داده هایی که می تواند به شما در حفظ یک سرمایه گذاری خنک در یک بحران کمک کند

یادآوری: چهار قطعه تحقیقاتی به اندازه نیش نشان می دهد که سرمایه گذاران به بهترین وجه تصمیم می گیرند که در گرمای لحظه تصمیم گیری نکنند.

یادآوری: چهار قطعه تحقیقاتی به اندازه نیش نشان می دهد که سرمایه گذاران به بهترین وجه تصمیم می گیرند که در گرمای لحظه تصمیم گیری نکنند.

دانکن لامونت ، CFA

رئیس تحقیقات استراتژیک

ما برای اولین بار این تحقیق را در روزهای بعد از حمله روسیه به اوکراین در اوایل سال جاری منتشر کردیم. از آن زمان به بعد ، بازارها همچنان در حال سقوط هستند زیرا سرمایه گذاران بر نتایج طولانی مدت درگیری و چگونگی بازی در نگرانی های دیگر از جمله تورم به شدت بالاتر ، افزایش نرخ بهره و رکود بالقوه تمرکز می کنند.

در این نسخه به روز شده از مقاله اصلی ، ما پیشنهاد می کنیم استدلال های اصلی ما همچنان به حقیقت ادامه دهند.

1. سرمایه گذاری در بازار سهام در کوتاه مدت بسیار خطرناک است اما در طولانی مدت-برخلاف پول نقد-

با استفاده از تقریباً 100 سال داده در بازار سهام ایالات متحده ، دریافتیم که اگر یک ماه سرمایه گذاری کنید ، 40 ٪ از زمان را در شرایط تنظیم تورم از دست می دهید ، یعنی در 460 از 1،153 ماه در تجزیه و تحلیل ما.

با این حال ، اگر مدت طولانی سرمایه گذاری کرده اید ، شانس به نفع شما تغییر می کند. به طور 12 ماهه ، شما کمی کمتر از 30 ٪ از زمان پول خود را از دست می دهید. نکته مهم این است که 12 ماهه هنوز هم در مورد بورس سهام کوتاه مدت است. شما باید بیشتر در آن باشید.

در یک افق پنج ساله ، این رقم به 23 ٪ می رسد. در 10 سال 14 ٪ است. و هیچ دوره 20 ساله ای در تجزیه و تحلیل ما وجود نداشته است که سهام از طریق شرایط تنظیم تورم پول خود را از دست داد.

از دست دادن پول در طولانی مدت هرگز نمی توان به طور کامل رد کرد و اگر این اتفاق برای شما افتاد ، به وضوح بسیار دردناک خواهد بود. با این حال ، این یک اتفاق بسیار نادر است.

در مقابل ، در حالی که ممکن است پول نقد ایمن تر به نظر برسد ، احتمال از بین رفتن ارزش آن توسط تورم بسیار بیشتر است. و ، همانطور که همه پس اندازان نقدی می دانند ، تجربه اخیر حتی دردناک تر بوده است. آخرین باری که پول نقد در هر دوره 5 ساله تورم را شکست داد ، فوریه 2006 تا فوریه 2011 بود ، یک خاطره دور. این چیزی نیست که انتظار می رود به زودی تغییر کند.

2. 10 ٪+ سقوط در سالهای بیشتر از آنچه اتفاق نمی افتد - اما بازده بلند مدت قوی بوده است

در اواخر ماه مه ، سهام ایالات متحده در سال 2022 تقریباً 19 ٪ کاهش یافته بود.

در ایالات متحده ، 10 ٪ سقوط در 28 از 50 سال قبل از سال 2022 اتفاق افتاد. در دهه گذشته ، این شامل 2012 ، 2015 ، 2016 ، 2018 و 2020 است.

سقوط قابل توجه 20 ٪ در 8 از 50 سال رخ داده است (تقریباً هر شش سال یک بار است - اما اگر امسال اتفاق بیفتد ، در سه سال گذشته ، در 2020 و 2022 دو برابر خواهد شد).

با وجود این برجستگی های منظم در این راه ، بازار ایالات متحده در کل این دوره 50 ساله 11 ٪ در سال بازگشت.

خطر ضرر نزدیک به مدت نزدیک قیمت بلیط ورود برای سودهای بلند مدت است که سرمایه گذاری در بورس می تواند تحویل دهد.

3. وثیقه پس از Big Falls می تواند برای شما بازنشستگی هزینه کند

در حالی که بازار تاکنون بیش از حد سقوط نکرده است ، نوسانات بیشتر و خطر کاهش نمی تواند رد شود. اگر این اتفاق بیفتد ، می تواند از تأثیرگذاری بر احساسات ما بسیار سخت تر شود - و وسوسه شوید که سهام را خندق و پول نقد کنید.

با این حال ، تحقیقات ما نشان می دهد که ، از نظر تاریخی ، این بدترین تصمیم مالی بود که یک سرمایه گذار می توانست اتخاذ کند. این تقریباً تضمین می کند که جبران خسارت ها بسیار طولانی خواهد بود.

به عنوان مثال ، سرمایه گذاران که در سال 1929 به پول نقد منتقل شدند ، پس از سقوط 25 ٪ اول رکود بزرگ ، باید تا سال 1963 منتظر بمانند تا به Breakeven برگردند. این در صورتی که در بازار سهام سرمایه گذاری کرده بودند ، در اوایل سال 1945 با Breakeven مقایسه می شود. و به یاد داشته باشید ، بازار سهام در نهایت در طی این تصادف بیش از 80 ٪ سقوط کرد. بنابراین ، جابجایی به پول نقد ممکن است از بدترین ضررها در هنگام تصادف جلوگیری کند ، اما هنوز هم بدترین استراتژی بلند مدت به وجود آمده است.

به همین ترتیب ، یک سرمایه گذار که در سال 2001 به پول نقد منتقل شد ، پس از 25 ٪ اول خسارات در تصادف Dotcom ، امروزه نمونه کارها خود را که هنوز در زیر آب است ، پیدا می کند.

این پیام کاملاً واضح است: رد بازار سهام به نفع پول نقد در پاسخ به سقوط بازار بزرگ برای ثروت در طولانی مدت بسیار بد بود.

4- دوره های ترس شدید برای سرمایه گذاری در بورس سهام بهتر از آنچه انتظار می رفت ، بهتر بوده است.

ترکیبی از جنگ بین روسیه و اوکراین ، افزایش تورم و محکم کردن سیاست های پولی ، "سنج ترس" بورس ، شاخص VIX را بالاتر می برد. VIX معیاری از میزان معامله گران نوسانات است که برای شاخص S& P 500 ایالات متحده طی 30 روز آینده انتظار دارند.

در چهارشنبه 19 مه به سطح 31 رسید ، بسیار بالاتر از میانگین آن از سال 1990 از 20 و بسیار بالاتر از شروع سال 17 سال.

با این حال ، از نظر تاریخی ، این ایده بدی برای سرمایه گذاران در دوره های ترس شدید بود.

ما به یک استراتژی تعویض نگاه کردیم ، که از سهام (S& P 500) فروخته شد و هر زمان که VIX بالاتر از 30 بود ، به صورت نقدی می رفتیم ، سپس هر زمان که در زیر فرو می رفت ، دوباره به سهام منتقل می شد. این رویکرد می تواند یک استراتژی را که از سال 1991 به طور مداوم در سهام 2. 9 ٪ در سال سرمایه گذاری می کند (6. 7 ٪ در سال در مقابل 9. 6 ٪ در سال سرمایه گذاری کند و هرگونه هزینه را نادیده بگیرد).

سرمایه گذاری 100 دلاری در پرتفوی مداوم سرمایه گذاری شده در ژانویه 1990 به ارزش تقریبی 2. 5 برابر بیشتر از 100 دلار سرمایه گذاری در سبد سوئیچینگ افزایش می یابد.

مانند همه سرمایه گذاری ها ، گذشته لزوماً راهنمایی برای آینده نیست ، اما تاریخ نشان می دهد که دوره های ترس شدید ، همانطور که در حال حاضر تجربه می کنیم ، برای سرمایه گذاری در بورس سهام بهتر از آنچه انتظار می رفت ، بهتر بوده است.

مباحث:

اطلاعات مهم: این ارتباطات مطالب بازاریابی است. نظرات و نظرات موجود در اینجا نظرات نویسنده (ها) در این صفحه است ، و ممکن است لزوماً نمایانگر دیدگاه هایی نباشد که در سایر ارتباطات ، استراتژی ها یا صندوق های شرودر بیان شده است. این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و از هر نظر به عنوان ماده تبلیغاتی در نظر گرفته نشده است. این ماده به عنوان پیشنهاد یا درخواست خرید یا فروش هر ابزار مالی در نظر گرفته نشده است. در نظر گرفته نشده است که ارائه شود و نباید برای حسابداری ، مشاوره حقوقی یا مالیاتی یا توصیه های سرمایه گذاری به آن اعتماد کرد. هنگام گرفتن سرمایه گذاری فردی و یا تصمیمات استراتژیک ، اعتماد به نفس و اطلاعات موجود در این سند نباید قرار گیرد. عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از نتایج آینده نیست. ارزش یک سرمایه گذاری می تواند پایین بیاید و همچنین تضمین نشده باشد. کلیه سرمایه گذاری ها شامل خطرات از جمله خطر از دست دادن احتمالی اصلی است. اعتقاد بر این است که اطلاعات در اینجا قابل اعتماد است اما شرودر کامل بودن یا صحت آن را تضمین نمی کند. برخی از اطلاعات نقل شده از منابع خارجی که ما آن را قابل اعتماد می دانیم بدست آمد. هیچ مسئولیتی در مورد خطاهای واقعیت به دست آمده از اشخاص ثالث قابل قبول نیست ، و این داده ها ممکن است با شرایط بازار تغییر کند. این امر هیچ وظیفه یا مسئولیتی را که شرودرز در هر سیستم نظارتی در برابر مشتریان خود دارد ، مستثنی نمی کند. مناطق/ بخش هایی که فقط برای اهداف مصور نشان داده شده اند و نباید به عنوان توصیه ای برای خرید/ فروش مشاهده شوند. نظرات در این مطالب شامل برخی از دیدگاه های پیش بینی شده است. ما معتقدیم که انتظارات و عقاید خود را بر اساس فرضیات معقول در محدوده آنچه در حال حاضر می دانیم ، پایه گذاری می کنیم. با این حال ، هیچ تضمینی از هرگونه پیش بینی یا عقاید تحقق نمی یابد. این نظرات و نظرات ممکن است تغییر کند. به حدی که در آمریکای شمالی هستید ، این محتوا توسط مدیریت سرمایه گذاری Schroder شرکت North America ، یک شرکت تابعه کاملاً غیرمستقیم Schroders PLC و مشاور ثبت شده SEC ارائه می دهد که محصولات و خدمات مدیریت دارایی را به مشتریان در ایالات متحده و کانادا ارائه می دهد. برای همه کاربران دیگر ، این محتوا توسط Schroder Investment Management Limited ، 1 London Wall Place ، London EC2Y 5AU صادر می شود. شماره 1893220 انگلیس ثبت شده است. مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی.