10 دلیل بازار سهام می تواند در سال 2022 سقوط کند

اگرچه بازار سهام در طولانی مدت یک ماشین پول است ، اما تصادفات و اصلاحات بخشی عادی از چرخه سرمایه گذاری است.

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

گزاف گویی تاریخی S& P 500 از پایین مارس 2020 می تواند امسال به طور ناگهانی متوقف شود.

از آنجا که معیار S& P 500 (^GSP C-0. 25 ٪) در مارس 2020 به پایان رسید ، سرمایه گذاران با دستاوردهای تاریخی برخورد شده اند. کمتر از 17 ماه طول کشید تا شاخص به طور گسترده دنبال شود تا در طول همه گیر کم شود. علاوه بر این ، S& P 500 در سال گذشته 27 ٪ به دست آورد ، که از سال 1980 بیش از دو برابر میانگین بازده کل سالانه 11 ٪ ، از جمله سود سهام است.

اما اگر تاریخ هر چیزی را نشان داده است ، این نوسانات ، تصادفات و اصلاحات بخشی عادی از چرخه سرمایه گذاری و قیمت پذیرش در آنچه که احتمالاً بزرگترین خالق ثروت در کره زمین است ، است. در سال 2022 ، ما ممکن است شاهد سقوط بازار سهام باشیم و یکی از 10 عامل زیر می تواند کاتالیزوری باشد که باعث ایجاد آن می شود.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

1. گسترش انواع جدید Covid-19

احتمالاً جالب ترین نگرانی برای وال استریت همچنان کرونوویروس و انواع بی شماری آن است. غیرقابل پیش بینی بودن گسترش و حدت سویه های جدید COVID-19 به معنای بازگشت به حالت عادی است ، هنوز هم به طور بالقوه یک راه دور است. با وجود هر کشوری که ظاهراً رویکرد خاص خود را برای مقابله با همه گیر ، مسائل مربوط به زنجیره تأمین و اختلال در گردش کار می تواند در طول سال امری عادی باقی بماند.

وال استریت یقین را دوست دارد ، و Covid-19 اطمینان حاصل کرده است که این یک امکان عملی است.

2. تورم تاریخی زیاد

در یک اقتصاد رو به رشد ، سطح متوسط تورم (مثلاً 2 ٪) کاملاً طبیعی است. یک تجارت در حال رشد باید دارای قدرت قیمت متوسط باشد. با این حال ، افزایش 6. 8 ٪ در شاخص قیمت مصرف کننده برای همه مصرف کنندگان شهری (CPI-U) در ماه نوامبر نشان دهنده 39 سال در ایالات متحده است.

هنگامی که قیمت کالاها و خدمات به سرعت افزایش می یابد ، مشاغل و مصرف کنندگان معمولاً قادر به خرید با درآمد یکبار مصرف خود نیستند. بنابراین ، تورم بالا تمایل به کند شدن رشد دارد و بانک مرکزی کشور (فدرال رزرو) را برای محکم کردن سیاست پولی خود تشویق می کند ، که در ادامه به آن خواهم رسید.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

3. یک فدرال فدرال

سومین دلیل سقوط بورس در سال 2022 ، فدرال رزرو در حال چرخش است.

در بیشتر 13 سال گذشته ، بانک مرکزی کشور سیاست پولی Dovish را ترویج کرده است. به عبارت دیگر ، این نرخ وام را در پایین ترین یا در نزدیکی تاریخی نگه می دارد ، و بسیاری از ابتکارات تسکین کمی (QE) را انجام داده است که برای اعتماد به نفس در بازار مسکن طراحی شده و بازده اوراق بهادار خزانه بلند مدت را کاهش می دهد.

با شروع سال 2022 ، فدرال رزرو قصد دارد برنامه QE خود را کاهش دهد و احتمالاً در چند نوبت 25 امتیاز پایه را افزایش می دهد. از آنجا که دسترسی به سرمایه فوق العاده ارزان تر کمرنگ تر می شود ، انتظار این است که رشد کلی اقتصادی کند شود. این مسئله نگران کننده است زیرا سهام رشد از سال 2009 به S& P 500 بالاتر رسیده است.

4- بن بست کنگره

به عنوان یک قاعده کلی ، بهتر است سیاست را از نمونه کارها خود خارج کنید. اما هر چند وقت یکبار ، آنچه در کاپیتول هیل اتفاق می افتد باید از نزدیک مورد نظارت قرار گیرد.

به عنوان مثال ، کنگره به تصویب رسید و رئیس جمهور جو بایدن در هفته اول دسامبر لایحه بودجه Stopgap را امضا کرد تا دولت فدرال و تعداد زیادی از آژانس های آن را اداره کند. با این حال ، این لایحه فقط بودجه کافی را برای دریافت تا 18 فوریه فراهم می کند. دو حزب بزرگ سیاسی آمریکا ، دموکرات ها و جمهوریخواهان ، نشان داده اند که آنها از نظر ایدئولوژیکی مایل از هم فاصله دارند و این امر را کاملاً ممکن می سازد که امسال دیگر تعطیل شود.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

5. انتخابات میان دوره ای

یک بار دیگر ، سیاست معمولاً چیزی نیست که سرمایه گذاران باید از آن نگران باشند. با این حال ، انتخابات میان دوره ای در ماه نوامبر اتفاق می افتد ، و شکست سیاسی فعلی در کنگره می تواند پیامدهای ملموس بر مشاغل و بازار سهام به جلو داشته باشد.

در حال حاضر ، دموکرات ها اکثریت بسیار باریک در مجلس و مجلس سنا دارند. با این وجود ، این به رئیس جمهور بایدن کمک نمی کند تا ابتکار عمل بهتر را پشت سر بگذارد. دموکرات هایی که در ماه نوامبر کرسی ها را انتخاب می کنند می توانند مسیری را برای ساختن بهتر برای تبدیل شدن به قانون در سال 2023 ، و همچنین باز کردن درب بالاتر از نرخ مالیات شرکت ها ، هموار کنند. در همین حال ، جمهوریخواهان که کرسی ها را انتخاب می کنند ، تقریباً مطمئناً هر فرصتی را برای تبدیل شدن به چارچوب بایدن از بین می برد ، و همچنین احتمالاً مالیات شرکت های بالاتری را از روی جدول خارج می کند.

6. سرکوب فناوری چین محکم تر می شود

برای هر دو سال گذشته ، چین پیشرو برای وال استریت بوده است. دومین اقتصاد بزرگ جهان توسط تولید ناخالص داخلی دو سال پیش وارد جنگ تجاری با ایالات متحده شد. در همین حال ، سال گذشته نگرانی هایی مطرح شد که تنظیم کننده ها شروع به سرکوب بزرگترین سهام فناوری کشور کردند.

در حالی که گفتن آنچه در سال 2022 برای اقتصاد شماره 2 جهان در اختیار دارد ، دشوار است ، اما هیچ نشانه ای از تنظیم کننده ها وجود ندارد که بتوانند آنها را در مبتکران برجسته چین شل کنند. ضعف در سهام کلیدی چین و همچنین تأثیرات بالقوه منفی بر زنجیره های نوآوری و عرضه ، سهام ایالات متحده را تهدید می کند.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

7. ذوب شدن ناشی از حاشیه

هفتمین دلیل سقوط بورس در سال 2022 به دلیل افزایش سریع بدهی های حاشیه ای-یعنی میزان پول وام گرفته شده از کارگزاری ها/موسسات با علاقه به خرید یا اوراق بهادار کوتاه فروش است.

با گذشت زمان ، دیدن میزان اسمی بدهی حاشیه ای غیر معمول نیست. با این حال ، افزایش سریع بدهی های حاشیه ای برجسته اغلب خبر بد است. از نوامبر 2021 ، نزدیک به 919 میلیارد دلار بدهی حاشیه برجسته بود. این تقریباً دو برابر میزان بدهی حاشیه در طول بیماری همه گیر کمتر از دو سال پیش است.

علاوه بر این ، ما فقط از ابتدای سال 1995 شاهد سه مورد بوده ایم که بدهی های حاشیه ای در یک سال حداقل 60 ٪ افزایش یافته است. این اتفاق فقط چند ماه قبل از ترکیدن حباب Dot-Com ، بلافاصله قبل از بحران مالی و در سال 2021 رخ داد.

8. یک تصادف رمزنگاری

در طولانی مدت ، بازار سهام یک ماشین پول است. اما در سالهای اخیر ، دلالان وارد بازار رمزنگاری شده اند. تماشای بیت کوین در مدت زمان کمی بیش از 11 سال 8،000،000،000 ٪ به دست می آورد ، یا سکه های Meme Shiba Inu را با افزایش 46،000،000 ٪ در 12 ماه ، سطح FOMO (ترس از دست رفتن) را پیش از این هرگز ندیده است.

متأسفانه ، بازار رمزنگاری نتوانسته است از بازار سهام جدا شود و هویت خود را تعریف کند. علاوه بر این ، درصد مناسبی از سرمایه گذاران رمزنگاری نیز مقداری از پول خود را برای کار در سهام قرار می دهند. تصادف رمزنگاری در سال 2022 احتمالاً به سهام وابسته به اکوسیستم رمزنگاری و همچنین کاهش سرمایه سرمایه گذاری برای سهام می رسد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

9. ارزش مورد توجه قرار می گیرد

ارزیابی یکی دیگر از نگرانی های واضح برای بازار سهام در سال 2022 است.

با ورود به سال ، نسبت قیمت شیلر S& P 500 به درآمد (P/E) در 40 بود ، که نشان دهنده دو دهه بالا است. شیلر P/E درآمد تنظیم شده از تورم را طی 10 سال گذشته بررسی می کند. این بیش از دو برابر میانگین شیلر P/E برای S& P 500 از 16. 9 است که قدمت آن بیش از 150 سال است.

حتی نگران کننده تر همان چیزی است که برای S& P 500 هر یک از دفعات قبلی اتفاق افتاده است که شیلر P/E از 30 پیشی گرفته است. در آن چهار مورد قبلی ، شاخص معیار حداقل 20 ٪ از ارزش خود را از دست داد. با توجه به اینکه فدرال رزرو تمرکز خود را محکم می کند ، چرخش به ارزش و سهام درآمدی می تواند مشکل را هجی کند.

10. تاریخ تکرار می شود

نکته آخر اینکه ، تکرار تاریخ می تواند کاتالیزوری باشد که منجر به سقوط بازار سهام می شود.

از سال 1960 ، نه بازار خرس وجود داشته است (یعنی کاهش حداقل 20 ٪ در S& P 500). پس از هر یک از هشت پایین بازار خرس قبلی ، از جمله تصادف Coronavirus در سال 2020 ، S& P 500 در 36 ماه متعاقب آن یک یا دو اصلاح حداقل 10 ٪ را پشت سر گذاشته است. این بدان معناست که بازگشت مجدد از پایین بازار خرس یک فرآیند پررنگ است که منجر به گزاف گویی مستقیم نمی شود.

اکنون 22 ماه از پایین بازار خرس همه گیر خارج شده ایم و هنوز شاهد بازگرداندن درصد دو رقمی در S& P 500 نیستیم.

شان ویلیامز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Motley Fool بیت کوین را در اختیار دارد و توصیه می کند. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.