بازار سهام چقدر می تواند سقوط کند؟2 شاخص ممکن است جواب را نگه دارد

کامپوزیت S& P 500 و NASDAQ در یک بازار خرس قرار دارد که میانگین صنعتی داو جونز یک روز بد از پیوستن به این باشگاه است.

این دو شاخص از سال 1995 تا حدودی دقیق اصلاحات قابل توجه S& P 500 و بازارهای خرس نامیده شده اند.

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

این شاخص ها نشان می دهد که ما کاملاً راه هایی برای رسیدن به پایین داریم.

اگر یک کلمه عالی برای خلاصه کردن شش ماه اول 2022 برای جامعه سرمایه گذاری وجود داشته باشد ، من معتقدم که این "یوک!"از زمان بستن زنگ در تاریخ 30 ژوئن 2022 ، بازار سهام ایالات متحده بدترین بازده نیمه اول خود را در 52 سال تحویل داد.

از آنجا که به اوج بسته شدن تمام وقت خود بین اواسط نوامبر و هفته اول ژانویه ، میانگین صنعتی داو جونز (^DJI 0. 53 ٪) ، S& P 500 مبتنی بر گسترده (^GSPC 0. 59 ٪) و رشد رشدکامپوزیت NASDAQ (^ixic) ، به ترتیب 19 ٪ ، 24 ٪ و 34 ٪ کاهش یافته است. شما این ارقام را به طور محکم S& P 500 و NASDAQ را در یک بازار خرس قرار می دهید ، با نماد داو جونز فقط یک روز بد از پیوستن به همسالان خود فاصله دارد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

اما سؤال بزرگ در ذهن متخصصان و سرمایه گذاران وال استریت بسیار ساده است ، "تا چه حد می تواند بازار سهام سقوط کند؟"پاسخ ممکن است با دو شاخص اصلی باشد.

ارزیابی در هنگام کاهش بازار خرس مورد توجه قرار می گیرد

هنگامی که معیار S& P 500 در یک بازار خرس قرار می گیرد ، برای سهام عدالت غیر معمول نیست که چندین فشرده سازی را تجربه کنند. به عبارت دیگر ، نسبت های قیمت به درآمد (P/E) ، نسبت قیمت به فروش و غیره ، کاهش موج کلی بدبینی را در کل چشم انداز سرمایه گذاری و اقتصاد گسترده تر نشان می دهد.

آنچه شما ممکن است متوجه نشوید این است که این بدبینی منجر به نسبت P/E به جلو S& P 500 در طول کشش های قابل توجه می شود. در جریان تصادف Coronavirus در سه ماهه اول سال 2020 ، بازپرداخت سه ماهه چهارم سال 2018 و پایان حباب Dot-Com در سال 2002 ، هر بار P/E به جلو S& P 500 بین 13 تا 14 رسید.

از پایان ژوئن 2022 ، نسبت P/E به جلو S& P 500 در 15. 8 قرار داشت. اگر نسبت P/E به جلو S& P 500 به سادگی به میانگین دامنه بازپرداخت تاریخی خود (یعنی 13. 5) سقوط کند ، این شاخص با 14. 55 ٪ اضافی از جایی که در پنجشنبه 30 ژوئن بسته می شود ، کاهش می یابد. پایین حدود 3،235 در S& P 500.

البته ، این محاسبه فقط در صورتی که مؤلفه "E" ، درآمدها تغییر نکند ، دارای شایستگی است. با توجه به اینکه بانک مرکزی کشور به سرعت در حال افزایش نرخ بهره برای به دست آوردن تورم تاریخی بالا تحت کنترل است ، احتمال بالایی وجود دارد که تجدید نظر درآمدهای شرکت ها در این زمینه قرار دارند.

بدهی حاشیه یک شاخص شنیع برای بازار وسیع تر است

شاخص اصلی دیگر که می تواند در مشخص کردن میزان فروش سهام سهام بیشتر بدهی حاشیه ای باشد ، کمک می کند. بدهی حاشیه مبلغ پولی است که از کارگزاران توسط سرمایه گذاران ، با بهره ، برای خرید یا اوراق بهادار کوتاه فروش وام گرفته شده است.

به عنوان یک قاعده کلی ، کاملاً طبیعی است که میزان بدهی حاشیه معوق با ارزش کل بازارهای سهام در طول زمان رشد کند. آنچه که زنگ های هشدار دهنده به نظر می رسد وقتی که بدهی های حاشیه ای در مدت زمان کوتاهی است. تاریخ بارها و بارها نشان داده است که افزایش سریع در ریسک پذیری ضعیف به پایان می رسد.

از ابتدای سال 1995 ، سه مورد وجود داشته است که بدهی حاشیه در یک دوره 12 ماهه 60 ٪ یا بیشتر افزایش یافته است. این اولین بار بین مارس 1999 و مارس 2000 رخ داد و تقریباً بالای حباب Dot-Com را نشان داد. بازار خرس متعاقب طولانی ترین رکورد (929 روز تقویم) بود و تقریبا نیمی از ارزش S& P 500 را از بین برد.

این اتفاق بعد از ژوئن 2006 و ژوئن 2007 رخ داد که فقط چند ماه قبل از شکل گیری بحران مالی شکل گرفت. S& P 500 تا زمان چرخش مارس 2009 57 ٪ از ارزش خود را ریخت.

سرانجام ، بدهی حاشیه بین مارس 2020 و مارس 2021 دوباره افزایش یافت. اگر تاریخ به عنوان راهنما خدمت کند ، S& P 500 می تواند نیمی از ارزش خود را از دست بدهد. این امر باعث می شود تا در حدود 2400 مورد فاصله طولانی قرار بگیرد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

صبر و شکیبایی را پرداخت می کند

براساس این دو شاخص ، که طی یک چهارم گذشته یک قرن نسبتاً دقیق بوده اند ، S& P 500 بعید است تا جایی بین 2،400 و 3،235 پیدا کند. برای زمینه ، نیمه اول سال 2022 در 3،785 به پایان رسید.

با این حال ، هیچ شاخصی ضد بی پروا نیست. اگر یک شاخص یا شاخص مطمئن وجود داشت که به سرمایه گذاران گفت چه موقع خرید می کند ، همه ما برای ثروتمند شدن از آن استفاده می کنیم.

در حالی که چشم انداز روند نزولی اضافی در مدت زمان نزدیک ممکن است برای برخی از سرمایه گذاران غیرقابل توصیف باشد ، من دوباره به تاریخچه راهنمای شما اشاره می کنم. دلیل این امر این است که هر یک از سقوط ، تصحیح و بازار خرس در طول تاریخ (به استثنای بازار فعلی خرس) سرانجام با تجمع بازار گاو نر پاکسازی شده است. به طور خلاصه ، این هزینه هم صبور و هم خوش بین است.

با داشتن NASDAQ و S& P 500 در قلمرو Bear Market ، و داو جونز در تصحیح شیب دار ، اکنون زمان ایده آل برای سرمایه گذاران بلند مدت است که پول خود را برای کار خود قرار دهند.

احتمالاً یکی از باهوش ترین استراتژی های سرمایه گذاری برای استخدام در هنگام انتخاب نوسانات بازار ، میانگین هزینه های دلار است. میانگین هزینه دلار شامل قرار دادن پول شما برای کار در فواصل زمانی خاص است ، صرف نظر از اینکه سهام در آن اتفاق می افتد. این یک روش عالی برای از بین بردن برخی از جنبه های عاطفی سرمایه گذاری در یک بازار پایین است.

بازار سهام در حال فروپاشی نیز زمان بسیار خوبی برای خرید سهام سود سهام است. شرکت های معامله شده عمومی که به طور مرتب سود سهام را پرداخت می کنند ، معمولاً سودآور و آزمایش شده هستند. پیش از این که اوقات سختی را پیمایش کرده اید ، اینها فقط نوع شرکتهایی هستند که انتظار داریم ارزش آن را در طول کشش طولانی افزایش دهند.

نکته این است که اکنون زمان اجرای پوشش نیست. در عوض ، زمان آن است که برخی از پول نقد موجود خود را که برای قبض یا شرایط اضطراری لازم نیست ، در نظر بگیرید.

شان ویلیامز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Fool Motley در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.