مدیریت ریسک ارز را برون سپاری کنیم یا نه؟

مدیریت ریسک ارز به یک موضوع اصلی در محیط فعلی بازار تبدیل شده است. این تمرکز مجدد روی FX را می توان با افزایش نوسانات FX و همچنین بررسی دقیق نظارتی و محیط سرمایه گذاری کم بازده توضیح داد.

چه ریسک ارز ناشی از دارایی های بین المللی باشد و چه ناشی از تقاضای سرمایه گذاران جهانی باشد، کنترل قرار گرفتن در معرض FX یک چالش بزرگ برای صاحبان و مدیران دارایی است.

مدیریت ریسک ارز به یک موضوع اصلی در محیط فعلی بازار تبدیل شده است. این تمرکز مجدد روی FX را می توان با افزایش نوسانات FX و همچنین بررسی دقیق نظارتی و محیط سرمایه گذاری کم بازده توضیح داد.

چه ریسک ارز ناشی از دارایی های بین المللی باشد و چه ناشی از تقاضای سرمایه گذاران جهانی باشد، کنترل قرار گرفتن در معرض FX یک چالش بزرگ برای صاحبان و مدیران دارایی است.

دستیابی به کارایی بیشتر برای صاحبان دارایی و مدیران.

از آنجایی که سیاست های بانک مرکزی متفاوت است و نوسانات FX افزایش می یابد، مدیران دارایی به دنبال راه هایی هستند تا بتوانند در صدر این بازار با نقدشوندگی بالا قرار بگیرند. مارک توهل، رئیس جهانی FX Overlay در HSBC، ملاحظات و مزایای برون سپاری مدیریت ریسک ارز را توضیح می دهد.

در شرایط فعلی نظارت نظارتی و افزایش نوسانات، بسیاری از صاحبان دارایی و مدیران دارایی به فرآیندهای مدیریت ارز خود یا در واقع فقدان آن می پردازند.

مدیران سرمایه گذاری خود را در معرض ریسک ارزی یا از طریق دارایی های بین المللی یا تقاضای سرمایه گذاران جهانی قرار می دهند. این ریسک ها باید از طریق یک فرآیند مدیریت ریسک ارزی شفاف و مستقل اندازه گیری و مدیریت شوند. این ممکن است منابع را مصرف کند، اما جایگزین ممکن است پرهزینه یا حتی فلج کننده باشد.

1. از چه عوامل و هزینه هایی باید آگاه باشید؟ارز اغلب به عنوان بخشی از قرار گرفتن در معرض طبیعی یک سبد بدون مدیریت رها شده است. واگرایی درک شده در سیاست پولی بانک های مرکزی، نوسانات ارز را دوباره افزایش داده است که می تواند تأثیر قابل توجهی بر عملکرد کلی داشته باشد.

    

از منظر عملیاتی، مدیران دارایی نیاز به سرمایه گذاری در سیستم های قوی دارند که قادر به پردازش داده های مواجهه از منابع مختلف و اجرای کارآمد آن ها هستند. باید کنترل های محکمی وجود داشته باشد و سرمایه گذاران اساسی بیش از هر زمان دیگری خواهان شفافیت کامل فرآیند پایان به انتها هستند.

سرمایه گذاری در دارایی های بین المللی همچنین می تواند منجر به قرار گرفتن در معرض ارز خارجی شود. در حالی که این می تواند بخشی از دیدگاه استراتژیک یک مدیر نمونه کارها باشد ، کاهش قرار گرفتن در معرض ارزهای خاص می تواند عملکرد یک نمونه کارها را به طرز چشمگیری بهبود بخشد.

"اگر کنترل نشده باشد ، ارز غالباً منبع نوسانات غیرقابل جبران است. با این حال ، اگر به طور مداوم مدیریت شود ، FX می تواند منبع عملکرد اضافی باشد. روند مشتریانی وجود دارد که به دنبال کشف منابع آلفا بیشتر هستند ؛ بازارهای ارز سرمایه گذاران را نه تنها در معرض خطر قرار می دهند. اما همچنین می تواند درهای فرصت های جدید را باز کند. استفاده از این فرصت ها می تواند بازده کل را بهبود بخشد. "نظرات TUEHL.

یکی از تأثیر اصلی ، در بازار به شکل تسکین کمی ، تمرکز بیشتر بر سمت دارایی و مدیریت مسئولیت تجارت است. در کوتاه مدت ، مشتریان بر روی مسئولیت دارایی تطبیق با اوراق بهادار سرمایه گذاری تمرکز می کنند. هرگونه عدم تطابق در مدیریت مسئولیت دارایی ممکن است توسط یک سازمان حاکم از سرمایه گذاران ، توسط تنظیم کننده ها یا مشتری ها بسیار جدی گرفته شود.

1. عنصر قرار گرفتن در معرض و مدیریت یعنی آیا من (نیاز دارم) می دانم قرار گرفتن در معرض ارز من در یک تاریخ خاص چیست؟
2. چه نوع استراتژی را در مورد قرار گرفتن در معرض خود اعمال می کنم؟
3. چگونه اجرا کنم؟
4. چگونه می توانم وظایف حاکمیت و نظارتی را انجام دهم؟

همچنین از مدیران دارایی خواسته می شود کلاسهای سهم بیشتر یا حتی ETF های ارزی را ارائه دهند. چنین فرآیندی می تواند بسیار پیچیده باشد و برون سپاری برای کمک به کاهش این خطر و کاهش فضای دفتر جلو و عقب و هزینه کلی طراحی شده است.

• کل دارایی های تحت مدیریت امسال به 50. 3 تریلیون یورو (35 تریلیون پوند) رسیده است و پیش بینی می شود تا سال 2020 به 93 تریلیون یورو (66 تریلیون پوند) افزایش یابد.
• در سال گذشته 35 ETF های ارزی که دارای 19. 3 میلیارد دلار دارایی بودند ، 35 مورد در ایالات متحده وجود داشت ، در مقایسه با تنها حدود 6. 7 میلیارد دلار دارایی در سال 2011 ، به این معنی که کل دارایی های موجود در ETF های محافظت شده از ارز در طی آن دوره سه برابر شده اند. با این حال ، در سه ماهه اول سال جاری 33 میلیارد دلار جریان دیگر به کلاس دارایی وجود داشت ، که عمدتاً توسط اثرات تسکین کمی تحریک شده است.

کاغذ سفید که با همکاری مجله Funds Europe ساخته شده است