SEC اصلاحیههایی را در قوانین گزارشدهی تجاری FINRA در مورد معاملات سهام OTC انجام شده در خارج از ساعات عادی بازار تأیید میکند.

از 11 ژانویه 2010، شرکت هایی که معاملات فرابورس اوراق بهادار سهام را در ساعاتی که یک مرکز گزارش دهی تجاری FINRA بسته است، انجام می دهند، باید معامله را ظرف 15 دقیقه پس از افتتاح تسهیلات - یعنی تا ساعت 8:15 صبح به وقت شرقی - گزارش دهند.

علاوه بر این، از 11 ژانویه 2010، تسهیلات گزارش تجارت FINRA/NASDAQ و تسهیلات گزارش OTC به شرکت ها اجازه می دهند تا در ساعات عادی بازار گزارش های تجاری را با یک اصلاح کننده که تجارت را خارج از ساعات عادی بازار انجام می دهد، ارسال کنند.

متن اصلاحات را می توان در www. finra.org/rulefilings/2009-031 یافت.

سوالات مربوط به این اعلان ممکن است به این آدرس ارسال شود:

پیشینه و بحث

قوانین FINRA الزامات خاصی را برای گزارش معاملات سهام در خارج از بورس (OTC) که خارج از ساعات عادی بازار انجام می شود (یعنی معاملاتی که خارج از ساعات 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر به وقت شرقی [ET] انجام می شود) تجویز می کند. قوانین بین معاملات "خارج از ساعات عادی بازار" که در ساعاتی که تسهیلات FINRA باز هستند و معاملاتی که در ساعات تعطیلی تسهیلات انجام می شوند، تمایز قائل می شوند. 1

به طور خاص، معاملات انجام شده در خارج از ساعات عادی بازار و در ساعاتی که تسهیلات FINRA که شرکت به آن گزارش می دهد باز است، باید ظرف 90 ثانیه پس از اجرا گزارش شود. به عنوان مثال، معامله ای که در ساعت 9 صبح انجام می شود یا معامله ای که در ساعت 5 بعد از ظهر انجام می شود. باید ظرف 90 ثانیه گزارش شود. 2 معاملات "خارج از ساعات عادی بازار" انجام شده در ساعاتی که تسهیلات FINRA که شرکت به آن گزارش می دهد، مشمول گزارش 90 ثانیه ای نمی شود، زیرا تسهیلات برای تسهیل گزارش تجارت باز نیست. چنین معاملاتی به شرح زیر گزارش می شود: (1) معاملات انجام شده بین نیمه شب تا 8 صبح باید در تاریخ معامله گزارش شود. و (2) معاملات انجام شده بین بسته شدن تسهیلات (یعنی 6:30 بعد از ظهر برای ADF یا 8 بعد از ظهر برای TRFs و ORF) و نیمه شب باید بر اساس "به عنوان/از" روز کاری بعد گزارش شود (T+1). تمام معاملات "خارج از ساعات عادی بازار" با یک اصلاح کننده گزارش تجارت منحصر به فرد، همانطور که توسط FINRA مشخص شده است، تعیین می شوند.

در 23 ژوئیه 2009 ، SEC یک تغییر قانون پیشنهادی را برای اصلاح قوانین گزارشگری تجارت FINRA تصویب کرد تا بخواهد معاملات انجام شده در ساعاتی که تأسیسات FINRA بسته می شود طی 15 دقیقه از افتتاح تسهیلات گزارش شود (یعنی تا 8:15 بعد از ظهر ET برای کلیه امکانات FINRA). 3 به طور خاص ، شرکت ها باید به شرح زیر گزارش دهند:

• معاملات انجام شده بین نیمه شب و 8 صبح باید تا ساعت 8:15 دقیقه بعد از ظهر گزارش شود. معاملات گزارش شده پس از ساعت 8:15 دقیقه بعد از ظهر در تاریخ تجارت دیر می شود و با اصلاح کننده "خارج از ساعت بازار عادی بازار گزارش شده اواخر" مشخص می شود.

• معاملات انجام شده بین نزدیک تسهیلات FINRA (یعنی ساعت 6:30 بعد از ظهر برای ADF یا 8 بعد از ظهر برای TRFS و ORF) و نیمه شب باید تا ساعت 8:15 دقیقه بعد از ظهر به صورت "/از" گزارش شود. پس از روز کاری (T+1) و با اصلاح کننده گزارش تجاری منحصر به فرد تعیین می شود تا اعدام آنها را در خارج از ساعت های بازار عادی نشان دهد. معاملات گزارش شده پس از ساعت 8:15 دقیقه بعد از ظهر در T+1 دیر خواهد شد و با اصلاح کننده "خارج از ساعت بازار عادی بازار گزارش شده اواخر" مشخص می شود. 4

شرکت هایی که تجارت را به FINRA/NASDAQ TRF یا ORF گزارش می دهند نیز باید از یک تغییر اضافی خاص برای این امکانات آگاه باشند. طبق قوانین فعلی و عملکرد سیستم ، بنگاه ها نمی توانند تجارت را با اصلاح کننده ای که تجارت را به صورت خارج از ساعت بازار عادی اجرا می کند ، در ساعات عادی بازار ارائه دهد. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت ساعت 9:29:00 بعد از ظهر تجارت را انجام دهد و تجارت را ساعت 9:30:15 دقیقه بعد از ظهر (مطابق با الزام گزارش 90 ثانیه ای طبق قوانین FINRA) گزارش دهد ، FINRA/NASDAQ TRF و ORFگزارش تجارت را رد کنید ، زیرا تجارت تا بعد از ساعت 4 بعد از ظهر گزارش نمی شود. مطابق با اصلاحات ، شرکت ها اکنون می توانند تجارت را با یک اصلاح کننده ارائه دهند که تجارت را به صورت خارج از ساعتهای عادی بازار اجرا کند (و گزارش های دیررس از چنین معاملات ، در صورت کاربرد) به FINRA/NASDAQ TRF و ORF در طول روز. 5

نمودار زیر الزامات گزارش دهی را که در بالا مورد بحث قرار گرفته است (و همچنین الزامات قابل استفاده در معاملات انجام شده در ساعات عادی بازار) ، از جمله ساعتهای طولانی مدت/فروش - فیلد 3 (یا "بایت 3") اصلاح کننده گزارش می کند. شرکت ها باید با مشخصات فنی قابل اجرا برای تسهیلات FINRA که برای اطلاعات در مورد اطلاعات مربوط به اطلاعات خاص برای آن تسهیلات گزارش می دهند ، مشورت کنند. 6

این اصلاحات در 11 ژانویه 2010 مؤثر است. با این حال ، بنگاه ها می توانند در هر زمان مهلت گزارش دهی ET را با 8:15 صبح انجام دهند. علاوه بر این ، بنگاه هایی که به FINRA/NASDAQ TRF و ORF گزارش می دهند ، می توانند گزارش های تجاری را با اصلاح کننده "ساعات عادی بازار در خارج از بازار" در ساعات عادی بازار قبل از 11 ژانویه 2010 ، تاریخ مؤثر ارسال کنند. در دسترس بودن فنی به زودی اعلام می شود.

1 همانطور که در اینجا استفاده می شود ، اصطلاح "تسهیلات FINRA" به تسهیلات نمایشگر جایگزین (ADF) ، تسهیلات گزارشگری تجاری (TRF) یا تسهیلات گزارشگری OTC (ORF) اشاره دارد. TRFS و ORF بین 8 صبح و 8 بعد از ظهر باز است. ET ، و ADF بین 8 صبح و 6:30 بعد از ظهر باز است. et

2 الزام گزارش 90 ثانیه ای که برای این زیر مجموعه از معاملات اعمال می شود ، تحت تأثیر اصلاحات شرح داده شده در این اعلامیه قرار نمی گیرد.

3 مراجعه به قانون مبادله اوراق بهادار شماره 60377 (23 ژوئیه 2009) ، 74 FR 38250 (31 ژوئیه 2009) (سفارش تصویب SR-FINRA-2009-031).

4 به قوانین FINRA 6282 (الف) (2) ، 6380a (الف) (2) ، 6380b (الف) (2) و 6622 (الف) (3) مراجعه کنید.

FINRA خاطرنشان می کند که برخی از تسهیلات FINRA به طور خودکار یک اصلاح کننده را ضمیمه می کند تا نشان دهد که تجارت بر اساس زمان اجرای تجارت گزارش شده توسط شرکت ، در خارج از ساعت بازار عادی انجام شده است. گزارش های تجاری را که مرتباً پرسیده می شود ، سؤالات متداول 400. 4 ، به آدرس www. finra.org/tradereportingfaq مراجعه کنید.

5 FINRA خاطرنشان می کند که ADF و FINRA/NYSE TRF در حال حاضر اجازه ارسال گزارش ها را با اصلاح کننده "ساعات خارج از بازار عادی" در طول روز اجازه می دهند.