اندازه و تجزیه و تحلیل بازار دارایی

افزایش غیرقابل توقف دارایی های دیجیتال

چگونه ارزش ایجاد می شود

روش ما برای محاسبه ارزش این بازار شامل کالاهای توکن ، انرژی ، ارز (یعنی Stablecoins) ، پروژه های طلا و املاک است. محاسبات شامل پروژه های ذکر شده عمومی است که از طریق blockexplorers یافت می شود.

این Cryptocurrency را حذف می کند ، زیرا این یک دارایی دیجیتال بومی و همچنین پروژه های DEFI به دلیل نوسانات شدید آنها است.

تمام دارایی های نشانه دار

اندازه کل بازار: 18. 1 میلیارد دلار آمریکا

تحقیقات ما نشان می دهد که سهم کل دارایی های توکن در مقایسه با کل دارایی های کالاهای منتخب در سراسر جهان در حال حاضر به صورت غیرمادی کوچک است و درصد ناچیز از کل دارایی های جهان را نشان می دهد. با این حال ، این فقط به این دلیل است که خود بازار به دور از بالغ است و فقط در اولین مراحل توسعه خود است. در صورت برداشتن موانع نظارتی ، نهادی و آموزشی ، ما معتقدیم که این بازار پتانسیل رشد قابل توجهی را دارد. براساس یافته های ما ، اندازه فعلی بازار از Q4 2020 از بازار دارایی توکن شده 18. 1 میلیارد دلار است. در مقایسه ، کل اندازه بازار دارایی دیجیتال تقریباً 350 میلیارد دلار آمریکا (منبع: CoinmarketCap) با توجه به محبوبیت stablecoins ، می فهمیم که اکثر دارایی های دیجیتال به عنوان stablecoins وجود دارند ، که انتظار می رود تقاضا و عملی دارایی را در نظر بگیرند. طلا به دلایل مشابه با ارز و به دنبال آن املاک و مستغلات و کالاها در مرحله بعدی قرار دارد. دو مورد اخیر دارای نگرانی های نظارتی هستند که از گسترش مربوطه جلوگیری می کنند ، که در شیرجه عمیق زیر مورد بررسی قرار می گیرد. براساس داده های در دسترس عموم از CoinmarketCap ، اکثریت حجم تجارت فعلی AAX تحت سلطه ارزهای رمزنگاری سنتی و نشانه های Defi است. اگر AAX بیشتر در لیست برجسته این نشانه ها سرمایه گذاری کند ، یک داستان رشد جدید برای مبادله ارائه می دهد.

بازار دارایی های توکن

یادداشت ها: ارزها بالاترین معامله شده اند. طلا - که گاهی ارز در نظر گرفته می شود - مورد بعدی است که از نزدیک توسط کالاهای انرژی دنبال می شود دارایی های توکن در کل بازار دارایی دیجیتال

منابع: شمش نعناع پرت ، MSCI ، COMDEX ، بلومبرگ ، Ethexplorer

کالاهای نشانه دار

اندازه بازار: کمتر از 1 میلیون دلار آمریکا

فرصت بزرگ یک بازار کالاهای نشانه دار - دلایل زیادی برای نشانه گذاری کالاها وجود دارد ، و این به نفع بازیکنان موجود در صنعت و دسترسی به دموکراتیک کردن دسترسی به سرمایه گذاران خرده فروشی ، به طرز چشمگیری افزایش بازار کل را افزایش می دهد. در حقیقت ، همانطور که در این گزارش ذکر شده است ، رابرت گریفلد ، رئیس پیشین و مدیرعامل Nasdaq ، این دیدگاه صعودی دارد که کالاهای غیر متعارف فقط یک طول عمر 5 ساله دارند. با نشان دادن کالاها ، تعداد بیشتری از مردم به تجارت جهانی دسترسی دارند به گونه ای که در خدمت طیف گسترده ای از ثروت باشد. به همین دلیل فعالیت بیشتری در بازارها وجود خواهد داشت که با کشف قیمت بهتر ، نقدینگی و عمق بازار بیشتری ایجاد می کند. بازار کالاها نه تنها کارآمدتر می شوند بلکه برای اولین بار در تاریخ طولانی خود ، هر ساعت از هر روز باز می شود. هم معامله گران و هم در صنعت کلی از کالاهای نشان داده شده در صرافی های رمزنگاری شده بهره مند می شوند. الکس مشینسکی ، مدیر اجرایی پلت فرم غیر متمرکز امور مالی (یا DEFI) Celsius و مخترع پروتکل صدا-اینترنت (یا VOIP) در مورد معرفی اخیر این پلتفرم از Gold Tether (یا Xaut) بحث کردند. Mashinksy پشتیبانی این پلتفرم از طلای توکن را به عنوان ارائه پلی برای کاربران از ارز فیات گرفته تا دارایی های غیر همبستگی و غیرمتمرکز توصیف کرد."هر بار که طلا خریداری کرده اید ، هزینه ها ، هزینه های ذخیره سازی و هزینه های بیمه داشته باشید. یا شاید هزینه بودجه وجود داشته باشد - هزینه های مربوط به هزینه ها. ما عملکرد مثبت سه یا چهار درصد در سال داریم. "با افزودن طلا ، Machinsky اظهار داشت که سالیوس اکنون پشتیبانی از دارایی غیر همبستگی را که پایدار است ، فراهم می کند و به کاربرانی که ممکن است هنوز علاقه ای به دارایی های رمزنگاری ندارند ، امکان می دهد تا امکان خارج شدن از ارز فیات و دارایی های غیر همبستگی را کشف کنند. بشر

پتانسیل رشد

گذشته از عدم قطعیت نظارتی عمومی که مانع از شکوفایی بازار می شود ، کالاهای نشانه گذاری شده از بین نرفته اند-و به دلیل سودمندی درک شده از فیات و نشانه های تحت حمایت طلا ، عقب مانده در این بخش هستند. برای خاموش کردن این امر ، بازار باید شاهد پذیرش یک استابلوین باشد که توسط یک سبد کالا و ارز پشتیبانی می شود.

اطلاعات بیشتر در مورد نشانه گذاری از این گزارش: مصاحبه با ترنت بارنز از Zerocap "یک عصر دیجیتال به دارایی های دیجیتالی نیاز دارد. اگر امروز پول اختراع می کردیم ، پول کاغذ ، سکه و کارتهای اعتباری را اختراع نمی کردیم. ما به اندازه کافی هوشمند خواهیم بود که یک اکوسیستم دیجیتال از دارایی ها ایجاد کنیم که به ما امکان می دهد تا در دنیای واقعی هر چیزی از ارزش را نشان دهیم. "

ارز توکن (stablecoins)

اندازه بازار: 17 میلیارد دلار آمریکا

تا کنون مایع ترین کلاس دارایی نشانه دار ، رشد انفجاری Stablecoins با حمایت از فیات به دلیل نقش آن به عنوان یک سطح شیب دار و خارج از سطح برای رمزنگاری و پرچین در برابر نوسانات بازار رمزنگاری است ، همانطور که در ابتدا در این گزارش بحث شد. براساس داده های تهیه شده از Bitstamp ، سرمایه گذاری در بازار Stablecoins بین مارس و آگوست در سال 2020 40 ٪ رشد داشته است. مشکل ذاتی با استبلی های فیات- کولیک شده مانند Tether ، این است که آنها به صادرکننده نیاز به سطح خاصی از اعتماد دارند. این سطح از اعتماد با Tether مورد سؤال قرار گرفته است ، که علاقه ای به ذینفعان صنعت و تنظیم کننده ها برای درک وثیقه و وثیقه و نحوه ساخت نشانه ها را به خود جلب کرده است. اگرچه هر یک از آنها 1: 1 به USD می چسبد ، اما خبرهایی مبنی بر اینکه Stablecoin کمرنگ شده است ، گاهی اوقات ارزش 1 تتر را به زیر 1 دلار سوق داده است. برعکس ، افزایش تقاضا برای stablecoins به عنوان یک کریپتو در سطح شیب دار و خارج از رمپ ، ارزش اتصال را به بالای 1 دلار آمریکا سوق داده است. ارز توکن نباید با ارز دیجیتال بانک مرکزی اشتباه گرفته شود. ارزهای توکن شده به سادگی نشانه هایی هستند که ارزهای ذخیره شده در یک طاق را نشان می دهند ، در حالی که CBDC ها ارزهایی هستند که توسط یک بانک مرکزی به طور بومی بر روی یک دفترچه دیجیتال صادر می شوند. اندازه بازار ارز توکن شده همچنان به طور چشمگیری افزایش می یابد زیرا ارز توکن تر شده تر می شود. بنابراین ، در حالی که بازار در زمان اندازه گیری 17 میلیارد دلار ارزش داشته است ، همچنان به گسترش می پردازد ، بنابراین ما آن را با "بیش از 17 میلیارد دلار" در حال افزایش هستیم.

پتانسیل رشد

از نظر تئوری ، بازار Stablecoins باید کمترین نگرانی های نظارتی را داشته باشد زیرا هر یک از نشانه های صادر شده صرفاً نماینده پول نقد است ، نه یک کالای تنظیم شده. همه اینها تضمین می کند که هر stablecoin با یک دلار وثیقه 1: 1 است. با این حال ، تنظیم کننده ها در نیویورک علاقه مند شده اند که آیا استابلوها باید به عنوان "سپرده" طبقه بندی شوند ، بنابراین مقررات بانکی را تحریک می کنند. بخش 131 قانون بانکی نیویورک "افراد غیرمجاز را از صدور یادداشت یا سایر شواهد بدهی که وام گرفته می شود یا به عنوان پول یا دریافت سپرده در گردش است ، ممنوع می کند."گذشته از تحقیقات گسترده در مورد Tether و Bitfinex ، تنظیم کننده ها هیچ اقدام قابل توجهی در برابر stablecoins انجام نداده اند. به نظر می رسد که تلاش های آنها روی محصولاتی متمرکز شده است که ممکن است اوراق بهادار در نظر گرفته شوند (اگرچه نوسانات قیمت Tether در قیمت به دلیل عدم پذیرش است) ، که باعث شده است برخی از تنظیم کننده ها این سوال را ایجاد کنند که آیا این یک امنیت است یا خیر. دیدگاه Forkast این است که جالب ترین داستان رشد از stablecoins غیر USED است. از آنجا که cryptocurrency به ابزاری برای حواله های جهانی تبدیل می شود ، احتمالاً استابلها در ارزهای موضعی متداول تر می شوند. به عنوان مثال ، پروژه Binance Venus به دنبال ایجاد استابلهایی است که در ارزهای منطقه ای در زنجیره Binance ایجاد می شود تا با تثبیت های با استفاده از دلار مانند Tether رقابت کند. از زمان پست وبلاگ 2019 که این اعلامیه را اعلام کرد ، به نظر نمی رسد که پیشرفت بیشتری حاصل شده است. روپیه-روپیه اندونزی روپیهتوک (وابسته به پروژه Binance Venus) تلاشی برای این کار است. با این حال ، به نظر می رسد که این نشانه با حجم کم تجارت می کند.

انرژی توکن

اندازه بازار: 133 میلیون دلار آمریکا

به دلیل محبوبیت سلولهای خورشیدی مجهز به سقف ، خانه های بیشتری به شبکه وابسته تر می شوند. در همین زمان ، "تعرفه های تغذیه" ، که در آن شرکت ابزار محلی برای انرژی اضافی تولید شده توسط پانل های خورشیدی می پردازد ، در حال کاهش ارزش است و تقاضا برای بازارهای انرژی جایگزین ایجاد می کند. پروژه هایی مانند Cenfura ، Powerledger و WePower به کاربران در همان شبکه اجازه می دهند تا قدرت تجارت را انجام دهند تا برخی از کاربران بتوانند استفاده خود را از برق (که ممکن است از منابع فشرده کربن باشد) با انرژی سبز حاصل از پانل های خورشیدی یا توربین های بادی کوچک جبران کنند. از بسیاری جهات ، این شبیه به جبران کربن است. اکثر پروژه های انرژی نشانه گذاری شده در خارج از کشور ، نشانه های خود را توسط SEC به عنوان نشانه های ابزار طبقه بندی کرده اند و به عنوان یک نشانه ابزار ، خود نشانه به عنوان یک قرارداد سرمایه گذاری فروخته نمی شود. بنابراین یک امنیت تنظیم شده در نظر گرفته نمی شود ، که در عمل به این معنی است که معاملات انرژی تجدید پذیر به صورت پیش پرداخت انجام می شود.

پتانسیل رشد

اگرچه ایده تجارت انرژی در بازارهای جایگزین جذاب به نظر می رسد ، اما این پروژه ها کاملاً وابسته به شبکه ای هستند که به عنوان ذینفع وارد می شوند. این بدان معناست که چنین پروژه هایی فقط در مناطقی که در فناوری شبکه هوشمند سرمایه گذاری کرده اند ، توسعه می یابد ، که بخش اعظمی از ایالات متحده یا مجتمع های مسکونی را که دارای شبکه قدرت خاص خود هستند ، حذف نمی کند. Power Ledger با پیشرفت های مسکونی و شبکه های برق منطقه ای در استرالیا ، جنوب شرقی آسیا و اروپا موفقیتی داشته است. اما پروژه های انرژی نشانه گذاری تمایل به تجارت با حجم کم دارند. این امر به این دلیل است که برای اینکه چنین پروژه هایی واقعاً از بین بروند ، آنها به یک مقیاس بسیار بیشتر و خرید از یک دولت منطقه ای نیاز دارند. علاوه بر این ، بازار ممکن است دقیقاً اشتباه شود که چرا تجارت انرژی توکن سودمند است ، بنابراین یک کمپین آموزشی گسترده تر مورد نیاز است. مشتریان ایده آل ممکن است کاربران خرده فروشی نباشند بلکه تحولات مسکونی یا تجاری هستند.

طلای توکن

اندازه بازار: 159 میلیون دلار آمریکا

مانند stablecoins که وثیقه 1: 1 با ارز است ، پروژه های طلای توکن شده نشانه هایی را نشان می دهد که توسط طلا پشتیبانی می شوند. MELD مستقر در بریزبن با الگوند و صنعت طلای استرالیا برای ادغام زنجیره تأمین طلا در blockchain همکاری کرد. Paxos Stablecoins را ایجاد کرده است که به میله های طلا چسبیده اند (هر نشانه به یک اونس خوب از یک نوار طلای 400 اونس "می چسبد) ، و این امکان را برای هر دو نوع رمزنگاری با وثیقه و همچنین روشی برای تجارت طلای P2P فراهم می کند. با استفاده از blockchain Algoran ، کارگزاران طلا می توانند با معامله ای که توسط blockchain تضمین شده است ، با فروشندگان ملاقات کنند. با توجه به علاقه تجدید شده به طلا به عنوان کالایی برای محافظت در برابر شرایط اقتصادی فعلی ، نشانه هایی که امکان مالکیت کسری از طلا را فراهم می کنند ، به دلیل کمترین هزینه مالکیت ، به لطف کارآیی فناوری blockchain و آستانه پایین تر از آن ، پتانسیل رشد قابل توجهی را نشان می دهند. مالکیت. در حالی که ETF ها و اوراق بهادار دیگر در دسترس هستند که امکان خرید طلا را فراهم می کنند ، محصولات با لیست بازار آستانه خرید بسیار بالاتری نسبت به نشانه ها دارند. Aurusgold یک مطالعه موردی جالب در این مورد است: این پلتفرم امکان خرید کسری توکن شده از میله های طلا را فراهم می کند ، با درآمدهای مشترک برای کسانی که پیشنهاد می دهند دارایی های خود را نشان دهند ، توزیع شده در طاق ها در سراسر جهان. Aurusgold قصد دارد کارت های بدهی را صادر کند تا بتوانید به معادل های نقدی به منابع خود دسترسی پیدا کنید. متأسفانه ، توکن Aurusgold در مقایسه با سایر نشانه های تحت حمایت طلا در حجم کم معامله می شود ، بنابراین مشخص نیست که آیا بازار پذیرای گزاره این پروژه است. علاوه بر این ، بسیاری از محصولات با لیست بازار در واقع از نظر جسمی طلای ندارند. در عوض ، آنها ارزش بازار را ردیابی می کنند ، در حالی که نشانه های طلا به شمش فیزیکی گره خورده اند. این ، همراه با هزینه های پایین تر خرید ، یک پیشنهاد بسیار جذاب برای سرمایه گذاران است.

املاک و مستغلات

اندازه بازار: 128 میلیون دلار آمریکا

نشانه گذاری املاک و مستغلات به ضبط و معامله کردن عنوان اساسی و همچنین اعلامیه های مربوط به انتقال (انتقال) مربوط می شود. از نشانه های دیجیتال می توان برای اثبات اثبات مالکیت ، انتقال حقوق کسری زمین ، دریافت بهره یا پرداخت بدهی به ساختار یا نگه داشتن حقوق صاحبان سهام یا سهام یک دارایی فیزیکی استفاده کرد ، همه برای ایجاد نقدینگی برای صاحب عنوان. هرگونه تعامل یا معامله انجام شده بر روی نشانه ، به طور دائم در دفترچه blockchain ذخیره می شود. با توجه به اینکه هر فرد می تواند بخشی از ملک را از طریق نشانه ها در اختیار داشته باشد ، این مانع دسترسی موجود در صنعت گران قیمت املاک و مستغلات را از بین می برد ، که به طور معمول یک تقسیم کننده کلاس عالی است. وجود نشانه های املاک و مستغلات در صرافی ها تضمین می کند که نقدینگی برای صاحبان عنوان در دسترس است و با نرخ بسیار رقابتی تر از یک خط اعتباری در خانه یا مکانیسم های مشابه دیگر. از لحاظ تئوریکی ، یک سرمایه گذار می تواند یک نمونه کارها از کلاس های مختلف املاک و مستغلات را از یک طیف جغرافیایی گسترده با هزینه های پایین تر از REIT برگزار کند.

پتانسیل رشد

اگرچه نشانه گذاری املاک و مستغلات پتانسیل زیادی را نشان می دهد ، در صورت خاموش شدن این بخش ، چالش های قانونی قابل توجهی برای غلبه بر آن وجود دارد. اوراق بهادار املاک و مستغلات به طور سنتی از طریق وسایل نقلیه با هدف خاص (SPV) انجام شده است ، و این احتمال وجود دارد که نشانه گذاری در همان جهت پیش برود. SPV ها نهادهای حقوقی هستند که برای یک هدف واحد مانند مدیریت یا کسب عنوان املاک و مستغلات طراحی شده اند. SPV می تواند نمایانگر مشارکت محدود ، اعتماد ، شرکت ها و سایر نهادها باشد که همه آنها جوانب مثبت و منفی خود را دارند. اگر به روش صحیح مورد استفاده قرار گیرد ، SPV ها می توانند از توسعه دهنده برای بدهی ها و دارایی ها جدا باشند ، که به آنها امکان می دهد بدون در نظر گرفتن اعتبار اعتبار توسعه دهنده ، به عنوان سرمایه گذاری های مستقل وجود داشته باشند. با این وجود ، این یک فرایند بسیار پیچیده برای ساخت SPV ها است و به دانش متخصصان باتجربه نیاز دارد. این مانع قانونی مهم است. اگر عنوان ملک یا ساختار مالکیت کسری مورد اختلاف قرار گیرد ، دادگاه ها ممکن است حقوق دارندگان توکن را تشخیص ندهند. علاوه بر این ، بدون SPV در محل ، ممکن است بیمه نامه عنوان دیگر معتبر نباشد. همه اینها در نظر گرفته شده ، موانع قانونی زیادی وجود دارد که باید قبل از شروع املاک و مستغلات مورد بررسی قرار گیرد. گروه هایی مانند انجمن عنوان سرزمین آمریکا ، اتحادیه تجارت ملی در ایالات متحده و سایر نهادهای معادل در سراسر جهان برای پرداختن به این مسائل قبل از رشد بازار باید بهترین روشهای شیوه ها را بنویسند.

افزایش غیرقابل توقف دارایی های دیجیتال

فهرست

1. پیشگفتار
2. خلاصه و مقدمه اجرایی
3. زیرساخت تبادل دارایی دیجیتال برای تجارت با حجم بالا
4. اجرای استانداردهای جهانی در زیرساخت های تبادل دیجیتال
5. رشد دارایی های دیجیتال ، بازارها و مبادلات