چگونه آن را بازی کنیم: طلای تاریخی پلاستیک گسترش یافته است

مسئله: رابطه قیمت بین طلا و پلاتین نشان دهنده نگرانی های اقتصادی مداوم است ، اما گسترش تاریخی گسترده این دو فلز می تواند فرصت های تجارت را نشان دهد.

(رویترز) - پلاتین حدود 15 برابر نادر از طلا است و معمولاً با حق بیمه فلز زرد تجارت می کند. اما هرچه نگرانی در مورد اقتصاد بیشتر باشد ، تجارت طلای بالاتر در رابطه با پلاتین است.

جان کورکوران ، مدیر پرتفوی مشتری در Oppenheimer Funds ، که به طور جمعی حدود 23 میلیارد دلار سرمایه گذاری جایگزین را مدیریت می کند ، گفت: "عملکرد نسبی این فلزات به ما می گوید که همه چیز هنوز خوب نیست."

طلا یک دارایی دفاعی است و در مواقع استرس اقتصادی با ارزش تر به حساب می آید. در همین حال ، پلاتین به دلیل استفاده در مبدل های کاتالیزوری در اتومبیل ها و تجهیزات صنعتی با اقتصاد ارتباط نزدیکی دارد. به همین دلیل است که گسترش طلای پلاتین تمایل دارد سطح ترس اقتصادی در ایالات متحده را منعکس کند.

طلا در سه دهه گذشته به ندرت از پلاتین گران تر بوده است و فقط در اوایل دهه 1980 بیش از دو ماه یک بار قیمت بالاتری را حفظ کرده است. جدیدترین دوره ای که طلای گرانتر بود اکتبر 2008 ، نزدیک به اوج بحران مالی بود.

این اتفاق دوباره در ماه سپتامبر رخ داد ، زیرا ترس از بحران بدهی اروپا جوشانده شد و پلاتین شروع به هجوم کرد.

قیمت پلاتین به اندازه 162 دلار پایین تر از قیمت طلا در اوایل ماه اکتبر کاهش یافت. حتی پس از تجمع سهام هفته گذشته ، طلا هنوز 80 دلار بیشتر از اونس نسبت به پلاتین معامله می کند ، افراط و تفریحی که تا همین اواخر از سال 1982 دیده نشده بود.

در اینجا نحوه پخش این پلاتین طلای گسترده از لحاظ تاریخی آورده شده است:

خرید پلاتین و طلای کوتاه

به جز یک دوره نه ماهه که در سال 1981 آغاز شد ، پلاتین از قیمت عقب افتادگی خود در برابر طلا به سرعت عقب نشینی کرده است. کسانی که پلاتین خریداری کردند و همزمان طلای خریداری کردند ، مزایا را به دست آوردند.

مارک ویلیامز ، استاد دارایی و اقتصاد در دانشگاه بوستون می گوید ، این ممکن است دوباره اتفاق بیفتد.

ویلیامز گفت: "یک کاهش قابل توجه قیمت وجود دارد.""برای سودآوری ، شما به پلاتین طولانی و طلای کوتاه می روید. ما در حال حاضر از تورم ترس نداریم. تعداد تولید ناخالص داخلی مثبت است. بازارها و دلار ایالات متحده در حال افزایش است. به نظر می رسد نگرانی های اقتصادی در حال کاهش است. "

او می گوید راه دیگر برای ساختار تجارت با ETF ها است.

سهام SPDR Gold ETF برای ردیابی قیمت شمش طلای 0. 4 درصد در سال شارژ می کند. نزدیک است ، امسال 14. 5 درصد افزایش یافته است. و سهام فیزیکی Platinum ETF به دنبال ردیابی قیمت نقطه پلاتین ، منهای 0. 6 درصد هزینه سالانه است. این سال 13 درصد کاهش یافته است.

خرید سهام در اقتصاد بهبود یافته

باریک شدن گسترش طلای پلاتین می تواند برای سهام خوب باشد.

S& P 500 در 12 ماه پس از شیوع هفتگی پلاتین-طلا در سپتامبر 1982 به شدت نزدیک به 130 دلار افزایش یافت. بازار تا زمان سقوط دوشنبه سیاه در سال 1987 بیش از 150 درصد افزایش یافت.

اندرو گارتوایت ، استراتژیست اعتبار سوئیس ، روز سه شنبه هدف خود را در سال 2012 در S& P 500 به 1340 از 1260 افزایش داد و می گوید احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده از 35 درصد به 25 درصد کاهش یافته است.

SPDR S& P 500 ETF شاخص معیار را ردیابی می کند و یک بازی آسان است. اما بخش ها و سهام چرخه ای که بیشتر از یک اقتصاد قوی تر از جمله خودروسازان و شرکت های قطعات بهره مند می شوند ، گزینه دیگری است. آنها با توجه به نسبت 12 ماهه پیش رو به درآمد 7. 8 برابر درآمد ، کمترین قیمت بازار هستند. S& P 500 نسبت قیمت به درآمد 11. 5 برابر درآمد دارد.

یکی از صندوق هایی که خودروسازان بیش از 15 درصد از دارایی ها را تشکیل می دهند ، اولین صندوق شاخص Trust IPOX-100 (FPX) است که امسال 8 درصد کاهش یافته است ، اما برای بازده مداوم یک صندوق برتر لیپر رتبه بندی کرده است.

فقط پلاتین بخرید

حتی برخی از تحلیلگرانی که کمتر در مورد اینکه قیمت های طلا در آن قرار دارد ، اطمینان کمتری دارند ، فکر می کنند پلاتین به عقب برگشته است.

پل مندلسون ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در خدمات مالی ویندام در شارلوت ، ورمونت ، در حال حاضر پلاتین طولانی است و فکر می کند این یک ارزش نسبی است.

قبل از تظاهرات اخیر ، پلاتین در اکتبر 2008 ، پنج ماه از بازار سهام پایین آمد و تا آوریل 2009 بیش از 50 درصد افزایش یافت.

خرید یک قرارداد آتی می تواند از طریق یک حساب آتی آنلاین یا یک کارگزار کامل انجام شود. پلاتین ETF همچنین یک پروکسی است. این سال به روز کاهش می یابد ، اما از 9 اکتبر در حال افزایش است.

یک حساب آتی مدیریت شده که توسط یک مشاور تجاری ثبت شده کالا اداره می شود ممکن است شامل طلای پلاتین و سایر معاملات گسترش یافته به عنوان بخشی از یک برنامه کلی باشد. حساب ها به طور معمول هزینه مدیریت 2 درصدی را پرداخت می کنند و 20 درصد از بازده نمونه کارها را نگه می دارند.

مندلسون می گوید: "پلاتین در مقابل طلا بسیار کم ارزش است.""معامله گران فکر می کنند که ما هنوز در حال کند شدن اقتصادی هستیم و تقاضای صنعتی کمتر خواهد بود. اما بیشتر داده های اقتصادی می گویند که ما در حال رکود اقتصادی نیستیم. "

(گزارش از مایک تارسالا ؛ ویرایش توسط جنیفر مریت و والدن سیو)

در زمان انتشار ، مایکل تارسالا هیچ سرمایه گذاری مستقیمی در اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله نداشت. او ممکن است به طور غیرمستقیم به عنوان یک سرمایه گذار در یک صندوق مالک باشد