پس از بدترین روز معاملاتی سال 2023 تاکنون، سرمایه گذاران به دنبال دقایق FOMC برای جهت گیری احتمالی هستند.

جلسه فروش مهیج روز سه شنبه صبح چهارشنبه چند خریداران را به همراه داشت، اما ممکن است معاملات تا زمان انتشار دقیقه های بعدازظهر امروز FOMC متوقف شود. انویدیا نیز اواخر امروز گزارش می دهد.

تا ساعت 9:10 صبح ET 2/22/2023 5 دقیقه خوانده شد

5 دقیقه مطالعه عکس از Adobe

خوراکی های کلیدی

• دقایق امروز فدرال رزرو می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا شاهین های FOMC را از کبوترها جدا کنند
• فصل درآمدهای «غیرق کننده» امروز با گزارش غول تراشه های انویدیا ادامه می یابد
• اقتصاد چقدر داغ است؟داده های تولید ناخالص داخلی و تورم در اواخر این هفته باید آخرین پاسخ را ارائه دهد

شاون کروز، استراتژیست ارشد معاملات، TD Ameritrade

(چهارشنبه بازار باز) به دنبال بدترین روز وال استریت در سال 2023 تا به امروز، پیش از انتشار صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در بعدازظهر امروز، قیمت های آتی شاخص سهام اندکی افزایش یافت. کاهش جزئی در بازدهی خزانه داری حمایت کننده به نظر می رسد، اما بازدهی 10 ساله خزانه داری بالای 3. 9 درصد باقی می ماند، نزدیک به بالاترین سطح سه ماهه روز سه شنبه.

حتی با وجود رشد یک شبه، به خاطر داشته باشید که شاخص های اصلی دیروز نزدیک به پایین ترین حد خود بسته شدند. این می تواند به معنای فشار در اوایل چهارشنبه از فروش سرریز باشد. Cboe Volatility Index® (VIX) همچنان بالاست، که نشان می دهد هنوز ممکن است حرکت های قابل توجهی در این بازار باقی بماند. وجود دقایق پیش روی فدرال رزرو می تواند نوسانات را افزایش دهد. بیشتر در مورد آنچه که از دقایق زیر انتظار دارید.

عجله صبحگاهی

• بازده اوراق 10 ساله خزانه داری (TNX) با 2 واحد کاهش به 3. 93 درصد رسید.
• شاخص دلار آمریکا ($DXY) در 104. 12 ثابت ماند.
• معاملات آتی Cboe Volatility Index® (VIX) به صعود خود ادامه داد و به 23. 12 رسید.
• نفت خام WTI (/CL) به 75. 78 دلار در هر بشکه سقوط کرد.

کوین گوردون، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری، چارلز شواب، دیروز که در شبکه TD Ameritrade صحبت می کرد، گفت: ما بیش از 80 درصد از فصل درآمد را پشت سر گذاشته ایم و این یک دوره گزارش "غیر قابل تحمل" بوده است. گوردون خاطرنشان کرد که شرکت هایی که در خطوط بالا و پایین شکست می خورند، در صورت منفی بودن راهنمایی ها، همچنان سهامشان مجازات می شود، چیزی که باید مراقب شرکت هایی بود که هنوز گزارش نشده است. وی همچنین به رشد درآمد کلی منفی اشاره کرد و گفت: ما وارد رکود درآمد شده ایم.

چشم به فدرال رزرو

در اینجا برخی از موضوعات کلیدی است که سرمایه گذاران ممکن است بخواهند امروز بعدازظهر ساعت 2 بعدازظهر به دنبال آنها باشند. ET زمانی که فدرال رزرو صورتجلسه 31 ژانویه تا 1 فوریه را منتشر می کند.

50 یا 25؟هنگامی که فدرال رزرو آخرین ملاقات بود ، علائم تورم تحت کنترل وجود داشت ، اگرچه بازار کار و رشد قیمت خدمات داغ باقی مانده است. فدرال رزرو تصمیم گرفت 25 امتیاز پایه را افزایش دهد ، سبک ترین پیاده روی از مارس گذشته. آیا در این جلسه صحبت هایی در مورد بازگشت بالقوه به پیاده روی های نیمه نقطه در جاده وجود داشت؟هرگز نگو هرگز ، اما به نظر می رسد بر اساس شرایط مشکوک است. در سه هفته گذشته اوضاع به طرز چشمگیری تغییر کرده است ، در حالی که ابزار CME FedWatch اکنون 21 ٪ احتمال پیاده روی نیم امتیاز را در ماه آینده نشان می دهد.

هاوکس و کبوترها: بسیاری از سرمایه گذاران این بیانیه را از آخرین جلسه فدرال رزرو به عنوان dovish خواندند. در پشت صحنه ، آیا هاوکس خود را شنیده بود؟دقایقی می تواند نشان دهد: "اگر چند نفر در حال افزایش سرعت تهاجمی هستند ،" کالین مارتین ، استراتژیست درآمد ثابت چارلز شواب ، گفت: "

بررسی اعتبار: در دقایق دسامبر (آخرین مجموعه ای که ما داریم) ، مقامات فدرال با وضعیت اعتبار راحت به نظر می رسیدند و گفتند کیفیت اعتبار برای مشاغل و خانوارها در آن زمان "سالم" ظاهر می شود. آیا شش هفته بعد چیزی در ارزیابی FOMC تغییر کرده است؟اگر نرخ بالاتر در ژانویه شروع به نیش زدن می کرد ، اینجاست که ممکن است نشان داده شود.

ECON 101: شرکت کنندگان در جلسه دسامبر فدرال رزرو "رشد متوسط هزینه و تولید" را در سراسر اقتصاد مشاهده کردند که همراه با رشد شغلی "قوی" بود. همانطور که در ماه فوریه مشاهده کردیم ، داده های ژانویه نشان می دهد که چه چیزی ممکن است وانت در فعالیت اقتصادی ایالات متحده باشد. آیا دقیقه های فدرال فدرال این امر را منعکس می کنند ، و اگر چنین است ، آیا شرکت کنندگان نگرانی در مورد اقتصاد را به همان اندازه به شرایط وام گرفتن محکم تر پاسخ نمی دهند؟اگر این مورد انجام شود چه کاری انجام داده اند؟

چشم انداز نرخ برای سال 2024: ما در حال حاضر می دانیم که در ماه دسامبر ، مقامات فدرال فدرال برای اکثر نرخ های مورد انتظار کاهش می یابد که سال آینده کاهش یابد. این در طرح نقطه ای از پیش بینی های فدرال رزرو در آن جلسه مشهود است. آیا در آخرین جلسه ای که در تاریخ 1 فوریه به پایان رسید ، انتظارات در این جبهه به هیچ وجه حرکت کرده است؟ما در پایان جلسه 21-22 مارس ، یک نقطه نقطه اصلاح شده را خواهیم دید.

سهام در کانون توجه

NVIDIA (NVDA) ، غول نیمه هادی ، پس از نزدیک گزارش می دهد. نگرانی های اخیر در مورد کاهش نرخ های بالاتر اقتصاد جهانی نگرانی های NVDA و بخش به طور کلی را ایجاد می کند. این صنعت قبلاً با تقاضای کندتر دست و پنجه نرم کرده است ، اما به گفته تحلیلگران ، قرار گرفتن در معرض NVDA در بازار رشد هوش مصنوعی (AI) می تواند یک مزیت برای برخی از رقبا باشد. با این حال ، NVDA همچنین در معرض سنگینی در صنعت بازی قرار دارد که ضعیف بوده است و در کاهش بازار پس از ارزش گذاری برای رایانه های رومیزی و لپ تاپ.

نیومونت (NEM) ، رهبر معدن طلا ، انتظار می رود فردا صبح پس از آنکه سهام در طی یک ماه گذشته کمی سوراخ برای خود حفر کرد ، گزارش دهد. این شرکت قبل از تظاهرات کوتاه مدت دسامبر و ژانویه نزدیک به سطح پاییز گذشته است. مبارزات NEM منعکس کننده بازار طلای اخیر است زیرا بازده های خزانه داری دلار و ایالات متحده با سیاست های محکم تر فدرال صعود کردند. از آنجا که طلا اغلب به عنوان یک پرچین تورم دیده می شود ، سیاست پولی محکم تر ایالات متحده تمایل به آسیب رساندن به مقادیر براق فلز دارد. محیط چالش برانگیز برای شرکت های معدن می تواند یکی از عواملی باشد که تحکیم احتمالی در صنعت را نشان می دهد ، که توسط پیشنهاد 17 میلیارد دلاری اخیر NEM برای Newcrest Mining مستقر در استرالیا برجسته شده است. این پیشنهاد رد شد. آیا این آخرین کسی خواهد بود که در مورد این ادغام خاص می شنویم؟گوش به زنگ باشید.

Toll Brothers (TOL): سهام شرکت سازنده خانه پس از ارسال ضرب و شتم درآمدی ، 2 ٪ در معاملات پیش فروش صعود کرد و گفت اعتماد به نفس خریدار در حال بهبود است.

Walmart (WMT) و Home Depot (HD) Redux: چشم اندازهای نرم از این خرده فروشان بزرگ دیروز لحن منفی بازار و نگرانی های تقویت شده در مورد مصرف کنندگان را نشان می دهد. با این وجود ، یکی از مزیت های WMT ممکن است در صورت برخورد رکود اقتصادی ، تجارت مواد غذایی باشد. تورم قیمت مواد غذایی به طور کلی مردم را از رستوران ها و به سمت خرده فروشان تخفیف دور می کند. HD ممکن است سودمند باشد اگر در واقع ، پایین بازار برای فروش خانه موجود نزدیک باشد (به تصویر زیر مراجعه کنید). نکته دیگری که باید در مورد آن نگران باشید: WMT نسبت به درآمد (P/E) 44 را دارد ، که ممکن است به پایان نامه درباره شرکت های استیپلز "دفاعی" بازی کند.

چه چیزی را تماشا کنیم

Data Docket: صبح پنجشنبه ، دومین تخمین دولت از تولید ناخالص داخلی Q4 (تولید ناخالص داخلی) ، به دنبال جمعه توسط شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE) در ژانویه ، درآمد شخصی و هزینه های شخصی است. گوردون گفت ، داده های قیمت PCE تورم را "جلو و مرکز" قرار می دهد.

تولید ناخالص داخلی پیش بینی شده: براساس اجماع تحلیلگر جمع آوری شده توسط توجیهی.com ، پیش بینی شده است که برآورد دوم دولت برای تولید ناخالص داخلی Q4 2. 9 ٪ بدون تغییر باشد. سود 2. 9 ٪ ، اگر این همان چیزی است که ما بدست می آوریم ، ممکن است در میان نگرانی هایی که اخیراً اقتصاد خیلی داغ شده است ، به عنوان یک تسکین بیاید. با این حال ، این Q4 نیست که سرمایه گذاران اکنون واقعاً چشم خود را داشته باشند. در عوض ، تمرکز آنها بر داده های اقتصادی اخیر است که دلالت بر رشد Q1 دارد و فشار بیشتری به فدرال رزرو وارد می کند. آخرین تخمین تولید ناخالص داخلی Atlanta Fed اکنون تخمین زده می شود که هفته گذشته منتشر شد ، برای رشد تولید ناخالص داخلی 2. 5 ٪ در Q1 است که کمی از پیش بینی قبلی خود افزایش یافته است. به روزرسانی بعدی در مورد آن متریک روز جمعه است.

دقایقی از بازار

در اینجا نحوه انجام فهرست های اصلی سه شنبه آورده شده است:

• میانگین صنعتی داو جونز ® ($ DJI) نزدیک به 700 امتیاز یا 2. 06 ٪ به 33129 کاهش یافت.
• NASDAQ COMPOSITE ® ($ COMP) 2. 5 ٪ به 11492 رسید.
• Russell 2000® (RUT) تقریباً 3 ٪ به 1889 کاهش یافت.
• شاخص S& P 500 (SPX) 81 امتیاز یا 2 ٪ را به 3،997 کاهش داد ، اولین بسته زیر 4000 از 20 ژانویه.

بازار قبلاً به لطف افزایش نرخ و نگرانی های روزافزون در مورد تورم ، وارد هفته شد. چشم اندازهای ضعیف صبح سه شنبه از غول های خرده فروشی Home Depot (HD) و والمارت (WMT) به نظر می رسد که این معامله را مهر و موم کردند. SPX برای اولین بار از 20 ژانویه زیر 4000 بسته شد و نوسانات بالا رفت.

فروش گسترده بود و شامل اکثر بخش ها بود. از دست دادن سهام از تعداد برنده های بسیار بالاتر. در حالی که این یک عجله از در خارج نبود ، فروش بیشتر روزها ثابت به نظر می رسید ، و شواهد کمی در مورد افرادی که برای خرید قدم می گذارند وجود دارد. نوسانات در بیش از یک ماه به بالاترین نقطه رسید و بازده خزانه داری از اوایل ماه نوامبر به بالاترین سطح خود رسید.

به نظر می رسد که بازار در حال انجام کمی مجدد است - ایجاد انتظارات مبنی بر اینکه نرخ ها می تواند برای مدت طولانی بیشتر باشد. تجمع دیروز در هر دو بازده خزانه داری 2 ساله و 10 ساله ممکن است عامل اصلی دور نگه داشتن خریداران باشد.

تکنیک های صحبت کردن: SPX پایین تر از سطح اصلی روانشناختی 4000 است و اکنون می تواند با یک آزمایش میانگین حرکت 50 روزه در نزدیکی 3،978 روبرو شود. در زیر این میانگین حرکت 200 روزه در حدود 3،940 است. SPX از اواسط ژانویه بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه-معمولاً نشانه ای از شرایط فنی مثبت است.

نمودار روز: درخشش کمتری. فدرال رزرو ممکن است نتوانسته است تورم را لکه دار کند ، اما به نظر می رسد آخرین فک های آن در مورد افزایش نرخ "بالاتر و طولانی تر" بالقوه تأثیر بر طلا (/gc - candlesticks) دارد. به طور معمول ، بازار طلا هنگامی که سرمایه گذاران نگران تورم هستند ، به دست می آورد ، اما موضع تهاجمی فدرال رزرو و همراه با بازده خزانه داری بالاتر ، به همراه یک دلار (خط DXY - خط آبپول) که اسلاید آن را دستگیر می کند ، به نظر می رسد که بسته بندی را روی طلا نگه می دارد. منابع داده: گروه CME ، یخ. منبع نمودار: پلت فرم ThinkorsWim®. فقط برای اهداف مصور. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

کلاه تفکر

ایده هایی برای تجارت یا سرمایه گذاری

ارزش یافتن: گرچه تخمین متوسط تحلیلگر برای درآمد S& P 500 در هر سهم (EPS) در سال 2023 بیش از 4 ٪ رشد است ، طبق گفته شرکت تحقیقاتی FactSet ، این کمی نگران کننده است که برخی از تحلیلگران اکنون انتظار دارند که از EPS کمتری برخوردار باشند. اگر آنها صحیح باشند ، درآمد 2023 را فقط بیش از 219 دلار قرار داده است ، که می تواند درآمد SPX (P/E) را بالاتر از 18 حتی با ضررهای سه شنبه در نظر گرفته شود. این ممکن است از قله های بالاتر از 22 عقب باشد. نرخ ها صفر بود ، اما هنوز هم بالاتر از سطح P/E تاریخی در حدود 16 است. با فرض نسبت 16 P/E ، شما یک SPX 3،504 (16 بار 219) دریافت می کنید ، که به طور همزمان تقریباً با پایین اکتبر 2022 برای پایین استSPX

نیش تورم: P/E فعلی برای SPX همچنین اگر سطح تاریخی آن را در طول دوره تورم مشابه با اکنون بررسی کنید ، زیاد به نظر می رسد. به نظر می رسد که تورم بالاتر در P/E وزن دارد ، شاید تا حدودی به این دلیل که وقتی تورم متورم می شود ، نرخ ها اغلب به همین ترتیب افزایش می یابد. هزینه های وام بالاتر پتانسیل رشد کمتری را برای شرکت ها نشان می دهد ، به این معنی که بازار تمایل به پایین آمدن ارزش آینده یک شرکت دارد. براساس داده های چارلز شواب ، بین سالهای 1958 و 2022 ، CPI سالانه بین 4 تا 6 ٪ مورد 16 ٪ از زمان بود. در این مواقع ، میانگین SPX به جلو P/E 15. 1 بود. تورم 6 ٪ تا 8 ٪ همزمان با میانگین P/E 11. 8 بود. از ماه ژانویه ، براساس آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ، قیمت مصرف کننده سال گذشته 6. 4 ٪ رشد داشته است. سهام در ماه ژانویه بر اساس ایده هایی مبنی بر پایین آمدن تورم تجمع کرد. داده های اخیر نشانه هایی از پرچم گذاری پیشرفت را نشان می دهد ، و این ممکن است در صورتی که داده های تاریخی دارای اعتبار باشند ، حفظ سطح P/E بالا را دشوار کند.

Old Home ضعیف: در ژانویه شاهد فروش خانه های موجود برای دوازدهمین ماه پیاپی بود و از سال 2010 0. 7 ٪ به پایین ترین سطح تعدیل شده فصلی کاهش یافت. لارنس یون ، اقتصاددان ارشد انجمن گفت: موجودی موجودی سبک است ، اما خریداران شروع به مذاکره بهتر می کنند. املاک کمی طولانی تر در بازار باقی می مانند و خریداران بار اول 31 ٪ از کل فروش ها را به خود اختصاص داده اند. این هنوز از نظر تاریخی کم است اما از یک سال پیش. این خریداران تمایل دارند کسانی باشند که به خانه های ارزان تر حرکت می کنند. اگر یون درست باشد که "فروش خانه در حال پایین آمدن است" ، این نشان می دهد که راهنمایی نرم دیروز از Home Depot (HD) ممکن است بسیار بدبین باشد. هرگونه افزایش در فروش خانه موجود احتمالاً تقاضا را برای انواع محصولات HD و رقیب Lowe (Low) در آن قفسه های برجسته افزایش می دهد. پیش بینی می شود که در تاریخ 1 مارس پایین گزارش شود.

تقویم

23 فوریه: تولید ناخالص داخلی Q4 برآورد دوم و درآمد مورد انتظار از علی بابا (بابا) و PG& E (PCG)

24 فوریه: ژانویه قیمت های PCE ، درآمد شخصی و هزینه های شخصی ژانویه ، فروش خانه جدید ژانویه و شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه فوریه میشیگان

27 فوریه: سفارشات کالاهای بادوام و در انتظار فروش خانه

28 فوریه: فوریه شیکاگو PMI ، اطمینان از مصرف کننده فوریه و درآمد مورد انتظار از Target (TGT) ، Ross Stores (ROST) و HP (HPQ)

1 مارس: شاخص تولید ISM فوریه ، هزینه های ساخت و ساز در ژانویه ، و درآمد مورد انتظار از Kohl (KSS) و Lowe (Low)

محتوای آموزشی مفید و برنامه نویسی

• پخش وب سایت های آینده ما را بررسی کنید یا هر یک از صدها فیلم بایگانی شده ما را تماشا کنید ، و همه چیز را از تفسیر بازار گرفته تا اصول اولیه برنامه ریزی نمونه کارها گرفته تا استراتژی های معاملاتی برای سرمایه گذاران فعال پوشش می دهد. شما همچنین می توانید دانش سرمایه گذاری خود را با دوره های غوطه وری آنلاین رایگان ما عمیق تر کنید. مهم نیست که سطح تجربه شما باشد ، چیزی برای همه وجود دارد.

• آیا به دنبال ماندن در بالای بازارها هستید؟از شبکه TD Ameritrade ، برنامه نویسی زنده که اخبار بازار را برای شما به ارمغان می آورد ، بررسی کنید و به شما کمک می کند تا دانش معاملاتی خود را به دست آورید. و برای داغترین اتفاقات روز ، که به صندوق ورودی شما تحویل داده می شود ، اکنون می توانید در خبرنامه Daily Market Minute در اینجا مشترک شوید. شبکه TD Ameritrade توسط شرکت TD Ameritrade Media Productions برای شما آورده شده است. شرکت تولیدات رسانه ای TD Ameritrade و TD Ameritrade ، Inc. ، شرکت های تابعه جداگانه اما وابسته به شرکت چارلز شواب هستند. شرکت تولیدی رسانه ای TD Ameritrade یک مشاور مالی ، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده ، کارگزار دلال یا بازرگان کمیسیون آینده نیست.

• فیس بوک
• توییتر
• وابسته به لینکدین
• پست الکترونیک