مشتقات در مقابل گزینه ها: تفاوت چیست؟

مشتقات یا مشتقات مالی قراردادهای مالی محبوب هستند که در هر تعداد از بازار در مدیریت ریسک استفاده می شوند ، زیرا دارایی مالی اساسی می تواند از اوراق قرضه و سهام تا ارز و کالا باشد. در واقع ، استفاده از مشتقات یک استراتژی مدیریت ریسک بسیار تثبیت شده در تجارت کالا است ، جایی که هدف اصلی کاهش ریسک ناشی از عدم اطمینان (آینده) قیمت است.

به همین ترتیب ، ما اغلب از ما سؤال می شود که تفاوت بین مشتقات و گزینه ها ، یا مشتقات و آینده ها چیست. اگرچه تفاوت آن بسیار ساده است ، اما درک این که چگونه این دو با هم مخلوط می شوند بسیار آسان است. ما در این مقاله در مورد مشتقات کالایی صحبت خواهیم کرد ، و همچنین متداول ترین مشتقات و چگونگی مدیریت نمونه کارها مشتقات خود را با استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک که Agiblocks ارائه می دهد ، جمع خواهیم کرد.

مشتقات در مقابل گزینه ها

مشتقات ترتیب یا محصولاتی هستند که ارزش آنها از ارزش یک دارایی اساسی مانند کالا ، ارز یا امنیت ناشی می شود (و به آن وابسته است). این ترتیب را می توان بین دو یا چند طرف تعیین کرد و برای تجارت هر تعداد دارایی استفاده می شود. به همین ترتیب ، آنها نقش مهمی در فعالیت های مدیریت ریسک شما ایفا می کنند. این اوراق بهادار مالی معمولاً برای دسترسی به بازارهای خاص مورد استفاده قرار می گیرد و ممکن است برای محافظت در برابر ریسک معامله شود.

هنگامی که ما در مورد تجارت (کالا) در مورد محافظت صحبت می کنیم ، ما در مورد استفاده از مشتقات به عنوان یک ابزار مالی صحبت می کنیم. نمونه هایی از مشتقات شامل گزینه ها ، آینده ، جلو و مبادله است. به عبارت دیگر ، سؤال اصلی در بالای این صفحه در اینجا بسیار سریع مطرح می شود: گزینه ای نمونه ای از مشتق است.(که می گویند ، یک گزینه مشتق است ، اما یک مشتق لزوماً گزینه ای نیست).

مدیریت مشتقات در نمونه کارها شما می تواند یک کار دشوار را بدون ابزارهای صحیح اثبات کند. Agiblocks یک راه حل ساده اما مؤثر برای مدیریت انواع مشتقات موجود در نمونه کارها و استفاده از این ابزارها در فعالیت های مدیریت ریسک شما ارائه می دهد. بیایید در مورد متداول ترین مشتقات صحبت کنیم: گزینه ها ، آینده ها ، رو به جلو و مبادله.

گزینه ها

گزینه ها نوعی مشتقات است که به دارندگان این حق را می دهد ، اما نه تعهد خرید یا فروش دارایی اساسی با قیمت از پیش تعیین شده ، جایی در آینده.

هنگامی که شما گزینه ای برای خرید دارایی را انتخاب می کنید ، آن را "تماس" نامیده می شود و وقتی حق فروش دارایی را بدست می آورید ، آن را "قرار می دهد" نامیده می شود. برای تعیین اینکه آیا استفاده از گزینه سودآور است ، قیمت فعلی بازار (قیمت نقطه) و قیمت موجود در گزینه (قیمت اعتصاب) باید مقایسه شود. با مقایسه هر دو قیمت ، بسته به تفاوت در نتیجه ، می توان گزینه ای را برای استفاده از گزینه یا اجازه منقضی شدن آن انجام داد.|درباره قیمت گذاری گزینه اطلاعات بیشتری کسب کنید.

هنگام استفاده از گزینه ، سه موقعیت وجود دارد که دارنده می تواند در اختیار داشته باشد. مورد اول "در پول" (ITM) است ، جایی که قیمت اعتصاب از قیمت نقطه مطلوب تر است و بنابراین استفاده از این گزینه سودمند خواهد بود. دوم "در پول" (دستگاه خودپرداز) است که در آن قیمت اعتصاب و نقطه برابر است و بنابراین هیچ مزیتی نمی توان به دست آورد. سوم "پول" (OTM) است ، جایی که قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت نقطه است. در این حالت بهتر است اجازه دهید گزینه منقضی شود و کالا را با قیمت فعلی بازار خریداری کند.

دو روش برای تسویه حساب بین دو طرف وجود دارد. اولین راه تحویل کالای اساسی است. راه دیگر این است که گزینه را به صورت نقدی وصل کنید. در این روش تفاوت بین نقطه و اعتصاب با استفاده از گزینه به دارنده گزینه پرداخت می شود.

مزایای گزینه ها

یک گزینه نسبت به سایر مشتقات دیگر که به زودی آنها را پوشش خواهیم داد ، چند مزیت دارد ، مهمترین موردی که از نام آن ناشی می شود: گزینه. یک گزینه الزام آور نیست ، به این ترتیب که یک کالا را برای خرید کالایی موظف نمی کند. این حق را به شما می دهد که آن را بخرید و بنابراین وقتی قیمت گزینه بالاتر از قیمت فعلی بازار باشد ، می توانید اجازه دهید این گزینه منقضی شود و با قیمت نقطه ای بخرید. تنها ضرر و زیان حاصل از این حق بیمه خواهد بود که هزینه حفظ گزینه است.

مزیت دیگر سودمندی گزینه ها به عنوان ابزاری برای محافظت است. گزینه ها ابزارهایی را برای محافظت موفقیت آمیز حرکات قیمت با ریسک سرمایه گذاری کوچک ارائه می دهند.

گزینه ها در Agiblocks

بازار کالاهای کشاورزی فیزیکی یک بازار بدون نسخه (OTC) است که در آن دو طرف در مورد یک قرارداد برای تحویل و خرید کالای توافق می کنند. این قراردادها در بسیاری موارد منحصر به فرد هستند زیرا آنها به گونه ای تنظیم شده اند که نیازهای خاص هر دو طرف را برآورده می کند. با این حال یک قرارداد از ابتدا برای هر معامله نوشته نشده است. معمولاً یک قرارداد استاندارد از یک شرکت پیشرو به عنوان پایه ای برای یک قرارداد فردی استفاده می شود.

به عبارت دیگر ، یک قرارداد نسبتاً استاندارد است ، به استثنای جنبه های خاص. تعدادی از جنبه ها برای هر قرارداد تعیین می شود - یکی از آنها قیمت است. قیمت کالاها بخش اساسی یک قرارداد آشکار است. بخش های دیگر قرارداد همه برای تعیین قیمت ورودی ایجاد می کنند. قیمت را می توان به طرق مختلف تسویه کرد ، از قیمت ثابت تا قیمت مربوط به بازار. البته ، Agiblocks می تواند در تمام این مراحل به شما کمک کند ، زیرا مدیریت قرارداد فیزیکی جایی است که از آن عالی است.|اطلاعات بیشتر

آینده

گزینه ها به دارندگان حق می دهد-اما نه تعهد-خرید یا فروش دارایی زیربنایی با قیمت از پیش تعیین شده ، در جایی در آینده. با قراردادهای آتی ، دارنده وظیفه دارد عمل کند. این نه تنها تمایز اصلی بین گزینه ها و آینده است ، بلکه به همین دلیل است که سرمایه گذاران تمایل به سردرگمی این دو دارند.

معاملات آتی به عنوان کالاها یا سهام هایی که با قیمت های توافق شده خریداری می شوند تعریف می شوند اما بعداً تحویل داده می شوند و برای آنها پرداخت می شوند. به طور خاص ، آنها قراردادهای مالی هستند که یا خریدار را برای خرید دارایی یا فروشنده برای فروش دارایی در تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده در آینده موظف می کنند. قراردادهای آتی (قراردادهای معاملات آتی و معاملات آتی یکسان هستند و به صورت متقابل استفاده می شوند) برای کیفیت و کمیت برای تسهیل معاملات در بورس آتی استاندارد می شوند.|درباره قیمت گذاری آینده اطلاعات بیشتری کسب کنید

مزایای آینده

معاملات آتی قراردادهای سازمان یافته مبادله ای هستند که اندازه ، زمان تحویل و قیمت کالا را تعیین می کنند. معاملات آتی به راحتی قابل معامله است زیرا آنها توسط یک مبادله استاندارد می شوند. به همین ترتیب ، معاملات آینده چندین مزیت نسبت به گزینه ها دارد.

به طور کلی ، آینده ها معمولاً درک و ارزش آن آسان تر است (به عنوان مثال تعیین قیمت مناسب). آنها از حاشیه بیشتری استفاده می کنند و اغلب مایع تر هستند. در عین حال ، این قراردادهای حقوقی پیچیده تر از دارایی های اساسی آنها هستند ، بنابراین درک همه ریسک های درگیر بسیار مهم است. بر خلاف گزینه ها ، قراردادهای آتی تعهداتی هستند - که ما نمی توانیم به اندازه کافی استرس داشته باشیم. علاوه بر این ، میزان اهرم می تواند سود را تقویت کند - و همچنین ضرر.

آینده در Agiblocks

قراردادهای آتی کالاها توافق نامه هایی برای خرید یا فروش مبلغ معینی از کالا در تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده در آینده هستند. از معاملات آتی کالاها می توان برای محافظت از موقعیت سرمایه گذاری استفاده کرد. آنها به شما امکان می دهند جهت یک کالا یا امنیت ، کوتاه یا طولانی را با استفاده از اهرم پیش بینی کنید - به شما امکان می دهد حرکت قیمت دارایی زیرین را کنترل کنید ، از این طریق به شما امکان می دهد در صورت تغییر قیمت نامطلوب از ضرر و زیان خودداری کنید.

ابزارهای زیادی برای مقابله با ریسک ریسک وجود دارد. و همه آنها - از جمله محافظت از آینده - می توانند از راحتی داشبورد Agiblocks خود استفاده کنند. از آنجا که این فقط نسل بعدی سیستم های CTRM نیست ، بلکه راه حلی است که واقعاً همه نیازهای فنی و تجاری را برای هر کسی که در کالاهای نرم یا کشاورزی کار می کند ، برآورده می کند.

به جلو

رو به جلو و آینده بسیار مشابه است ، زیرا آنها قراردادهایی هستند که به یک کالا با قیمت و زمان تعیین شده در جایی در آینده دسترسی می دهند. نکته اصلی که از آینده جدا می شود این واقعیت است که بین دو طرف مستقیماً بدون استفاده از مبادله معامله می شود. عدم وجود مبادله منجر به شرایط قابل مذاکره در مورد تحویل ، اندازه و قیمت قرارداد می شود. البته که همه می توانند در Agiblocks کار کنند.

یکی دیگر از جنبه های متضاد رو به جلو ، بر خلاف آینده ، این واقعیت است که به جلو معمولاً در بلوغ اجرا می شود ، یعنی می گویند که آنها در پایان قرارداد حل و فصل می شوند ، زیرا آنها بیشتر به عنوان بیمه در برابر حرکت قیمت نامطلوب و تحویل واقعی کالا استفاده می شونداتفاق میافتد. در حالی که آینده ها به طور گسترده توسط دلالان به کار می روند ، که به سادگی امیدوارند با فروش قراردادها با قیمت بالاتر ، سود کسب کنند و از این رو آینده قبل از سررسید بسته می شوند.

مهمترین مزیت Forwards این واقعیت است که می توان قرارداد را برای یک کالا ، مبلغ و تاریخ تحویل بسیار خاص ساخت. آنها می توانند به تولیدکنندگان ، کاربران و بازرگانان کالاهای کشاورزی در محافظت از تغییر قیمت کمک کنند. در راه حل CTRM Agiblocks ، ما مکانیسم هایی را برای اداره قرارداد رو به جلو و همچنین ارزیابی دارایی های معامله شده با قیمت مداوم در حال تغییر ارائه داده ایم. به عنوان مثال ، موقعیت فیزیکی و علامت گذاری به بازدیدهای بازار ، بر اساس معامله در زمان واقعی و داده های بازار ، از طریق صفحه نمایش های تعاملی ارائه می شود. این صفحه نمایش های هوشمند را می توان در سطح شرکت و سطح کاربر سفارشی کرد و این امکان را می دهد تا اطلاعات را با نیازهای فردی تطبیق دهند.

علاوه بر این، این صفحه ها به کاربران این فرصت را می دهند که از موقعیت فیزیکی جمع آوری شده و علامت گذاری به بازار به داده های قرارداد زیربنایی بپردازند.

علاوه بر این، در حالی که بسیاری از شرکت ها در مورد ابر صحبت می کنند، معمولاً این بدان معناست که سیستم های آنها در فضای ابری قرار دارند و نه روی سرورهای محلی. با Agiblocks، می توانید در واقع از ابر کار کنید. شما می توانید به سرعت با پیشرفت ها همراه شوید و مهمتر از آن، می توانید از هر جایی کار کنید. در دفتر یا در جاده، در خانه، در هر دستگاهی که مرورگر دارد. این به شما امکان می دهد موقعیت خود را در هر زمان و هر مکان بررسی و تنظیم کنید.

مبادله

سوآپ یک توافق نسبتاً ساده بین دو طرف برای مبادله جریان های نقدی در یک تاریخ معین یا در بسیاری موارد چندین تاریخ است. به طور معمول، یک طرف موافقت می کند که یک نرخ ثابت بپردازد در حالی که طرف دیگر یک نرخ شناور می پردازد.

به عنوان مثال، هنگام معامله کالاها، طرف اول، مثلاً یک شرکت هواپیمایی متکی بر نفت سفید، موافقت می کند که قیمت ثابتی را برای مقدار از پیش تعیین شده این کالا بپردازد. طرف دیگر، بانک یا مؤسسه مالی دیگر موافقت می کند که قیمت آن کالا را بپردازد. این قرارداد به شرکت هواپیمایی اجازه می دهد تا از قیمتی که برای کالای خود می پردازد، بیمه شود. افزایش قیمت کالا در این مورد توسط بانک پرداخت می شود. در صورت کاهش قیمت، مابه التفاوت به بانک پرداخت می شود.

مبادلات

اگر به یک مثال نهایی از مشتقات که نسخه ترکیبی گزینه و مبادله است نپردازید، غافل خواهیم شد: مبادله. این به دارنده این حق را می دهد که در زمان معینی در آینده با طرف دیگری مبادله کند. طرفین معمولاً زمانی که در مورد تغییرات قیمت در آینده ابهاماتی وجود دارد، روی مبادله توافق می کنند. درست مانند گزینه ها، سواپشن تنها در صورتی اجرا می شود که قیمت مطلوب تر از قیمت لحظه باشد. اگر قیمت ورزش در تاریخ سررسید مطلوب تر باشد، سوآپ منقضی می شود. در این شرایط، یک شرکت بر اساس قیمت های فعلی بازار، با یک سوآپ جدید موافقت خواهد کرد.

Agiboo و مدیریت ریسک: سطح بعدی

آیا می دانستید که اخیراً با Tradesparent، متخصص مشهور مدیریت ریسک و حاشیه همکاری کرده ایم؟ما می توانیم پیشنهادی ارائه دهیم که به کاربر نهایی امکان می دهد از تمام مزایای تخصص CTRM ما و همچنین مهارت مدیریت ریسک تجاری ما برخوردار باشد.

از طریق یک راه حل داده یکپارچه، ما آرزو داریم که پتانسیل کامل داده های شما را با ایجاد سادگی، سازگاری و شفافیت در عملیات مالی و فیزیکی روزانه باز کنیم. بیایید در مورد سطح بعدی مدیریت کالا صحبت کنیم!