرست باشند. متأسفانه ، این اتفاق چند روز پس از حرکت قیمت سهام رخ خواهد داد. عمل قیمت خواندن بسیار شبیه به نوار خواندن است ، جایی که خواهید دید که امنیت در حال حرکت به بالا یا پایین است [6]. این امر به خواننده عمل قیمت اجازه می دهد تا در واقع حرکات موجود در سایر شاخص های فنی مانند تصادفی ، جابجایی میانگین همگرایی (MACD) ، RSI و میانگین های متحرک را که در این مقاله بیشتر مورد بحث قرار می گیرد ، پیش بینی کند. قیمت مزیت ورود قبلی را می دهد ، بعداً خروج و احتمال اینکه توسط سیگنال کاذب ایجاد شده توسط سایر شاخص های فنی ، شلاق زده شود [7].

قیمت همچنین یکی از دو روش تصحیح قیمت سهام است. این مهم است که به دانش آموزان بیاموزید که سهام در خطوط مستقیم حرکت نمی کنند. اگر یک امنیت در صعود باشد ، خرید آن ایمن تر است که قیمت آن را تصحیح کند یا به جای اینکه به قدرت بخرید ، بازپرداخت کنید. این امر را می توان با پرسیدن چهار سؤال ساده هنگام نگاه به نمودار ، به راحتی شناسایی کرد. سهام دیروز ، هفته گذشته ، ماه گذشته و سال گذشته کجا بود؟بخش اعظم این موارد مبتنی بر مفهوم کلاسیک در بازار "خرید کم و فروش زیاد" است.

نمونه ای از ورود به خواندن قیمت ، اپل ، شرکت (AAPL) در تاریخ 27 و 28 مارس 2015 است. در این مرحله ، AAPL از ساعت 12:00 در حدود 123 دلار معامله می کرد. با افتتاح بازار روز بعد ، عمل قیمت شروع به ادامه روند خود به سمت صعود کرد و با حمایت یک وانت داخل جمعی در حجم روز گذشته ، و با آن اولین شاخص حرکت قیمت باعث شد. در شکل 1 به منطقه برجسته شده در زیر مراجعه کنید. در اینجا خط سبز در سیگنال های حجم تجارت سنگین تر (خرید) نسبت به زمان های اولیه.

الگو.

الگوهای تشکیل شده توسط قیمت هر روز در بورس سهام و انواع بازه های زمانی نشان داده می شوند. برای کمک به ساده نگه داشتن چیزها برای دانش آموزان ، باید دو الگوی واژگونی و دو الگوی مختلف ادامه را آموزش داد. هر الگوی را می توان با تغییرات جزئی تشکیل داد ، اما دارای همان مفهوم اصلی است. تشخیص الگوی را می توان از طریق قرائت ها آموزش داد. با این وجود بدون کمک بصری ، پشتوانه کمی دارد و درک این مفهوم برای دانش آموزان سخت تر است. تشخیص الگوی 100 درصد بصری است. بنابراین به عنوان بخشی از هر برنامه درسی ، باید به جای خواندن ، چندین نمودار از این الگوهای را به دانشجویان نشان داد. این امر به دانش آموزان مبنایی می دهد تا الگوهای به نظر برسد ، بنابراین آنها می توانند از نظر بصری مفهوم را درک کنند و می توانند در آینده آنها را در تجزیه و تحلیل سهام خود اعمال کنند.

دو الگوی معکوس که باید آموزش داده شود تصاویر آینه ای از یکدیگر هستند و احتمال بالایی از معکوس روند دارند. الگوی تاپ را به عنوان سر و شانه ها نامیده می شود و الگوی پایین آن را سر و شانه های معکوس نامیده می شود. در زیر در شکل 2 نمودار از الگوی سر و شانه ها در جنرال الکتریک قرار دارد. یک سر و شانه های معکوس یک تصویر آینه ای از این است اما در پایین یک حرکت به جای بالا اتفاق می افتد.

علاوه بر این ، دو الگوی ادامه وجود دارد که باید آموزش داده شود که تصاویر آینه ای نیز هستند و احتمال بالایی از ادامه روند فعلی دارند. نام این الگوهای یک پرچم گاو نر است که احتمال بالایی از روند مداوم به صعود و یک پرچم خرس دارد که احتمال ادامه روند روند نزولی دارد. در زیر در شکل 3 نمودار AAPL آورده شده است. منطقه برجسته شده پرچم گاو را نشان می دهد. پرچم خرس یک تصویر آینه ای از یک پرچم گاو است به جز اینکه وارونه می چرخد.

زمان یکی از مؤلفه های اصلی تجزیه و تحلیل فنی است و مستقیماً به چارچوب زمانی سرمایه گذاری و قیمت مربوط می شود. قبل از انتخاب سرمایه گذاری یا تجارت ، باید یک بازه زمانی تصمیم بگیرد. دانشکده باید به دانشجویان خود بیاموزد که بسته به اینکه چه مدت می خواهند در تجارت باشند ، به چه بازه های زمانی نگاه کنند. به عنوان مثال ، اگر آنها به دنبال سرمایه گذاری در شرکت XYZ به مدت شش ماه به دنبال به دست آوردن چرخه از درآمد خود بودند ، آنها به نمودارهای ماهانه ، هفتگی و روزانه نگاه می کردند. نیازی به مدیریت سرمایه گذاری شش ماهه در یک بازه زمانی 1 دقیقه یا 5 دقیقه نیست. این بازه های زمانی کوتاه مدت فقط باید برای معاملات کوتاه مدت در شرکت هایی با اصول خوب که با شاخص های رفتاری و فنی مثبت تنظیم شده اند ، مورد بررسی قرار گیرد. هرچه مدت زمان برگزاری فرد طولانی تر باشد ، مدت زمان نمودارهایی که به نظر می رسد در تجزیه و تحلیل آنها طولانی تر است.

همانطور که در مورد بخش قیمت در اوایل مورد بحث قرار گرفت ، یکی از راه هایی که سهام آن را اصلاح بازار از طریق قیمت انجام می دهد ، در حالی که دیگری در طول زمان است. تصحیح به موقع را می توان در یک نمودار به عنوان جانبی برای پایین آمدن عمل پس از آنکه یک سهام از بالاترین روند قبلی خود خسته شد ، مشاهده کرد. اگر سهام هنوز هم می تواند سطح بالایی خود را برای یک دوره به اندازه کافی طولانی برای جذب خریداران جدید نگه دارد و اصول هنوز هم از قیمت پشتیبانی می کند ، باید بالاتر ادامه یابد [8]. مجدداً ، دانشکده باید این مفهوم را با استفاده از وسایل نقلیه بصری به برنامه درسی گره بزند. توضیح آن به اندازه کافی آسان است ، اما مفهوم بصری باعث می شود حافظه اصلاحات در زمان قبل بتواند سابقه ای از کشف آینده را تعیین کند و از رشد یا پول مرده در یک نمونه کارها به طور فعال جلوگیری کند. در زیر در شکل 4 نمودار Nike ، Inc. (NKE) وجود دارد که طی ماه های سپتامبر 2013 تا سپتامبر 2014 یک دوره تصحیح را پشت سر گذاشته است. این اصلاح برجسته است.

پشتیبانی و مقاومت.

پشتیبانی و مقاومت به عنوان مناطق افقی حافظه قیمت برای سهام و بازارها عمل می کند. این سطوح افقی به دلیل دقیق بودن ، مناطقی نامیده می شوند ، اما مانند Jell-O برای قیمت عمل می کنند [9]. این مناطق می توانند به عنوان سنبله شکسته شوند زیرا بازار به نظر می رسد متوقف شود اما اندکی پس از آنکه سرمایه گذاران از تجارت خود خارج شدند ، دوباره به دست آمد. هنگامی که یک سطح پشتیبانی خراب شد و با بستن قیمت در شمعدان ها تأیید می شود ، سپس مقاومت می شود. هنگامی که یک سطح از مقاومت شکسته و با بستن قیمت در شمعدان ها تأیید شد ، پس از آن پشتیبانی می شود.

با توجه به اینکه یک سهام به منطقه پشتیبانی نزدیک است ، گفته می شود که فروشندگان شروع به کند شدن فروش خود می کنند و خریداران شروع به خرید می کنند. هنگامی که یک سهام به دلیل قوانین عرضه و تقاضا به این منطقه نزدیک می شود ، قیمت ها شروع به کاهش روند نزولی می کنند و سقوط را کند می کنند. اگر خریداران این منطقه به اندازه کافی برای متوقف کردن سقوط کافی باشند ، قیمت باید از این منطقه گزاف گویی کند و به سمت صعود حرکت کند.

از آنجا که قیمت سهام نزدیک به منطقه مقاومت است ، ممکن است برعکس - به این معنی که خریداران شروع به کند شدن خرید خود می کنند و فروشندگان شروع به فروش می کنند. هنگامی که یک سهام به این منطقه نزدیک می شود ، شروع به کاهش سرعت می کند و باعث افزایش سرعت می شود. اگر فروشندگان کافی در این منطقه برای متوقف کردن افزایش قیمت وجود داشته باشند ، سهام باید از این منطقه گزاف گویی کند و شروع به فروش کند.

قبل از اینکه نمودار رایانه ای در دسترس توده ها باشد ، بسیاری از سرمایه گذاران با استفاده از ظروف نوشتن ، خط کش و نمودار کاغذ ، تجزیه و تحلیل فنی را انجام می دادند. قبل از اینکه دانش آموزان وارد محیط رایانه ای نمودار شوند ، باید چند تمرین را در نمودار انجام دهند. دانشکده باید مفهوم چگونگی کار پشتیبانی و مقاومت را در حالی که به دانشجویان نشان می دهد که چگونه می توانند سطح را در نمودارها پیدا کنند ، توضیح دهد. پس از اتمام ، دانشکده باید تصویری از نقاط مختلف را ارائه دهد. نقاط نشان دهنده قیمت سهام و خطوطی است که آنها را به هم وصل می کند ، نشانگر سطحی است که در حال بازی هستند. دانشکده باید این کار را انجام دهد تا دانشجویان علاقه مند به نمودار باشند. دانشکده باید به نمودارهای دانشجویی بپردازد و به آنها اجازه دهد سطح پشتیبانی و مقاومت را با هایلایت یا مداد رنگی ترسیم کنند. این خطوط کشیده شده در نظر گرفته شده اند ضخیم و دقیق نیستند ، که به انتقال مفهوم پشتیبانی و مقاومت در برابر عمل در بازار کمک می کند.

در زیر در شکل 5 نمودار میسی (M) مناطقی از پشتیبانی و مقاومت سهام را نشان می دهد. لطفاً به نحوه واکنش سهام به این سطوح مراجعه کنید.

شاخص های دیگر

در حالی که آموزش PPT مهم است ، شاخص های دیگر مانند نوسان ساز تصادفی ، MACD ، RSI ، میانگین حرکت و حجم نیز به دانش آموزان کمک می کند تا زمان و احساسات سرمایه گذار را در مورد امنیت ارزیابی کنند. دانشکده باید هنگام استفاده از این ابزارها به یاد داشته باشد ، همه آنها از حرکت قیمت سهام محاسبه می شوند. بنابراین ، اگر کسی بتواند قیمت را بخواند ، آنها قبل از حرکت در واقع این شاخص ها ایده کلی خواهند داشت و می توانند به این شاخص ها اعتماد کنند تا به تأیید حرکات قیمت در سهام کمک کنند. دانشکده باید به دانشجویان بیاموزد که هنگام جستجوی ورودی های فنی در سهام ، از این شاخص ها در رابطه با PPT ها استفاده کنند. اگر امکان ایجاد چندین PPT با هر یک از شاخص های زیر وجود داشته باشد ، یک ورودی فنی کم خطر و رو به بالا پیدا می شود. برای درک کامل از هر شاخص ، دانش آموزان باید هرکدام از این کیفرخواست ها را به طور جداگانه بررسی کنند و سپس همه آنها را در کنار هم قرار دهند.

نوسان ساز تصادفی کامل.

نوسان ساز تصادفی کامل می تواند به عنوان یک شاخص زمان بندی استفاده شود. اگرچه این مهم است که بدانید چگونه این شاخص محاسبه می شود ، در سطح کارشناسی ، درک نحوه استفاده از شاخص مفیدتر است زیرا بسته های نمودار تمام محاسبات را برای فرد انجام می دهند. در اجرای نوسان ساز تصادفی کامل ، به دلیل قابلیت اطمینان برای کاهش سیگنال های کاذب ، از تنظیمات 14 ، 3 ، 3 استفاده می شود. هنگامی که تصادفی بیش از 80 را می خواند ، امنیت بیش از حد در نظر گرفته می شود ، در حالی که خواندن زیر 20 سال به نظر می رسد. دانشکده باید تأکید کند که داشتن یک حرکت تصادفی به این مناطق امکان خرید یا فروش را امکان پذیر نمی کند. هنگامی که تصادفی بیش از سه روز در منطقه Oversold یا Overbought قرار دارد ، در نظر گرفته می شود که تعبیه شده است. جاسازی شده در منطقه Overbought نشان می دهد که قدرت مداوم و فشار خرید در امنیت اساسی وجود دارد. تعبیه شده در قسمتهای اصلی نشان می دهد که ضعف مداوم و فشار فروش در امنیت اساسی وجود دارد. همانطور که در شکل 6 در زیر آورده شده است ، منطقه برجسته نمونه ای از آنچه که به نظر می رسد تصادفی کامل در هنگام تعبیه در ناحیه بیش از 80 است.

دو روش مختلف برای استفاده از نوسان ساز تصادفی کامل به عنوان یک شاخص برای کمک به حرکات قیمت زمان سهام وجود دارد. اول یک ورودی کتاب درسی معمولی است که در شکل 7 در زیر نشان داده شده است. این زمانی اتفاق می افتد که خط درصد K (زیر به رنگ سبز) از خط درصد D (زیر به رنگ قرمز) عبور می کند. هنگامی که خط درصد K از خط درصد D عبور می کند ، تصادفی کامل سیگنال خرید را تولید می کند (همانطور که در زیر در منطقه برجسته آبی مشاهده می شود). هنگامی که خط درصد K (زیر به رنگ سبز) از زیر خط درصد D (زیر به رنگ قرمز) عبور می کند ، تصادفی کامل سیگنال فروش را ایجاد می کند. این سیگنال ها قابل اطمینان ترین نیستند زیرا می توانند به سیگنال کاذب یا شلاق ها منجر شوند (همانطور که در زیر به رنگ زرد برجسته شده است).

حرکت میانگین همگرایی-واگرایی.

MACD شاخصی است که رابطه دو میانگین متحرک نمایی (EMA) را نشان می دهد. برای این مثال ، از تنظیم 12 ، 26 ، 9 به صورت اختتامیه استفاده می شود. MACD استاندارد EMA 12 روزه کمتر از EMA 26 روزه است. قیمت های بسته شده برای تشکیل میانگین های متحرک استفاده می شود تا MACD مبتنی بر قیمت های بسته باشد. یک EMA نه روزه MACD در کنار ترسیم شده است تا به عنوان یک خط سیگنال برای شناسایی چرخش در شاخص عمل کند. هیستوگرام MACD تفاوت بین MACD و EMA نه روزه آن ، خط سیگنال را نشان می دهد. هیستوگرام مثبت است که MACD بالاتر از EMA نه روزه خود باشد و وقتی MACD زیر EMA نه روزه خود قرار دارد ، منفی است.

هیستوگرام MACD همانطور که در پشت خط MACD (خط سبز) ترسیم شده است و خط سیگنال (خط قرمز) حرکت به سمت بالا و رو به پایین در سهام را به عنوان محاسبه گسترش بین خط MACD و خط سیگنال نشان می دهد. دقیقاً مانند تصادفی کامل ، متقاطع در این خطوط سیگنال های خرید و فروش را ایجاد می کنند. MACD را می توان به عنوان یک شاخص واگرایی با قیمت امنیت اساسی استفاده کرد. از آنجا که MACD می تواند سیگنال های کاذب را نشان دهد ، دانشکده باید از این کار در کنار سیستم PPTS استفاده کند تا به یافتن هرگونه سیگنال های کاذب کمک کند [10]. شکل 8 در زیر عکس فوری از سیگنال های خرید MacD (سبز) و فروش (قرمز) (با فلش) ارائه می دهد. توجه کنید که هیستوگرام صورتی گسترش بین خط MACD (سبز) و EMA نه روزه (قرمز) را نشان می دهد.

شاخص قدرت نسبی (RSI).

هنگام ترکیب RSI ، باید به دو چیز نگاه کرد. اول اینکه RSI سودهای اخیر را با ضررهای اخیر در امنیت اساسی مقایسه می کند. RSI به عنوان یک شاخص حرکت در مقیاس 0-100 کار می کند. بیش از 70 در این مقیاس نشان می دهد که سهام بیش از حد است و کمتر از 30 سیگنال مبنی بر اینکه سهام در کوتاه مدت از آن خارج شده است. یادآوری این نکته حائز اهمیت است که RSI فقط از حرکات قیمت محاسبه می شود. هنگامی که یک دانش آموز در مورد قیمت ، اولین P در PPT ها می آموزد ، RSI را می توان به راحتی با نگاهی به اقدامات قیمت اخیر ارزیابی کرد. شکل 9 در زیر عکس فوری از نشانگر RSI را ارائه می دهد.

راه دوم برای ترکیب قدرت نسبی از نظر بصری است. دانش آموز می تواند سهام را با خود بازار مقایسه کند. اگر سهام قدرت نسبی خوبی را نشان دهد ، دانش آموز هنگام عقب کشیدن بازار ، آن را می بیند ، در یک طرف یا کمی پایین می آید. این نشان می دهد که خریداران زیربنایی وجود دارند که وارد سهام می شوند و این حتی با عقب نشینی بازار ، قیمت را بالا می برد. سهام هایی که در طی بازپرداخت بازار قدرت نسبی خوبی را نشان می دهند ، اغلب به سمت بالا ظاهر می شوند ، بنابراین وقتی خریداران وارد بازار می شوند. دانشکده باید به دانشجویان خود بیاموزد که به جای RSI به دنبال این نوع قدرت نسبی در سهام باشند زیرا این قدرت به نشان دادن تقاضا از خریداران کمک می کند. در زیر نمونه ای از استحکام نسبی داخل intraday ، که در AAPL در مقابل شاخص S& P500 نشان داده شده است. شکل 10 یک منطقه برجسته خاص را نشان می دهد. هنگامی که بازار به عقب برگردد ، AAPL به پهلو به سمت پایین حرکت می کند و هنگام خرید به S& P00 پیشرفت می کند. از زمانی که بازار در نزدیکی بازار در سطح پایین به پایین بود ، 0. 17 درصد از دست داد ، AAPL در روز 1. 04 درصد به دست آورد (23 مارس 2015).

میانگین حرکت

هنگامی که یک سهام بالاتر می رود ، به دنبال بازگشت به "منطقه" از SMA 20/50 باشید. این منطقه ای خواهد بود که خریداران باید وارد بازار شوند.

هنگام حرکت به طور متوسط در حال حرکت به پهلو یا متقاطع است ، بی احتیاطی در بازار وجود دارد. هنگام حرکت به طور متوسط ، بی احتیاطی را در بازار نشان می دهد ، پس از آن به دنبال اصول هستید تا ببیند آیا آنها از قیمت پشتیبانی می کنند یا خیر. اگر قیمت پشتیبانی شود ، پس به دنبال تصحیح در طول زمان مرحله بعدی است [11].

هنگام حرکت به طور متوسط از روی یکدیگر عبور می کنند و 20 و 50 شروع به نمایش شیب منفی می کنند ، ممکن است روند به پایان برسد.

در زیر در شکل 11 نمودار والت دیزنی ، Corp. (DIS) قرار دارد. با نگاهی به پنج فلش اول ، دیزنی روند بیشتری دارد و 20/50 به عنوان منطقه ای عمل می کند که خریداران در آن قدم می زنند. اکنون به حرکت قیمت در مدت زمان برجسته شده به رنگ سفید نگاه کنید. میانگین های متحرک در حال حرکت به پهلو هستند. در اینجا می توان متقاطع را مشاهده کرد ، اما نه 20 و 50 SMA ها همزمان شیب منفی را نشان نمی دهند.

جلد.

شکست فنی ؛وت

بودجه نهادی بزرگ خرید یا فروش.

دانشکده باید دانشجویان را به ترتیب ذکر شده برای این موارد بررسی کند. اخبار اولین مرتبه تجارت است زیرا این یک مورد است که می تواند مسیر امنیت اساسی را برای خوب یا بد تغییر دهد. شکستن فنی در مرحله بعدی قرار می گیرد زیرا تجزیه و تحلیل فنی به دریافت ورودی های کم خطر کم در معرض خطر کمک می کند. اگر یک شکست رخ دهد و از دست رفته باشد ، خطر/پاداش ورودی را کاهش می دهد. سرانجام ، خرید یا فروش صندوق در آخرین زمان و فروش بررسی می شود. دلیل این امر این است که وجوه به دلیل شدت چگونگی تأثیر چنین اقدامی بر عرضه و تقاضای امنیت اساسی نمی توانند کل موقعیت خود را در بازار بخرند یا بفروشند.

استفاده دوم از حجم این است که ببینیم در پشت امنیت اساسی چه میزان محکومیت وجود دارد و آیا این امر به صعود یا نزولی است. هرچه سهام بیشتر در طول روز معامله شود ، سرمایه گذاران بیشتری که در پشت سهام شرکت می کردند ، بیشتر می شوند. اگر سهام با بیش از حجم متوسط بالاتر حرکت کند ، نشان می دهد که وجوه می تواند در حال خرید باشد و همچنین تقاضا برای سهام در حال برداشت است. با بازگرداندن نمودار 5 دقیقه AAPL از بخش قیمت (شکل 12) ، می توانید وانت را از نظر حجم مشاهده کنید و تغییر احساسات در اطراف AAPL به عنوان سرمایه گذاران شروع به خرید موقعیت با نزدیک شدن به نزدیک شدن زنگ می کند.

قرار دادن "قطعات" یا شاخص ها

همه شاخص های فنی برای تجارت کامل تراز نمی شوند. ادغام چندین کیفرخواست از PPT یک ضرورت است. اگر دو یا چند نفر از این دانشکده ها و دانشجویان باید به سایر کیهمین ها مراجعه کنند تا به تعیین تجارت کمک کنند. نشان داده شده در شکل 13 نمودار AAPL است. برجسته شده نقطه ورود نمونه ای است که در طول این مقاله استفاده شده است و همچنین اشاره ای به جایی که APPL در تاریخ 30 مارس 2010 معامله شد. پیوند دادن به همه تجزیه و تحلیل فنی با هم یک نقشه راه را نشان می دهد که چگونه تراز کردن چندین کینه ساز می تواند منجر به کم خطر و پرخاشگرانه شودورود پاداشدرست همانطور که دانش آموزان به طور مستقل از هر شاخص عبور می کنند ، اکنون باید بتوانند فصل ها را با هم جمع کنند تا یک داستان را بیان کنند. منطقه برجسته شده شاخص ها را از نزدیک تاریخ ورود 25 فوریه 2009 نشان می دهد.

سیگنال های قیمت خرید می کنند. قیمت پایین تر باز شد و در طول روز افزایش یافت. قیمت بعد از ساعت 1 بعد از ظهر به طور قابل توجهی افزایش یافت.

سیگنال های الگوی می فروشند. در نمودار روزانه می توان یک الگوی احتمالی سر و شانه ها وجود داشت که در صورت حرکت قیمت زیر 189 تأیید می شود.

سیگنال های زمان خرید می کنند. AAPL قبلاً روند بالاتر را داشته است. اصول هنوز هم در این سطح از قیمت پشتیبانی می کند. به نظر می رسد AAPL به مدت چهار ماه در تصحیح زمان قرار دارد اما اصلاح ممکن است به پایان برسد.

پشتیبانی از سیگنال های مقاومت را خریداری کنید. AAPL برای دو روز قبل در سطح 200 مقاومت نشسته است ، به نظر می رسد که با قیمت تأیید شده است. سطح بعدی پشتیبانی 189 است. موقعیت باید در زیر این سطح متوقف شود زیرا ممکن است سر و شانه های بالای آن شکل گرفته باشد.

خرید سیگنال تصادفی. به نظر می رسد در صورت ادامه عملکرد قیمت و در منطقه Overbought که نشان دهنده ادامه فشار خرید است ، یک سیگنال خرید ایجاد می کند.

خرید سیگنال MACD. MACD سیگنال فروش ایجاد نکرده است.

بی احتیاطی سیگنال RSI. RSI بیش از حد مورد استفاده قرار نمی گیرد و یا از آن استفاده نمی شود.

میانگین حرکت بی احتیاطی سیگنال. میانگین های حرکت در حال حرکت به پهلو هستند ، قیمت سهام بین 20 تا 50 SMA در حال حرکت است.

خرید سیگنال حجم. بازار شاهد بیشترین حجم در دو هفته وارد سهام است. حجم بیشتر در داخل intraday عملکرد قیمت را تأیید می کند. این باید ادامه یابد

در شکل 13 نشان داده شده است ، از هر یک از PPT ها و خوانش های نشانگر ، هنگامی که به عنوان یک کل جمع می شوند ، باید تعداد زیادی از سیگنال های خرید را تولید کنید.

نتیجه

هدف این مقاله معرفی آموزش تحلیل تکنیکال در مقطع کارشناسی است که می تواند با آموزه های سنتی تحلیل بنیادی منطبق باشد. مثال های گنجانده شده در این مقاله باید پایه ای را برای دانشکده مالی فراهم کند تا ابتدایی ترین تکنیک های تحلیل تکنیکی را در کلاس درس معرفی کند. ادغام دو تکنیک تجزیه و تحلیل متمایز، فنی و بنیادی، تنها باید برنامه درسی مالی در مقطع کارشناسی هر مدرسه را ارتقا دهد. مثال های ارائه شده در این مقاله برای ارائه پشتیبانی برای تصمیم گیری سرمایه گذاری با این درک ارائه شده اند که هیچ یک از تکنیک های تحلیل تکنیکال هرگز نباید به تنهایی باشند. تنها زمانی که با سایر شاخص های فنی - همراه با تحلیل بنیادی - استفاده می شود، دانش آموز می تواند به یک تصمیم خرید یا فروش دقیق دست یابد.