مدیریت نقدینگی در یک شبکه راهرو چند ارز

پرداخت های مرزی بسیار ناکارآمد ، وقت گیر و گران است. بسته به جایی که پول را به آن ارسال می کنید ، می تواند تا 10 روز طول بکشد و تا 10 ٪ از ارزش انتقال هزینه کند. 1 پرداخت مرزی به یک شبکه بین المللی از بانکهای خبرنگار متکی است ، که به عنوان دروازه ای در سیستم پرداخت آن کشور عمل می کنند. با این حال ، این بانک ها می توانند ساعات کار را محدود کرده و در مناطق زمانی مختلف فعالیت کنند و پردازش و تسویه حساب را به تأخیر بیندازند. علاوه بر این ، هر بانکی در زنجیره هزینه پردازش هزینه های پردازش ، که باعث افزایش هزینه ها می شود ، در حالی که اغلب شفافیت کمی در نرخ ارز خارجی که برای معاملات هزینه می شود وجود دارد.

با توجه به توانایی خود در کاهش واسطه های درگیر در معاملات مالی ، فناوری blockchain پتانسیل را دارد که سیستم پرداخت مرزی را تغییر دهد. به طور خاص ، یک شبکه یکپارچه از ارزهای دیجیتالی بانک مرکزی (CBDC) می تواند پرداخت های مرزی را به صورت 24/7 ، زمان واقعی تسهیل کند.

بخش Onyx J. P. Morgan ، با همکاری دو بانک مرکزی-Banque de France (BDF) و اقتدار پولی سنگاپور (MAS)-اخیراً آزمایشی را برای متن کارآیی یک شبکه Multi-CBDC (MCBDC) انجام داده است. این تست به طور خاص به یک مدل "ادغام" پرداخت که در آن چندین CBDC بر روی یک پلتفرم واحد اجرا می شد ، همچنین به عنوان یک شبکه راهرو مشترک شناخته می شود.

آزمایش

این آزمایش معاملات مرزی و ارزی متقاطع برای سنگاپور دلار (SGD) CBDC و € URO (EUR) CBDC را شبیه سازی کرده و با استفاده از یک blockchain مجاز ، حریم خصوصی بر اساس Quorum ® انجام شده است-یک فناوری لجر توزیع شده مجاز (DLT)بشر

یک شبکه راهرو مشترک MCBDC با استفاده از DLT مزایای بسیاری دارد. این مسئله مسئله آشتی دادن دفترچه های متفاوت را برطرف می کند و از این طریق ناکارآمدی را کاهش می دهد. همچنین این امکان را می دهد که نظارت و نظارت بهتر از بانکهای مرکزی نسبت به حرکت CBDC های مربوطه آنها باشد. از اهمیت ویژه ای ، یک شبکه مشترک مجاز ، حریم خصوصی را امکان پذیر می کند.

این آزمایش از موارد استفاده زیر پشتیبانی می کند:

• یک مدیر استخر نقدینگی (LPM) که به موسسات مالی اجازه می دهد نقدینگی را برای فعال کردن انتقال فراهم کنند.
• پرداخت مرزی متقاطع با استفاده از استخر نقدینگی تعیین شده به عنوان مبادله CBDC.
• تطبیق پرداخت در مقابل پرداخت (PVP) در یک مکانیسم تسویه ناخالص.

براساس این پروژه ، BDF و MAS به طور مشترک شبکه کریدور مشترک را از طریق یک ترتیب کنسرسیوم ، با یک قانون و الگوی حاکمیت متقابل ، کنترل کردند. برای شبیه سازی استفاده از دنیای واقعی ، چهار بانک تجاری ساختگی به عنوان شرکت کنندگان به منظور پشتیبانی از پرداخت های مرزی و شهرک های PVP به شبکه اضافه شدند.

این آزمایش شامل بانکهای مرکزی صدور CBDC EUR و CBDC SGD نشانه های مربوط به کیف پول مربوطه بود. پس از آن بانک ها می توانند معاملات را در شبکه آغاز کنند و به شرط اینکه نشانه های کافی در دسترس داشته باشند. این آزمایش یک تسهیلات اعتباری را در نظر نگرفت و بانک های مرکزی مسئولیت از بین بردن نشانه های خود را در پایان پروژه داشتند.

نتایج

چهار نتیجه اصلی از آزمایش حاصل شد.

1. این آزمایش قابلیت همکاری را در انواع مختلف زیرساخت های ابری نشان داد. گره های blockchain در زیرساخت های ابری خصوصی و عمومی در فرانسه و سنگاپور تنظیم شده اند.

2. نشان داده شده است که طراحی یک شبکه مشترک MCBDC می تواند به دو بانک مرکزی اجازه دهد تا در پرداخت مرزی متقاطع ، در حالی که کنترل مستقل بر صدور و توزیع CBDC خود دارند ، داشته باشند.

3. یک شبکه آزمایشی MCBDC ایجاد شده است که شامل استخر نقدینگی خودکار و خدمات ساخت بازار برای جفت ارز EUR/SGD است. استفاده از قراردادهای هوشمند نرخ ارز EUR/SGD را به طور روزانه مدیریت می کرد.

4- شبیه سازی یک شبکه MCBDC آزمایشی که نشان می دهد تعداد طرفین بانکی خبرنگار درگیر در زنجیره پرداخت برای معاملات مرزی کاهش می یابد. در نتیجه ، تعداد ترتیبات قراردادی ، بار KYC (مشتری خود را می شناسید) و همچنین هزینه های مرتبط با آن کاهش می یابد.

این آزمایش تعدادی از بینش های کلیدی در مورد امکان سنجی و فرصت های بالقوه استفاده از سیستم عامل های MCBDC برای تسهیل پرداخت های مرزی فراهم کرده است. تمرکز این پروژه بر مدیریت نقدینگی و خلاقیت یک بستر تسویه حساب چند جانبه مشترک بود و یافته های آن به تحقیقات اخیر انجام شده در سیستم های پرداخت مرزی مبتنی بر CBDC اضافه شده است. ما مشتاقانه منتظر هستیم تا در ایجاد ریل های مالی نسل بعدی که پرداخت ها را بازتر ، فراگیر و پایدار تر می کند ، مشارکت کنیم.