شانس به ثمر رساندن تجارت برنده چیست؟

کوری میچل ، CMT بنیانگذار tradethatswing.com است. وی از سال 2005 یک روز حرفه ای و معامله گر نوسان بوده است. کوری متخصص سهام ، فارکس و استراتژی های معاملات اقدام به قیمت های آینده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

هنگامی که بسیاری از ما به احتمال فکر می کنیم ، اولین فکر که به ذهن می آید یک سکه است - 50 ٪ احتمال صحیح بودن در یک ضربه خاص را دارد. آیا می توان چیزی به سادگی به عنوان یک سکه برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی اعمال کرد؟

احتمالات ، مانند یک سکه سکه ، در واقع می تواند ابزاری برای نزدیک شدن به بازارها در اختیار ما قرار دهد و ایده ها را می توان به روش های بیشتری از آنچه انتظار می رود اعمال شود. به عنوان مثال ، دیدگاه معامله گر در مورد احتمال ممکن است کاملاً نادرست باشد ، و این ممکن است به همین دلیل باشد که آنها در بازارها پول نمی گیرند. این مقاله با هدف کمک به ارائه مقدمه ای در مورد احتمالات تجارت و آمار کمک می کند.

غذای اصلی

• یادگیری در مورد آمار و احتمالات می تواند به سنجش کمک کند که آیا احتمالاً بازده ادامه خواهد یافت یا اینکه بازده فقط به دلیل یک رویداد تصادفی بوده است.
• یک تلنگر سکه اغلب هنگام فکر کردن در مورد احتمالات به ذهن متبادر می شود ، زیرا 50 ٪ احتمال وجود دارد که یک سکه روی سر و 50 ٪ از آن روی دم بیفتد.
• مفهوم احتمالات همچنین می تواند به عنوان ابزاری در هنگام سرمایه گذاری در بازارهای مالی مورد استفاده قرار گیرد.
• تعیین اینکه آیا تجارت برتر به دلیل شانس یا مهارت است ، اغلب به سالها مشاهده نیاز دارد ، به خصوص برای استراتژی های سرمایه گذاری طولانی مدت.

درک سکه

بیایید فرض کنیم که در یک لحظه معین از زمان ، یک سهام می تواند به راحتی حرکت کند زیرا می تواند به پایین حرکت کند (حتی در یک محدوده ، سهام به سمت بالا و پایین حرکت می کند). بنابراین ، احتمال ما برای کسب سود در موقعیت (کوتاه یا طولانی) 50 ٪ است که همان تلنگر سکه است.

اگرچه بیشتر سرمایه گذاران احتمالاً معاملات کوتاه مدت تصادفی را آغاز نمی کنند ، اما ما با این سناریو شروع خواهیم کرد. اگر احتمال مساوی در کسب سود سریع داشته باشیم ، آیا سود یا ضرر نشان می دهد که نتایج آینده چه خواهد بود؟نه! نه در معاملات تصادفی. هر نتیجه هنوز هم 50 ٪ احتمال دارد ، مهم نیست که چه نتایج قبل از چه نتیجه ای حاصل شده است. همین مسئله در مورد یک سکه نیز صادق است - اگر ده بار متوالی به سر بیاید ، احتمال فرود آن روی دم روی پرتاب بعدی هنوز 50 ٪ است.

یک خط متوالی یا یک اجرا می تواند در رویدادهای تصادفی 50/50 اتفاق بیفتد. یک اجرای به تعدادی از نتایج یکسان که در یک ردیف رخ می دهد اشاره دارد. در اینجا یک جدول وجود دارد که احتمال چنین اجرا را نشان می دهد. به عبارت دیگر ، شانس چرخش تعداد مشخصی از سرها یا دمها در یک ردیف.

اینجاست که ما با مشکل روبرو می شویم. بیایید بگوییم که ما به تازگی پنج معاملات سودآور را پشت سر هم انجام داده ایم. طبق جدول ما ، که این احتمال را به ما می دهد که پنج بار پشت سر هم بر اساس یک فرصت 50 ٪ ، درست (یا اشتباه) را به ما بدهیم ، ما قبلاً بر برخی از شانس های جدی غلبه کرده ایم. شانس به نظر می رسد ششمین تجارت سودآور بسیار دور به نظر می رسد ، اما در واقع اینگونه نیست. شانس موفقیت ما هنوز 50 ٪ است.

مردم با عدم تحقق تصادفی احتمالات ، هزاران دلار در بازارهای مالی (و در کازینوها) از دست می دهند. شانس جدول سکه ما مبتنی بر وقایع نامشخص آینده و احتمال بروز آنها است. پس از اتمام کار پنج معاملات موفق ، این معاملات دیگر نامشخص نیستند. تجارت بعدی ما یک دوره بالقوه جدید را آغاز می کند و بعد از اینکه نتایج برای هر تجارت انجام می شود ، هر بار در بالای جدول شروع می کنیم. این بدان معنی است که هر تجارت 50 ٪ شانس کار را دارد.

دلیل این امر بسیار مهم این است که وقتی معامله گران وارد بازار می شوند ، اغلب آنها یک سری سود یا ضرر را به عنوان مهارت یا کمبود مهارت اشتباه می گیرند ، که به سادگی درست نیست. این که آیا یک معامله گر کوتاه مدت معاملات متعددی را انجام می دهد یا یک سرمایه گذار فقط چند معاملات در سال انجام می دهد ، ما باید نتایج معاملات آنها را به روشی متفاوت تجزیه و تحلیل کنیم تا درک کنیم که آیا آنها صرفاً "خوش شانس" هستند یا اینکه مهارت واقعی درگیر است. مهم است که به یاد داشته باشید که آمار مربوط به همه جدول زمانی است.

نتایج بلند مدت

مثال فوق یک نمونه تجاری کوتاه مدت را بر اساس احتمال 50 ٪ درست یا غلط بودن ارائه داد. اما آیا این مربوط به طولانی مدت است؟خیلی خیلیدلیل این امر این است که حتی اگر یک معامله گر فقط مواضع بلند مدت را به خود اختصاص دهد ، اما آنها کمتر معاملات انجام می دهند. بنابراین ، دستیابی به داده ها از معاملات کافی بیشتر خواهد بود تا ببینیم شانس ساده درگیر است یا اینکه این مهارت است. یک معامله گر کوتاه مدت ممکن است در هفته 30 معاملات انجام دهد و هر ماه به مدت دو سال سود خود را نشان دهد. آیا این معامله گر با مهارت واقعی بر شانس غلبه کرده است؟به نظر می رسد ، زیرا شانس اجرای 24 ماه سودآور بسیار نادر است ، مگر اینکه شانس به نفع معامله گر به نوعی تغییر کرده است.

در مورد یک سرمایه گذار بلند مدت که در طی دو سال گذشته سه معامله انجام داده است ، چه می کنید؟آیا این معامله گر مهارت دارد؟لازم نیست. در حال حاضر ، این معامله گر سه مورد ادامه دارد و انجام این کار حتی از نتایج کاملاً تصادفی دشوار نیست. درس اینجا این است که مهارت فقط در کوتاه مدت منعکس نمی شود (خواه یک روز یا یک سال باشد ، با استراتژی تجارت متفاوت خواهد بود). همچنین در دراز مدت منعکس خواهد شد. ما به داده های تجاری کافی نیاز داریم تا به طور دقیق تعیین کنیم که آیا یک استراتژی به اندازه کافی مؤثر برای غلبه بر احتمالات تصادفی است یا خیر. و حتی با این کار ، ما با یک چالش دیگر روبرو هستیم: در حالی که هر تجارت یک رویداد است ، یک ماه و سال است که معاملات در آن قرار گرفته است.

یک معامله گر که در هفته 30 معاملات قرار داده است ، بر شانس روزانه و شانس ماهانه برای تعداد خوبی از دوره ها غلبه کرده است. در حالت ایده آل ، اثبات استراتژی سرمایه گذاری در طی چند سال دیگر ، همه شک هایی را که شانس به دلیل شرایط خاص بازار درگیر بوده است ، پاک می کند. برای معامله گر بلند مدت ما که بیش از یک سال به طول می انجامد ، چندین سال دیگر طول می کشد تا ثابت کند که این استراتژی در این بازه زمانی طولانی تر و در همه شرایط بازار سودآور است.

هنگامی که همه فریم های زمانی و همه شرایط بازار را در نظر می گیریم ، می بینیم که چگونه در تمام بازه های زمانی سودآور و چگونه می توان شانس ها را بیشتر در کنار خود حرکت داد ، و بیشتر از یک احتمال تصادفی 50 ٪ حق بودن کسب می کنیم. شایان ذکر است که اگر سود بزرگتر از ضرر باشد ، یک معامله گر می تواند کمتر از 50 ٪ از زمان باشد و هنوز هم سود کسب کند.

معامله گران چقدر سودآور درآمد کسب می کنند

البته مردم در بازارها درآمد کسب می کنند ، و این فقط به این دلیل نیست که آنها عملکرد خوبی داشته اند. چگونه می توانیم به نفع خود شانس را بدست آوریم؟نتایج سودآور از دو مفهوم حاصل می شود. اولین مورد مبتنی بر آنچه در بالا مورد بحث قرار گرفت - سودآور در تمام بازه های زمانی ، یا حداقل در دوره های خاص برنده بیشتر از آنچه در دیگران از دست می رود.

1 در 13،983،816

احتمال تطبیق و برنده شدن در قرعه کشی شش عدد.

مفهوم دوم این واقعیت است که روندها در بازارها وجود دارند و این دیگر بازارها را به عنوان مثال در سکه ما به قمار 50/50 تبدیل نمی کند. قیمت سهام در طی دوره های زمانی تمایل دارد که در یک جهت خاص اجرا شود و آنها این کار را بارها و بارها در طول تاریخ بازار انجام داده اند. برای کسانی از شما که آمار را درک می کنید ، این ثابت می کند که در سهام (روندها) وجود دارد. بنابراین ما با یک منحنی احتمال که طبیعی نیست به پایان می رسیم (به یاد داشته باشید که معلمان شما همیشه در مورد آن صحبت می کنند) اما به عنوان منحنی با دم چربی به عنوان منحنی نامیده می شوند (نمودار زیر را ببینید). این بدان معنی است که در صورت استفاده از روند ، معامله گران می توانند به طور مداوم سودآور باشند ، حتی اگر در یک بازه زمانی بسیار کوتاه قرار داشته باشد.

خط پایین

چرا مثال احتمال 50 ٪ مفید است؟دلیل این امر این است که هنوز درسها معتبر هستند. یک معامله گر نباید اندازه موقعیت را افزایش دهد یا به دلیل یک سری از برد ها ، خطر بیشتری (نسبت به اندازه موقعیت) را به خود اختصاص دهد ، که نباید فرض کرد که در نتیجه مهارت رخ می دهد. همچنین این بدان معنی است که یک معامله گر پس از انجام یک کار طولانی و سودآور نباید اندازه موقعیت را کاهش دهد.

معامله گران جدید می توانند در این واقعیت آرامش پیدا کنند که ممکن است سیستم معاملاتی تحقیقاتی آنها معیوب نباشد ، بلکه این روش در حال تجربه تصادفی از نتایج بد است (یا ممکن است هنوز هم به پالایش نیاز داشته باشد). همچنین باید به کسانی که سودآور برای نظارت مداوم بر استراتژی های خود بوده اند ، فشار بیاورد ، بنابراین با گذشت زمان سودآور باقی می مانند.

این رویکرد همچنین می تواند در هنگام تجزیه و تحلیل صندوق های متقابل یا صندوق های تامینی به سرمایه گذاران کمک کند. نتایج معاملاتی اغلب منتشر می شود که بازده دیدنی را نشان می دهد. دانستن کمی بیشتر در مورد آمار می تواند به ما کمک کند تا ارزیابی کنیم که آیا این بازده ها احتمالاً ادامه خواهد یافت یا اینکه بازده فقط یک رویداد تصادفی بوده است.