اوراق بهادار بدهی و معرفی انواع اوراق بهادار بدهی چیست

بانک بین المللی بازسازی و توسعه (IBRD) ، که عموماً از آن به عنوان بانک جهانی در بازارهای سرمایه یاد می شود ، یکی از بزرگترین وام گیرندگان بین المللی در جهان است. همچنین یکی از شایع ترین صادرکنندگان بین المللی با صدها معاملات در سال است. بانک جهانی در سال 1944 تأسیس شد و اولین اوراق قرضه خود را در سال 1947 صادر کرد. از آن زمان ، به طور مداوم محصولات بدهی نوآورانه تولید کرده ، بازارهای جدیدی را برای صدور باز کرده و یک پایگاه سرمایه گذار گسترده در سراسر جهان ایجاد کرده است. اوراق قرضه صادر شده توسط بانک جهانی دارای رتبه بندی Triple-A (بالاترین رتبه بندی اوراق بهادار) توسط مودی و S& P است.

الزامات استقراض بانک جهانی در درجه اول با فعالیت های وام دهی آن برای پروژه های توسعه پایدار تعیین می شود. با تغییر وام بانک جهانی با گذشت زمان ، برنامه های وام سالانه خود را نیز داشته باشید. در سال مالی 2022 ، بانک جهانی اوراق بهادار بدهی را در انواع ارز برای حجم کل معادل تقریبا 41 میلیارد دلار آمریکا صادر کرد. برای سال مالی 2022 و بعد از آن ، صدور اوراق سالانه حدود 45-55 میلیارد دلار آمریکا پیش بینی می شود. از 30 ژوئن 2022 ، میزان کل وام های برجسته 257 میلیارد دلار آمریکا بود.

انجمن توسعه بین المللی ، موسسه در گروه بانک جهانی که در خدمت کشورهای با درآمد پایین تر است ، و شرکت بین المللی دارایی (IFC) ، وابسته به وام بخش خصوصی گروه بانک جهانی ، همچنین ابزارهای بدهی را ارائه می دهد.

بانک جهانی تثبیت کننده ترین موسسه مالی توسعه در جهان است. وجوه جمع آوری شده توسط بانک جهانی در بازارهای مالی برای پایان دادن به فقر شدید و ارتقاء رونق مشترک به روشی پایدار استفاده می شود. این "اهداف دوقلوی" با اهداف توسعه پایدار هماهنگ است. به طور خاص ، از بودجه بانک جهانی برای سرمایه گذاری در افراد ، محافظت از آب و هوا و محیط زیست ، تحریک رشد بخش خصوصی ، تقویت ظرفیت دولت ، ترویج اصلاحات اقتصادی و جذب همکار تأمین مالی دیگران استفاده می شود.

پس از تأسیس در سال 1944 در میان ویرانه های جنگ جهانی دوم ، بانک جهانی اولین وام خود را به کشورهای اروپایی برای بازسازی پس از جنگ انجام داد. تمرکز IBRD به سمت کاهش فقر در دهه 1960 و وام به کشورهای با درآمد متوسط تغییر یافت.

ویژگی های ابزارهای بدهی بانک جهانی

ابزارهای بدهی فردی صادر شده توسط بانک جهانی تعهدات مستقیم هیچ دولتی نیست. با این حال ، ابزارهای بدهی بانک جهانی به طور جمعی از تعهدات سرمایه کشورهای عضو خود حمایت می شوند. این یکی از دلایلی است که آژانس های رتبه بندی و سایر اعضای جامعه مالی اغلب از بانک جهانی به عنوان صادرکننده "شبه صدق" یاد می کنند. بانک جهانی دارای امتیاز اعتباری Triple-A از مودی و S& P است.

در حال حاضر ، بانک جهانی دارای 189 سهامدار حاکم است. بزرگترین سهامداران شامل ایالات متحده (16. 7 ٪ از کل سرمایه مشترک) ، ژاپن (7. 9 ٪) ، چین (5. 6 ٪) ، آلمان (4. 3 ٪) و فرانسه و انگلستان (هر کدام 4 /4 ٪) هستند. از کل سرمایه مشترک بانک جهانی 307 میلیارد دلار آمریکا ، 287 میلیارد دلار سرمایه قابل تماس است. سرمایه قابل تماس فقط با هدف برآورده کردن مطالبات توسط دارندگان بدهی بانک جهانی یا انجام برخی از تعهدات ضمانت نامه فقط می تواند از سهامداران ما فراخوانی شود. در طول تاریخ 75 ساله خود ، بانک جهانی هرگز تماس سرمایه ای برقرار نکرده است.

بانک جهانی بیش از 60 سال توسط آژانس های مهم رتبه بندی اعتباری ، بیش از 60 سال به Triple-A ، بالاترین رتبه ممکن در دسترس رسیده است. این ارزیابی کیفیت توسط بازارهای سرمایه تأیید شده است که از زمان صدور اوراق قرضه بانک جهانی جهانی در سال 1947 از ابزارهای بدهی بانک جهانی استقبال کرده است.

شش دلیل اصلی برای درجه بالای کیفیت ابزارهای بدهی بانک جهانی وجود دارد. اول ، بانک جهانی توسط 189 سهامدار حاکمیت بانک جهانی پشتیبانی می شود. دوم ، بانک جهانی از سیاست های مالی بسیار محتاطانه پیروی می کند که وام خود را به حداکثر یک دلار وام به ازای هر دلار کل سرمایه مشترک و ذخایر محدود می کند - نسبت فعلی 69. 5 ٪ است. سوم ، بانک جهانی از سال 1964 درآمد قابل توجهی مثبت در هر سال کسب کرده است. چهارم ، بانک جهانی یک پایه دارایی بسیار نقدی را حفظ می کند تا در زمان صدور بدهی جدید خود انعطاف پذیر باشد. پنجم ، سیاست های وام دهی محتاطانه بانک جهانی و محدودیت های غلظت وام از کیفیت بالای سبد وام بانک جهانی اطمینان می دهد. و سرانجام ، بانک جهانی فقط به پروژه های حاکمیت و حاکمیت-تضمین شده وام می دهد و توسط آژانس های مهم رتبه بندی شناخته می شود تا از سهامداران وام گیرنده خود از وضعیت طلبکار ترجیحی برخوردار شوند.

اوراق قرضه بانک جهانی از تأمین اعتبار پروژه های توسعه پایدار بانک جهانی با توجه به چرخه پروژه که معیارهای زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی را با توجه به استانداردهای بانک جهانی که در محیط و چارچوب اجتماعی بیان شده است ، پشتیبانی می کند.

اوراق قرضه بانک جهانی دارای اوراق قرضه است و با دستورالعمل های منتشر شده توسط انجمن بین المللی بازارهای سرمایه (ICMA) مطابقت دارد. اوراق قرضه یا با عنوان "اوراق بهادار توسعه پایدار" شناخته شده و با دستورالعمل های اوراق بهادار پایداری (به چارچوب اوراق قرضه پایدار IBRD مراجعه کنید) یا "اوراق قرضه سبز" و با اصول اوراق قرضه سبز تراز شده اند (به چارچوب اوراق قرضه سبز IBRD مراجعه کنید).

بانک جهانی اولین اوراق قرضه سبز با برچسب جهان را در سال 2008 راه اندازی کرد تا سرمایه گذاران را در مورد فوریت مقابله با تغییرات آب و هوایی درگیر کند و به برجسته کردن کمک هایی که بانک جهانی در مورد تغییرات آب و هوا انجام می داد ، انجام دهد. این اوراق قرضه سبز به آگاهی روزافزون سرمایه گذاران از ریسک تغییرات آب و هوا و تمایل به حمایت از تأمین مالی پروژه هایی که به مقابله با تغییرات آب و هوا از طریق محصولی ساده و متناسب با اوراق بهادار آنها کمک می کند ، پاسخ داد. در نهایت این استاندارد برای بازار متمرکز بر افزایش شفافیت و سرمایه گذاری برای تأثیرگذاری شد. در حالی که بانک جهانی همچنان اوراق قرضه سبز را صادر می کند ، اما بیشتر آنها به عنوان اوراق قرضه توسعه پایدار شناخته می شوند.

برچسب اوراق بهادار توسعه پایدار ، چگونگی درآمدزایی برای حمایت از تأمین مالی پروژه ها با اهداف سبز و اجتماعی را نشان می دهد و بر رویکرد جامع که بانک جهانی برای تغییر جریان آب و هوا در تمام عملیات خود انجام می دهد ، تأکید می کند ، همانطور که در برنامه اقدام تغییر آب و هوا 2021 توضیح داده شده است. 2025به عنوان مثال ، 100 ٪ از کل پروژه های بانک جهانی برای ریسک آب و هوا غربالگری شده است ، و 95 ٪ از کل پروژه های IBRD در سال گذشته دارای مؤلفه های تأمین اعتبار آب و هوا بودند ، از جمله آنچه که به طور سنتی به عنوان بخش های "اجتماعی" مانند بهداشت و آموزش تصور می شود.