بعد از یک هفته وحشی ، بازارها در مورد جهان چه می گویند؟

سهام ، اوراق قرضه و کالاها همه سیگنال های مختلفی را ارسال می کنند. اگرچه S& P 500 این هفته افزایش یافت ، قیمت نفت به همراه بازده اوراق قرضه سقوط کرد و این نشان می دهد که سرمایه گذاران نگران اقتصاد هستند.

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

این مقاله را بدهید

نزدیک روزانه S& P 500

توجه: داده ها از طریق جمعه ، 17 مارس

توسط نیویورک تایمز

17 مارس 2023

این یک هفته آشفتگی بازار بود که با فروپاشی یک بانک کوچک در ایالات متحده آغاز شد و در مورد سیستم مالی جهانی به وحشت زد و با تلاش جسورانه ای برای تحریک بحران آبشار که در نهایت کم شد ، به پایان رسید.

و این واضح ترین تصویر از عوارض جانبی خطرناک کمپین ها توسط بانکهای مرکزی برای افزایش نرخ بهره بود.

در سالی که فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ های بالاتر کرد ، در تلاش برای جلوگیری از تورم فراری ، سرمایه گذاران شاهد سهام شرکتهای فنی سوداگرانه بودند که بازارهای نوظهور به طور پیش فرض و فروپاشی بازار رمزنگاری نوظهور قرار می گیرند.

این هفته ، این فروپاشی بانک سیلیکون ولی ، یک بانک متوسط بود که در خدمت شرکت های مبتدی و سرمایه گذاری سرمایه گذاری بود ، و باعث ایجاد هرج و مرج در بازارها شد و ترس از یک بحران مالی را برانگیخت.

سهام روز به روز به صورت وحشیانه چرخانده می شد ، قیمت نفت به کمترین میزان در طی یک سال دیده نمی شد و اوراق قرضه دولتی ناگهان راهپیمایی خود را معکوس کرد زیرا سرمایه گذاران شروع به تعجب از تأثیر بحران تشدید کننده اقتصاد کردند. گرد و غبار هنوز حل نشده است. در اینجا خلاصه ای از آنچه در بازارها این هفته اتفاق افتاده است ، و آنچه در مورد دیدگاه سرمایه گذاران از جهان پیش می رود به ما می گوید.

بحران در بانکهای کوچک با فروپاشی در کالیفرنیا برانگیخته شد.

درصد تغییر در قیمت سهام چهار بانک منطقه ای از ابتدای سال

توجه: داده ها از طریق بازار نزدیک جمعه ، 17 مارس

توسط نیویورک تایمز

این مشکل از 8 مارس آغاز شد ، هنگامی که بانک سیلیکون دره ضرر و زیان شدید در سبد اوراق قرضه دولت و وام های دولت را نشان داد ، به نظر می رسد سرمایه گذاری های ایمن که از سپرده های بانک حمایت می کند و از افزایش نرخ بهره برخوردار بوده است. سهام این بانک سقوط کرد ، سپرده گذاران با عجله به بیرون کشیدن پول خود پرداختند و طی چند روز ، مقامات کنترل بانک (و همچنین بانک امضاء مستقر در نیویورک) را به دست گرفتند و متعهد شدند که آن را برای تجارت باز نگه دارند.

اما در بازارها ، سرمایه گذاران نمی توانند این نگرانی را که سایر بانک ها با مشکلات مشابه روبرو هستند ، تکان دهند و این باعث وحشت در مورد تعدادی از وام دهندگان کوچک از جمله بانک اول جمهوری ، PacWest و اتحاد غربی شد. به نظر می رسد که موج فروش در سهام آنها روز پنجشنبه فروکش کرد ، پس از آنکه گروهی از وام دهندگان رقیب گفتند که آنها با 30 میلیارد دلار سپرده ، جمهوری اول را تقویت می کنند. سپس در روز جمعه ، فروش از سر گرفته شد ، و جمهوری اول 20 درصد دیگر کاهش یافت.

این فروش سهام سهام بانک ها را به شدت پایین تر از آنچه قبل از فروپاشی بانک سیلیکون ولی بانکی باقی مانده است ، به جا گذاشته است. جمهوری اول از ابتدای ماه ، بیش از 80 درصد از ارزش خود را از دست داده است ، PacWest و Alliance Weste تقریباً 60 درصد.

به نظر می رسید که بازار سهام گسترده تر فراتر از آشفتگی این هفته است.

خبر خوب برای بیشتر سرمایه گذاران این است که S& P 500 نسبت به نگرانی هایی که در صنعت بانکی متمرکز بود ، مقاومت می کرد و پس از یک تجمع بزرگ در روز پنجشنبه ، این شاخص هفته با افزایش 1. 4 درصد به پایان رسید.

این نشان می دهد که ، حداقل برای سرمایه گذاران سهام ، بحران در بخش بانکی بیشتر به نظر می رسد. این کمک کرد که سیاستگذاران در ایالات متحده و اروپا قدم بردارند تا بانک های خود را پس بگیرند. مقامات سپرده ها را در SVB و Signature تضمین کردند و در اروپا ، اعتبار سوئیس گفت که پس از شروع سرمایه گذاران در آنجا ، هرچند به دلایل بسیار متفاوت از SVB ، 54 میلیارد دلار نجات از بانک ملی سوئیس را به خطر می اندازد.

همچنین برخی از خصوصیات S& P 500 وجود دارد که می تواند مقداری از درد را در زیر سطح ماسک کند. عایق بندی شده از مشکل در بانک های منطقه ای ، مایکروسافت ، الفبای و سازنده تراشه Nvidia در این هفته بیش از 10 درصد افزایش یافت. اندازه کامل این شرکت های بزرگ به معنای دستاوردهای آنها به بالا بردن کل شاخص کمک کرده است.

اما سرمایه گذاران در بازارهای دیگر نگران اقتصاد هستند.

عملکرد 2 ساله خزانه داری

توجه: داده ها از طریق بازار نزدیک جمعه ، 17 مارس

توسط نیویورک تایمز

شاید واضح ترین شواهد در مورد دیدگاه در حال تغییر در اقتصاد برای اوراق قرضه دولتی به بازار عرضه شود. روز چهارشنبه ، بازده در یادداشت های دولت دو ساله ایالات متحده ، معروف به خزانه داری ، که توسط بزرگی بیشتر از دوشنبه سیاه در اکتبر 1987 کاهش یافته است ، یکی از بدترین تصادفات بازار به ثبت رسیده است.

بازده دو ساله فشار سنج تغییر انتظارات برای نرخ بهره است و به سرعت در حال صعود بوده است زیرا سرمایه گذاران در افزایش نرخ های بیشتر از فدرال رزرو شرط می بندند.

در اوایل ماه مارس ، بازده برای اولین بار از سال 2007 از 5 درصد عبور کرده بود. تا روز جمعه ، بازده به 3. 85 درصد کاهش یافته بود - یک چرخش بزرگ طبق استانداردهای بازار اوراق قرضه.

سیگنال موجود در بازارها مشخص بود: فدرال رزرو نیاز دارد به جای افزایش آنها ، زودتر از آنچه تصور می شد ، نرخ بهره را شروع کند - کاری که معمولاً فقط وقتی اقتصاد دچار مشکل می شود ، انجام می دهد.

قیمت معیار ایالات متحده برای یک بشکه نفت خام

توجه: داده ها از طریق بازار نزدیک جمعه ، 17 مارس

توسط نیویورک تایمز

این فقط اقتصاد آمریکا نیست که سرمایه گذاران نگران آن باشند. در این هفته ، قیمت گذاری در قیمت کالاها نشان می دهد که آنها نگران اقتصاد جهانی نیز هستند.

قیمت نفت خام نشانگر این است. پس از تحمل دومین سقوط شدید خود در سال ، روز چهارشنبه ، پس از آن کاهش شدید دیگری در روز جمعه ، بشکه ای از نفت خام واسطه غربی تگزاس اکنون از اواخر سال 2021 با کمترین قیمت خود با کمترین قیمت خود است.

تقاضا برای نفت جهانی است و آن را به عنوان فشارسنج برای سلامت اقتصاد جهان تبدیل می کند. غالباً با اخبار اقتصادی از سایر نقاط جهان در نوسان است. وقتی همه چیز رونق می گیرد ، تقاضای نفت زیاد است و قیمت نفت به طور معمول افزایش می یابد. چنین سقوط شدید هشدار می دهد که سرمایه گذاران از ترس تقاضا در صورت کاهش اقتصاد از بین می روند.

به عبارت دیگر ، ممکن است هنوز تمام نشده باشد.

سرمایه گذاران در مورد پتانسیل خسارت بیشتر به ظهور - که توسط ادامه کار در سهام بانکی و بازده اوراق بهادار نشان داده شده است ، در چادرها باقی می مانند.

برخی از تحلیلگران در پاسخ به این سؤال که در مورد خطرات احتمالی ، به گوشه های دیگر بازار که مستعد نرخ بهره بالا هستند ، مانند بازار بدهی شرکت که پس از بحران مالی سال 2008 بالون شده است ، اشاره می کنند. درد در بخش بانکی همچنین می تواند وام دهندگان را به عقب رانده از مشاغل جدید بازگرداند و دسترسی به منبع مهم پول نقد را در صورت شروع به مشکل ، محکم تر می کند - محدودیت هایی که می تواند بر رشد باشد.

و البته ، ترس بزرگی برای سرمایه گذاران این است که هنوز چیزی کشف نشده است ، مانند مشکل در یک بانک منطقه ای در دره سیلیکون ، بیش از یک هفته پیش.