سهام تسلا از بالای آن 50 ٪ کاهش یافته است - اما ممکن است به اندازه کافی کم نباشد

روز سرمایه گذار بسیار مورد انتظار تسلا نتوانست تا اعتیاد به مواد مخدره زندگی کند و سهام سازنده وسایل نقلیه الکتریکی در حال پرداخت قیمت است.

دیوید پل موریس - بلومبرگ/گتی تصاویر

آیا در نهایت خرید سهام تسلا ایمن است؟به نظر می رسد چنین است

حتی قبل از کاهش قیمت پس از روز سرمایه گذار شرکت در روز چهارشنبه ، سهام بسیار ناپایدار اخیراً حدود 210 دلار در حدود نیمی از نوامبر 2021 در تمام مدت خود قرار گرفت. سال گذشته ، این خودروساز بهترین نتایج خود را با یک مایل به دست آورد زیرا سود بیش از دو برابر به رکورد 12. 6 میلیارد دلار رسید. این شرکت با داشتن کارخانه هایی در کالیفرنیا ، نوادا ، تگزاس ، نیویورک ، آلمان و چین ، سال گذشته تقریباً 50 ٪ وسایل نقلیه بیشتر از سال گذشته تولید کرده و کارخانه های بیشتری برنامه ریزی شده است. در کل ، به نظر می رسد یک پدیده رشد برای سرمایه گذاران است که می توانند از آن استفاده کنند ، و تحلیلگران وال استریت پیروی از این شرکت موافقت می کنند ، و سهام خود را "خرید" یا "اضافه وزن" رتبه بندی می کنند.

اما تجزیه و تحلیل ثروت نشان می دهد که در حالی که قیمت سهام تسلا به طرز چشمگیری از سطح بالایی کاهش یافته است ، ممکن است به اندازه کافی کاهش نیافته باشد.

تجزیه و تحلیل ما بر سرمایه یک شرکت متمرکز است: چقدر سرمایه دارد ، هزینه آن چه هزینه دارد و چه چیزی کسب می کند. مفهوم ساده است. بازده کل سرمایه یک شرکت را بگیرید و هزینه آن سرمایه را کم کنید. نتیجه همان چیزی است که اقتصاددانان مالی سود اقتصادی می نامند ، همچنین به عنوان ارزش افزوده اقتصادی (EVA) شناخته می شوند. اگر بیشتر از صفر باشد ، شرکت در حال ایجاد ثروت است. در غیر این صورت ، اینگونه نیست. تحقیقات نشان داده است که این روش تجزیه و تحلیل شرکت ها بسیار پیش بینی کننده تر از نگاه کردن به سود هر سهم یا EBITDA است.

یک تجزیه و تحلیل ثروت مشابه قیمت سهام آمازون را در ژوئیه 2021 بررسی کرد. این نشان داد که برای توجیه قیمت سهم جریان آن زمان 180 دلار در هر سهم (که در اینجا برای بازتاب تقسیم سهام بعدی بیان شده است) ، آمازون باید EVA خود را با 11. 8 ٪ در سال افزایش دهدبه مدت 20 سال ، که با توجه به اندازه ماموت شرکت غیر واقعی به نظر می رسید. نتیجه گیری ما: "بازار ممکن است ستاره هایی در چشمان خود داشته باشد."با این حال ، از 47 تحلیلگر پس از سهام ، 43 آن را "خرید" یا "خرید قوی" ارزیابی کردند. هیچ کس آن را "فروش" ارزیابی نکرد. همه آنها بسیار اشتباه بودند. در پایان سال 2021 ، سهام به 150 دلار کاهش یافته بود و هرگز به 180 دلار بازنگشته است. اخیراً 92 دلار بود.

همانطور که با آمازون ، تجزیه و تحلیل Fortune از تسلا با EVA این شرکت 9. 1 میلیارد دلار در سال گذشته آغاز می شود. بنابراین می گوید ISS EVA ، بخشی از مدیریت ISS ، که داده های EVA را برای هزاران شرکت محاسبه می کند. این تا کنون بالاترین اوو تسلا تاکنون به دست آورده است. تسلا با داشتن یک تجارت جوان و سریع در حال رشد ، برای بیشتر وجود خود EVA های منفی ایجاد کرد ، اما این رقم در سال 2020 مثبت شد و از آن زمان افزایش یافته است-دقیقاً همان چیزی که سرمایه گذاران امیدوار بودند.

اکنون سوال اساسی این است که سرعت تسلا چگونه می تواند به افزایش EVA خود ادامه دهد. برای یافتن پاسخ ، از ISS EVA خواسته ایم تا نرخ EVA تسلا را در 20 سال آینده افزایش دهد تا قیمت سهام اخیر 210 دلار را توجیه کند. نتیجه: 19. 1 ٪ سالانه.

آیا این واقع بینانه است؟نرخ رشد 19. 1 ٪ برای چند سال آینده کاملاً واقع بینانه است. پس از کمی مثبت شدن در سال 2020 ، EVA تسلا در سال 2021 از یک پایه ریز در سال 2021 با 1،195 ٪ افزایش یافت. سال گذشته ، 121 ٪ رشد کرد. این افزایش درصد بزرگ و رو به کاهش است ، که با رشد شرکت انتظار می رود.

اما دستیابی به نرخ رشد سالانه 19. 1 ٪ در طی 20 سال موضوع دیگری است. تسلا برای انجام این کار باید در سال 20 EVA 302 میلیارد دلار تولید کند. برای دیدگاه ، در نظر بگیرید که بزرگترین EVA هر شرکتی در S& P 500 در حال حاضر 88. 6 میلیارد دلار اپل است ، می گوید: دیوید مربی ، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت تحقیقاتی جدید سازه ها. EVA اپل با سرعت 7 ٪ رشد سالانه در طی هشت سال گذشته افزایش یافته است ، از جمله جهش 71 ٪ یک بار در طول سال در سال 2021. EVA این شرکت در سه هشت سال گذشته کاهش یافته است. با این وجود ، فرضیه بسیار خوش بینانه ای را بیان می کنیم که اپل می تواند به طور متوسط 7 ٪ EVA خود را به طور متوسط ادامه دهد. با این نرخ ، حتی با بالاترین EVA در S& P ، به 18 سال برای رسیدن به EVA 302 میلیارد دلار نیاز دارد.

قیمت سهام اخیر تسلا به این شرکت نیاز دارد تا در 20 سال به آنجا برسد و از یک پایگاه به طرز چشمگیری پایین شروع کند. مربی می گوید قیمت سهام "دلالت بر این دارد که آنها در حالی که حاشیه های بالاتر از آنچه که تاکنون حاصل شده اند ، درصد سهم بازار را ندیده اند."

به نظر می رسد مانند یک شلیک طولانی است. با این وجود ، اگر قیمت سهم گاه به گاه بالا می رود ، تعجب نکنید. سهام تسلا یکی از بی ثبات ترین شرکت های اندازه آن است و احتمالاً لورچ های ناگهانی بالا و پایین به احتمال زیاد است. بازرگانان روز ممکن است چنین نوسانات را هیجان انگیز بدانند ، اما سرمایه گذاران بلند مدت نباید پریشان شوند.

تسلا با قیمت سهام اخیر خود ، ششمین شرکت با ارزش جهان است که کمی در پشت برکشایر هاتاوی قرار دارد. موسک پیش بینی می کند که این شرکت پیش از آن از هر پنج شرکت پیشی بگیرد. وی در ماه دسامبر به کارمندان تسلا ایمیل زد ، "بلند مدت ، من معتقدم که تسلا با ارزش ترین شرکت روی زمین خواهد بود!"

اگر درست است ، خرید سهام اکنون ممکن است خوب عمل کند. اگر اعتماد به نفس او را به اشتراک نگذارید ، با احتیاط ادامه دهید.

بیاموزید که چگونه با Trust Factor ، یک خبرنامه هفتگی را بررسی کنید و اعتماد به تجارت خود را تقویت کنید و به بررسی آنچه رهبران برای موفقیت نیاز دارند ، بیاموزید. اینجا ثبت نام کنید.