سقوط بازار سهام در سال 2023؟

ما * انتظار نداریم که در سال 2023 سقوط بازار سهام را داشته باشیم. ما انتظار برعکس داریم: یک شروع جدید با روند جدید بازار در سال 2023.

یک چرخه زمان طولانی مدت جدید از سال 2023 آغاز می شود. بسیاری از سرمایه گذاران از شروع سقوط بورس در سال 2023 اضطراب دارند. برخلاف آنچه بسیاری از صاحبنظران سعی می کنند شما را باور کنند که 50 ٪ افت در بازارهای در حال انجام وجود ندارد. پیش بینی کلی بازار ما 2023 همه چیز در مورد شروع جدیدی است پس از آنکه بازار "لحظه تنظیم مجدد" خود را در سال 2022 انجام داد. بخش های مختلف بازار در لحظه های مختلف در سال 2023 افزایش می یابد. در سال 2023 هنوز نوسانات وجود خواهد داشت اما باید سطح آن به وجود آیدپایین. بیایید اینگونه بگوییم ، در سال 2022 فرصت زیادی برای سقوط بازار سهام وجود داشت ، همه چیز برای این اتفاق رخ داد ، این اتفاق نیفتاد. این اتفاق در سال 2023 رخ نخواهد داد و این تماس مطابق با یافته های نمودار 100 ساله داو جونز است: بدون سقوط بازار سهام در سال 2023بشر

[یادداشت تحریریه: در تاریخ 22 نوامبر ، تیم ما 3 امتیاز دیگر پس از نقطه شماره 10 در مقاله اصلی اضافه کرد. امتیازات 11 تا 13 به عنوان نقاط داده اضافی اضافه شد که زیربنای این پایان نامه مبنی بر سقوط بازار سهام در سال 2023 وجود نخواهد داشت. علاوه بر این ، در تاریخ 4 دسامبر ، نمودارهای متعدد به روز شد. علاوه بر این ، در 24 دسامبر ، ما به نقطه 15 اضافه کردیم که مربوط به برآورد درآمد است و اینکه چگونه این نقطه داده شواهدی از سقوط بازار سهام ارائه نمی دهد.]

موضوع سقوط بازار سهام بسیار پیچیده است. بسیاری از نقاط داده وجود دارد که ممکن است مرتبط باشد ، حتی بیشتر به نظر می رسد مرتبط است. با این حال ، نقاط داده مربوطه محدود هستند.

زیبایی تجزیه و تحلیل بازارها و پیش بینی تصادف بازار سهام این است که به سختی کسی دقیقاً می داند که کدام نقاط داده مرتبط است.

به همین دلیل ما به موضوع سقوط بازار سهام در سال 2023 ، برای سقوط یا سقوط ، به 10 روش مختلف نگاه می کنیم. مهم نیست که چگونه نگاه کنیم ، ما همچنان شواهد کافی را مشاهده می کنیم که در سال 2023 سقوط بازار سهام وجود نخواهد داشت.

این بدان معنا نیست که نوسانات وجود نخواهد داشت ، به این معنی نیست که بازپرداختهای (تیز) وجود نخواهد داشت.

آنچه ما می گوییم: ترس از سرمایه گذاران برای از بین رفتن بازارها در سال 2023 بسیار توجیه نمی شود ، حداقل آنچه نمودارهای ما در همین مقطع زمانی می گویند. در صورت تغییر نقاط داده های اساسی ، هر تماس در معرض تغییر است.

چند فکر در مورد تصادفات بازار سهام

امروزه استفاده از کلمه "سقوط بازار سهام" بسیار آسان است. توییتر ، رسانه های اجتماعی ، رسانه های مالی پر از پیش بینی های "تصادف" و امثال هستند.

اگر به تعداد تصادفات موجود در بورس سهام عمیق تر نگاه کنید ، متوجه خواهید شد که احتمال بروز یک نفر بسیار کم است. ویکی پدیا می گوید که از سال 1900 فقط 4 تصادف رخ داده است:

1. وحشت 1907
2. سقوط وال استریت 192
3. 19 اکتبر 1987 (دوشنبه سیاه)
4. تصادف 2008-2009

توجه داشته باشید که تصادف 2000 DOTCOM به عنوان سقوط بازار سهام واجد شرایط نیست. چرا؟از آنجا که فقط Nasdaq واقعاً در حال سقوط بود. شاخص های گسترده دیگر به طور قابل توجهی تصحیح شده اما سقوط نکردند!

1. نوسانات در حال پایین آمدن ، هیچ سقوط بازار در چشم نیست

همانطور که به سال 2023 می رویم ، می بینیم که چگونه شاخص نوسانات VIX مجموعه ای از اوج های پایین را تنظیم می کند. همچنین مجموعه ای از پایین ترین سطح را تنظیم می کند.

ما معتقدیم که اولی مهمتر و نیروی غالب در این بازار است.

این بازار می توانست لحظه سقوط بازار سهام خود را به ویژه در سال 2022 داشته باشد ، با این وجود فرصت های زیادی برای فشار دادن راه VIX بالاتر از 40 امتیاز ، در دهه 50 و 60 ، که منطقه واقعی سقوط بازار سهام است. این اتفاق نیفتاد

سطح نوسانات مداوم بالا ، هرچند که برای ایجاد تصادف بازار سهام بسیار زیاد نیست ، همان چیزی است که باعث می شود سرمایه گذاران بسیار ترس و نامشخص باشند. این امر منجر به افکار غیر منطقی می شود ، فقط به این دلیل که احساسات کنترل ذهن را به دست می گیرند. این پویایی بازارها در سال 2022 و دلیل این است که بسیاری از سرمایه گذاران پیش بینی سقوط بازار سهام در سال 2023 را دارند.

2. تورم در سال 2023 کاهش می یابد

خوانش تورم در حال حاضر هنوز هم زیاد است ، اما این خوانش تورم y-o-y است.

وقتی به خوانش M-O-M نگاه می کنید ، تورم حتی قبل از شروع سال 2023 کاهش می یابد.

Bespoke Invest این نمودار را با سناریوهای CPI آینده در رنگ های مختلف ایجاد کرد.

• بیایید فکر کنیم بدترین حالت: خوانش تورم M-O-M از 4 /4 ٪. حتی در این حالت ، تورم Y-O-Y تا ماه مه 2023 به 4. 5 ٪ کاهش می یابد.
• در "سناریوی مورد پایه" ، با قرائت تورم M-O-M . 2 ٪ ، تورم Y-O-Y تا ماه مه سال 2023 نزدیک به 2 ٪ خواهد بود.

بازار ، به عنوان یک مکانیسم آینده نگر ، در حداکثر سه ماهه اول سال 2023 به این واقعیت جدید واکنش نشان می دهد.

3. انتظارات تورم احتمالاً پایین آمده است

انتظارات تورم در سال 2022 بسیار کاهش یافته است. این به دلیل سفت شدن فدرال رزرو و سایر سیاست گذاران پولی در سراسر جهان است.

نمودار انتظارات تورم ، نکته ETF ، همه را می گوید. از پیش بینی طلای ما 2023:

انتظارات تورم بیان شده توسط TIP ETF با روشی چشمگیر کاهش یافت. ما انتظار نداریم که این روند در سال 2023 ادامه یابد ، به خصوص که سیاست های پولی از نظر افزایش نرخ نزدیک به کشش است. علاوه بر این ، TIP به یک خط روند بلند مدت (پشتیبانی) رسید که کمترین میزان تصادفات EPIC 2008/9 و 2020 را به هم متصل می کند.

در واقع ، منطقی است که انتظار داشته باشیم که انتظارات تورم در یک فرآیند پایین باشد ، کاری که ممکن است چند ماه طول بکشد. مشابه سال 2008 ، 2018 ، 2020 ، این باید همزمان با پایین در بازارها باشد.

هیچ سقوط بازار سهام در سال 2023 وجود ندارد مگر اینکه TIP ETF برای بیش از 3 ماه متوالی زیر 102 امتیاز بسته شود.

4- نمودار: واژگونی صعودی ، نه یک تصادف بازار

اگر به موضوع سقوط بالقوه بازار سهام از منظر نمودار نگاه کنیم ، برعکس می بینیم: یک تنظیم پایین دوتایی.

این به نظر می رسد مانند یک وارونگی بسیار صعودی قوی است ، نه تنظیم سقوط بازار سهام.

علاوه بر این ، پایین آمدن اکتبر همزمان با شکست 2020 (همچنین یک وارونگی صعودی W در دوره سپتامبر/اکتبر 2020).

بی اعتبار: اگر پایین آمدن اکتبر از بین برود ، واژگونی صعودی باطل می شود ، در همه موارد نتیجه صعودی حاکم خواهد بود.

5. درآمد S& P 500 رو به جلو

درآمد S& P 500 در هفته ژوئن به رکورد بالایی رسید و از آن زمان تاکنون نسبتاً مسطح زیر آن اوج بوده است. S& P 500 با درآمد پیش رو آن ضرب شده توسط P/E به جلو تعیین می شود. اولی توسط تحلیلگران صنعت تعیین می شود ، در حالی که دومی توسط سرمایه گذاران تعیین می شود. تا کنون ، درآمد رو به جلو به جای غواصی که در هنگام رکود اقتصادی به عنوان تحلیلگران - که به ندرت می بینند رکود اقتصادی در حال آمدن هستند - به صورت غواصی حرکت می کند ، در حال حرکت است.

از تحقیقات Yardeni:

در ماه اکتبر ، تحلیلگران صنعت همچنان برآوردهای درآمد خود را برای هر پنج چهارم بعدی از Q4-2022 تا Q4-2023 اصلاح کردند. با این وجود ، برآورد سالانه آنها برای سال 2023 با 238. 78 دلار بالاتر از درآمد پیش رو آنها 235. 58 دلار بود. در آغاز سال جدید ، درآمد پیش رو به تخمین تحلیلگران برای سال 2024 ، که در حال حاضر 258. 03 دلار است ، به طور فزاینده ای به تخمین تحلیلگران می دهد.

به منظور احترام به کار تحقیقاتی از اد یاردنی ، ما هیچ یک از نمودارهای آنها را درج نخواهیم کرد بلکه فقط شما را ترغیب می کنیم تا در کارهای تحقیقاتی با کیفیت آنها ثبت نام کنید.

6. چرخش حماسه تا شروع 2023

اگر به نمودار S& P 500 برگردیم ، یک یافته دیگر ارزش اشتراک گذاری وجود دارد: چرخش.

آنچه که 2022 را بسیار غیرمعمول می کند ، چرخش حماسه بین بخش ها است.

همچنین ، در حالی که کل جهان در حال پیش بینی رکود اقتصادی است ، رکود اقتصادی از بخش به بخش دیگر می چرخد. رکود اقتصادی در اینجا است ، اما در مبادله فقط به این دلیل که از بخش به بخش دیگر می رود (بر خلاف رکود اقتصادی بزرگ "بزرگ" که به همه بخش ها ضربه می زند).

7. وسعت بازار

وسعت بازار هرگز نمی تواند به عنوان یک نقطه داده مستقل خوانده شود.

همچنین ، وسعت بازار یک شاخص زمان بندی نیست.

گفته می شود ، نمودار 25 ساله با بالاترین سطح منهای جدید در شاخص کامپوزیت NYSE ، پایداری و شدت کمترین موارد جدید را که در سال 2022 چاپ شده است ، نشان می دهد. در اکتبر سال 2022 ، بازار همچنین سطح کلیدی را لمس کرد که 7 از 8 از 8Times پایان یک کاهش بازار سهام ، نوار سبز در اولین صفحه نمودار بعدی بود.

علاوه بر این ، مدت زمان سهام زیر 200 DMA خود در شاخص NYSE ، از نظر تاریخی طولانی است تا به عنوان "بازپرداخت به اندازه کافی بازیابی شده در بازارها" شناخته شود. این نشان می دهد که بازپرداخت در حال اجرای مسیر خود است و هیچ تصادف در بورس اوراق بهادار پیش بینی نمی شود.

8. خوانش های متضاد در نسبت گاو و خرس

از منظر متضاد ، نسبت گاو و خرس در زیر 1 (خرس های بیشتر از گاوها) به رنگ سبز در زیر نمودار تاریخی نشان داده شده است. دوره هایی که نسبت گاو/خرس در زیر 1 سقوط کرد ، زمان بسیار خوبی برای اضافه کردن موقعیت برای طولانی مدت بود.

9. اجماع

بازار به سختی هرگز مطابق با آنچه که اجماع فکر می کند رفتار خواهد کرد.

در همین مقطع زمانی ، رکود اقتصادی و فرود سخت به طور گسترده و وحشیانه به عنوان تنها نتیجه پذیرفته می شود.

در مورد این نتیجه اجماع زیادی وجود دارد.

همانطور که قبلاً گفته شد ، جهان نه تنها با رکود اقتصادی روبرو شده است ، یک چرخش ، بلکه به احتمال زیاد قیمت بازار در اثر رکود اقتصادی نیز وجود دارد.

این با این دیدگاه سازگار است که 2022 یک سال تنظیم مجدد برای بازارها است که دلالت بر این دارد که یک سقوط بازار سهام در سال 2023 به بازار نرسد. فرصت زیادی برای این اتفاق قبل از سال 2023 رخ داده است.

10. حکایات و رسانه ها

در پایان ، ما از دیدگاه حکایتی به یک سقوط بالقوه بازار سهام نگاه می کنیم. این همان چیزی است که ما مشاهده می کنیم:

• در میان خوانندگان و اعضای ما ، سطح ترس بالا.
• رسانه های مالی هنگام نگاه کردن به عناوین ، به "اوج ترس" رسیده اند. اطلاعات بیشتر در مورد این در پست اخیر ما در بازارها احساس زشت می کند! این چیزی است که به نظر می رسد.

شواهد حکایتی ، هنگامی که به سطح شدید می رسد ، اگر با سایر نقاط داده ترکیب شود ، اغلب یک نشانگر مخالف خوب است.

11. احساسات مصرف کننده بد ، هزینه مصرف کننده خوب است

[اد. توجه: این نکته در 22 نوامبر اضافه شد.]

مطمئناً احساسات مصرف کننده کم است. این احساس می کند که یک سقوط بازار ممکن است در حال انجام باشد.

با این حال ، حتی اگر مصرف کنندگان افسرده ، عاطفی باشند ، به رفتار خرید آنها ترجمه نمی شود. در واقع این برعکس است ، مصرف کنندگان همچنان که در نمودار فروش خرده فروشی مشهود است ، به خرید خود ادامه می دهند.

سقوط بازار سهام در 2 دهه گذشته با کاهش هزینه های مصرف کننده و نه افزایش هزینه ها رخ داد.

12. بدون استرس در بازارهای اعتباری = سقوط بازار سهام

[اد. توجه: این نکته در 22 نوامبر اضافه شد.]

هنگامی که یک بازار خرس در حال افزایش سرعت است ، در بازار اعتبار قابل مشاهده خواهد بود. گسترش عملکرد اثبات نهایی درد بیشتر در پیش است.

در حال حاضر ، گسترش بین کامپوزیت اوراق قرضه شرکت با بازده بالا و خزانه 10 ساله ایالات متحده گسترده شده است ، اما به روشی که در طی خرد شدن اعتباری قبلی انجام داد ، پیچیده نیست.

13. ورود به دلار از سرمایه گذاران جهانی ، نه فقط تقاضای پناهگاه امن

[اد. توجه: این نکته در 22 نوامبر اضافه شد.]

2022 سال بسیار گیج کننده ای بوده است. بسیاری از وقایع دوگانه (متناقض) در بازارها اتفاق افتاد. یکی از آنها تقاضای دوگانه برای دلار است که توضیح می دهد که چرا USD بسیار قوی بوده است. همانطور که در یکی از پست های وبلاگ دیگر ما گفته شد:

از یک طرف ، USD به عنوان یک پناهگاه امن در حال افزایش است. با این حال ، USD به دلیل جذابیت آن در برابر سایر بازارهای جهانی نیز در حال افزایش است.

هر زمان که اشتها در معرض خطر بازگردد ، با این مبالغ گسترده پول نقد ، خروج گسترده ای به وجود می آید. این دلارها دیر یا زود راه خود را برای ریسک دارایی ها پیدا می کنند ، فقط به این دلیل که در وهله اول برای اهداف سرمایه گذاری جمع شده اند.

14. کارگزار/نمایندگی ها و خدمات سرمایه گذاری صعودی هستند

[اد. توجه: این نکته در تاریخ 4 دسامبر اضافه شد]

سهام کارگزار/فروشنده و خدمات سرمایه گذاری در حال تکمیل وارونگی صعودی هستند و به سال 2023 می روند.

به همین ترتیب ، خدمات سرمایه گذاری (به عنوان یک بخش بورس سهام) در حال تکمیل وارونگی صعودی هستند.

اگر سقوط بازار سهام در سال 2023 در حال انجام بود ، هر دو بخش نزولی و صعودی نبودند و به سال 2023 می روند.

15. تخمین EPS برای شرکت های S& P 500 اکنون مسطح است

[اد. توجه: این نکته در 24 دسامبر اضافه شد]

یکی از جذاب ترین نمودارهایی که شواهد کافی را ارائه می دهد مبنی بر اینکه 2023 با سقوط بازار سهام شروع نمی شود ، تخمین EPS است. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می شود ، تحلیلگران برآورد درآمد 2023 خود را در طول سال ، به ویژه در سه ماهه دوم سال 2022 ، تجدید نظر کردند. جالب اینجاست که در آغاز سال 2023 ، درآمد ، هم درآمد سالانه و هم درآمدهای رو به جلو ، در حال حاضر است. تخت.

روشی که ما این نکته داده را تفسیر می کنیم این است که تحلیلگران معتقدند که تأثیر اقتصادی بر درآمد (فکر کردن به تورم ، ترس از رکود اقتصادی و غیره) مسیر خود را طی کرده است.

اگر تحلیلگران در سال 2023 انتظار سقوط بازار سهام را داشتند ، این روند نزولی در درآمد سالانه و رو به جلو همچنان رو به کاهش است.

In the meantime, instead of being conceed and anxious, you may want to prefer letting our algorithm do the hard work for you by auto-trading the S&P 500>>

باید پیش بینی های 2023 را بخوانید-توصیه می کنیم پیش بینی های 2023 ما را بخوانید زیرا آنها بسیار خوب تحقیق شده اند: