عملکرد بازار پول: تعریف ، محاسبه و مثال

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

به روز شده در 09 ژوئن 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط Khadija Khartit

Khadija Khartit یک کارشناس استراتژی ، سرمایه گذاری و بودجه و مربی مالی Fintech و استراتژیک در دانشگاه های برتر است. وی بیش از 25 سال یک سرمایه گذار ، کارآفرین و مشاور بوده است. او یک دارنده مجوز FINRA سری 7 ، 63 و 66 است.

عملکرد بازار پول چیست؟

بازده بازار پول ، نرخ بهره است که با سرمایه گذاری در اوراق بهادار با نقدینگی و سررسید بالای کمتر از یک سال مانند گواهینامه های قابل مذاکره سپرده ، صورتحساب خزانه داری ایالات متحده و یادداشت های شهرداری بدست می آید. بازده بازار پول با در نظر گرفتن بازده دوره برگزاری و ضرب آن توسط یک سال 360 روزه بانکی تقسیم بر روزها به سررسید محاسبه می شود. همچنین می توان با استفاده از عملکرد تخفیف بانکی محاسبه کرد.

بازده بازار پول از نزدیک با عملکرد معادل CD و عملکرد معادل اوراق قرضه (BEY) مرتبط است.

غذای اصلی

• بازده بازار پول همان چیزی است که انتظار می رود ابزارهای بازار پول به سرمایه گذاران بازگردند.
• بازار پول شامل خرید و فروش حجم زیادی از محصولات بدهی بسیار کوتاه مدت مانند ذخایر یک شبه یا مقاله تجاری است.
• یک فرد ممکن است با خرید صندوق متقابل بازار پول ، خرید صورتحساب خزانه داری یا افتتاح حساب بازار پول در یک بانک ، در بازار پول سرمایه گذاری کند.

بازار پول

درک عملکرد بازار پول

بازار پول بخشی از بازارهای مالی گسترده تر است که به اوراق بهادار مالی بسیار نقدی و کوتاه مدت می پردازد. این بازار وام گیرندگان و وام دهندگان را که به دنبال معامله در سازهای کوتاه مدت یک شبه یا برخی از روزها ، هفته ها یا ماه ها هستند ، پیوند می دهد ، اما همیشه کمتر از یک سال است.

شرکت کنندگان فعال در این بازار شامل بانک ها ، صندوق های بازار پول ، کارگزاران و فروشندگان هستند. نمونه هایی از اوراق بهادار بازار پول شامل گواهینامه های سپرده (CD) ، صورتحساب خزانه داری (T-KEN) ، مقاله تجاری ، یادداشت های شهرداری ، اوراق بهادار کوتاه مدت دارایی ، سپرده های یوروودولار و توافق نامه های خرید مجدد است. برای به دست آوردن عملکرد بازار پول ، بنابراین داشتن یک حساب بازار پول ضروری است. به عنوان مثال ، بانکها حساب های بازار پول را ارائه می دهند زیرا برای پاسخگویی به نیازهای ذخیره و شرکت در وام های بین بانکی ، نیاز به وام به صورت کوتاه مدت دارند.

سرمایه گذاران بازار پول برای وام دادن به نهادهایی که نیاز به انجام تعهدات بدهی کوتاه مدت خود دارند ، جبران خسارت دریافت می کنند. این جبران خسارت به طور معمول در قالب نرخ بهره متغیر تعیین شده توسط نرخ بهره فعلی در اقتصاد است. از آنجا که اوراق بهادار بازار پول ریسک پیش فرض کم در نظر گرفته می شود ، بازده بازار پول نسبت به بازده سهام و اوراق قرضه اما بالاتر از نرخ بهره در حساب های پس انداز استاندارد خواهد بود.

محاسبه عملکرد بازار پول

اگرچه نرخ بهره سالانه نقل می شود ، اما بهره نقل شده در واقع ممکن است به صورت نیمه سالانه ، سه ماهه ، ماهانه یا حتی روزانه پیچیده شود. بازده بازار پول با استفاده از بازده معادل اوراق قرضه (BEY) بر اساس یک سال 360 روزه محاسبه می شود ، که به یک سرمایه گذار کمک می کند تا بازده اوراق قرضه ای را که سالانه یک کوپن را پرداخت می کند با وثیقه ای که به صورت نیمه سالانه و سه ماهه پرداخت می کند ، مقایسه کند.، یا هر کوپن دیگر

فرمول عملکرد بازار پول:

بازده بازار پول = بازده دوره x (360/زمان به بلوغ)

بازده بازار پول = [(ارزش چهره - قیمت خرید)/قیمت خرید] x (360/زمان به سررسید)

به عنوان مثال ، یک لایحه T با 100000 دلار ارزش چهره با قیمت 98،000 دلار و به دلیل بالغ در 180 روز صادر می شود. عملکرد بازار پول:

• = (100،000 دلار - 98،000 دلار/98،000 دلار) x 360/180
• = 0. 0204 x 2
• = 0. 0408 یا 4. 08 ٪

بازده بازار پول کمی با عملکرد تخفیف بانکی متفاوت است ، که بر روی ارزش چهره محاسبه می شود ، نه قیمت خرید. با این حال ، بازده بازار پول نیز می تواند با استفاده از عملکرد تخفیف بانکی همانطور که در این فرمول مشاهده می شود محاسبه شود:

عملکرد بازار پول = بازده تخفیف بانکی x (ارزش چهره/قیمت خرید)

بازده بازار پول = عملکرد تخفیف بانکی / [1 - (ارزش چهره - قیمت خرید / ارزش چهره)]

جایی که عملکرد تخفیف بانکی = (ارزش چهره - قیمت خرید)/ارزش چهره x (360/زمان به سررسید)