از طریق سرمایه گذاری هوشمند و همچنین ایجاد درآمد منفعل به صورت آنلاین به استقلال مالی برسید

سرمایه گذاری ارزش 101: تسلط بر مبانی یک استراتژی سرمایه گذاری سودآور

آخرین بروزرسانی شده در 12 سپتامبر 2020 توسط Gladice Gong یک نظر را ترک کنید

افشای اطلاعات: این پست ممکن است حاوی پیوندهای وابسته باشد ، به این معنی که اگر تصمیم دارید از طریق پیوندهای من خرید کنید ، بدون هیچ هزینه ای برای شما ، کمیسیون دریافت می کنم. لطفا افشای کامل را در اینجا بخوانید

سرمایه گذاری ارزش یک استراتژی سرمایه گذاری بود که توسط یکی از بزرگترین سرمایه گذاران زمان ما ، وارن بوفه استفاده می شد.

به عنوان یک طرفدار طولانی و پیروان وفادار ، من می خواهم امروز همه چیزهایی را که باید در مورد سرمایه گذاری ارزش بدانید با شما به اشتراک بگذارم.

سرمایه گذاری ارزش چیست؟

سرمایه گذاری ارزش یک استراتژی سرمایه گذاری است که در آن سهام را کمتر از ارزش ذاتی آنها خریداری می کنید. به عبارت دیگر ، شما به دنبال سهام کم ارزش برای خرید خواهید بود.

3 اصطلاح اساسی در سرمایه گذاری ارزش

ارزش ذاتی چیست؟

به گفته Investopedia ، در اینجا تعریف ارزش ذاتی است:

"ارزش ذاتی ارزش واقعی یک شرکت یا دارایی است که بر اساس درک اساسی از ارزش واقعی آن از جمله همه جنبه های تجارت ، از نظر عوامل ملموس و نامشهود است."

به عبارت ساده ، ما باید هم ارزش ملموس و هم ارزش نامشهود یک تجارت را پیدا کنیم تا به ارزش ذاتی آن برسیم.

حاشیه ایمنی چیست؟

حاشیه ایمنی یکی دیگر از مفهوم مهم در سرمایه گذاری ارزش است.

حاشیه ایمنی = ارزش ذاتی - قیمت بازار

تفاوت بین ارزش ذاتی و قیمت بازار حاشیه ایمنی است.

این بدان معنی است که سرمایه گذاران فقط وقتی قیمت بازار به طور قابل توجهی پایین تر از ارزش ذاتی آن باشد ، سهام را خریداری می کنند.

حاشیه بالایی از ایمنی محافظت بیشتر و بازده بالاتر را ارائه می دهد.

قله اقتصادی چیست؟

MOAT اقتصادی به توانایی یک تجارت در داشتن مزیت رقابتی پایدار نسبت به رقبای خود اشاره دارد. بنابراین ، در دراز مدت از سود بالاتری نسبت به رقبای خود برخوردار خواهد شد.

یک نمونه بارز از یک مزیت رقابتی یک مزیت کم هزینه است.

با توجه به اندازه و استحکام خرده فروشی ، والمارت می تواند با ارائه یک انتخاب گسترده و قیمت پایین ، بیشتر رقبای خود را زیر پا بگذارد.

شرکت ها می توانند از طریق تمایز محصول/خدمات ، یک مزیت رقابتی نیز ایجاد کنند.

این فقط می تواند اتفاق بیفتد که شرکت دارای ارزش و پیشنهاد منحصر به فردی باشد که مشتریان خود می خواهند و نمی توانند آن را از جایی دیگر دریافت کنند.

به عنوان مثال ، Rolex با داشتن یک برند ارزش ، خود را متمایز می کند. آمازون نخست از سرعت به عنوان مزیت رقابتی خود استفاده می کند.

نحوه یافتن سهام کم ارزش

بنابراین ، چگونه می توانید سهام کم ارزش را برای سرمایه گذاری در آن پیدا کنید؟

قبل از انجام این کار ، ابتدا باید درک کنید که چرا سهام کم ارزش و گران قیمت می شوند.

در اینجا نحوه سهام می تواند از بین برود و کم ارزش باشد:

در سقوط بازار در سال 2008 ، ما دیدیم که قیمت سهام به طور قابل توجهی در سراسر هیئت مدیره کاهش یافته است. همه از ترس ، حتی سهام شرکت های خوب و اساساً سالم به فروش می رساندند. این رفتار غیر منطقی مانند این است که به سرمایه گذاران ارزشمند فرصت می دهد تا شرکت های خوب را با قیمت بسیار ارزان ربودند.

خبرهای بد می تواند اتفاق بیفتد.

اما ، همه خبرهای بد نمی توانند به روش اساسی بر تجارت تأثیر بگذارند.

بیشتر ، این فقط یک رویداد یک بار است که ممکن است به طور موقت به عملکرد تجارت برای آن سال آسیب برساند.

با این حال ، برخی از افراد از عقل سلیم خود استفاده می کنند و تا زمانی که سهام از بین برود ، شروع به فروش سهام خود می کنند.

[توجه داشته باشید جانبی: من شخصاً از این ابزار بسیار مفید تحقیق و غربالگری سرمایه گذاری برای یافتن سهام کم ارزش استفاده می کنم. این یک برنامه رایگان دارد که می توانید این ابزار را با خطرات صفر آزمایش کنید.]

در اینجا یک رویکرد سه مرحله ای برای یافتن سهام کم ارزش وجود دارد:

مرحله 1: لیستی از شرکت ها را بر اساس معیارهای خود مشخص کنید

شما همیشه باید در مشاغلی که می شناسید سرمایه گذاری کنید.

وقتی سهام شرکتهایی را خریداری می کنید که هیچ چیزی از آنها نمی دانید ، شانس خوبی برای ایجاد ضرر در سرمایه گذاری های خود دارید.

اول ، شما احتمالاً نمی دانید که آیا در حال پرداخت هزینه سهام هستید یا خیر.

دوم ، وقتی قیمت سهام پایین می آید ، احتمالاً نمی دانید که آیا باید آن را نگه دارید یا ضرر را کاهش دهید.

بنابراین ، چگونه شرکت هایی را انتخاب می کنیم که به طور بالقوه می توانیم در آن سرمایه گذاری کنیم؟

مشخص کنید که از چه صنعتی که دانش خوبی دارید.

در مرحله بعد ، شرکت ها را بر اساس معیارهای از پیش تعیین شده خود فیلتر کنید.

به عنوان مثال ، شما فقط ممکن است علاقه مند به خرید سهام بزرگ درپوش باشید.

بر اساس معیارهای خود ، لیستی از سهام بزرگ کلاه از صنعت مورد نظر خود خواهید داشت.

مرحله 2: به مالی نگاه کنید

(1) نسبت قیمت به درآمد (PE)

نسبت PE با تقسیم قیمت بازار بر اساس میانگین درآمد در هر سهم محاسبه می شود.

اگر نسبت PE 20 باشد ، این بدان معنی است که شما 20 برابر درآمد سهام را پرداخت می کنید.

به عبارت ساده تر ، برای هر دلار که در عوض دریافت می کنید ، 20 دلار پرداخت می کنید.

بنابراین ، هرچه نسبت PE بالاتر باشد ، هزینه بازده یکسان نیز بیشتر می شود.

در حالت ایده آل ، ما می خواهیم هزینه کمتری بپردازیم تا بازده سرمایه گذاری خود را به دست آوریم. بنابراین ، سرمایه گذاران ارزش به دنبال شرکت هایی با نسبت PE حداقل کمتر از 20 هستند.

(2) نسبت قیمت به کتاب (PB)

نسبت PB ارزش کتاب (یعنی دارایی های خالص) شرکت با قیمت بازار است.

این نشان می دهد که سرمایه گذاران حاضر به پرداخت دارایی های خالص شرکت هستند.

از آنجا که ارزش دارایی خالص شامل دارایی های نامشهود مانند حق ثبت اختراع ، حق چاپ ، علائم تجاری ، تشخیص برند و غیره نیست ، نسبت سرب نسبت مالی بسیار محافظه کارانه است.

برای شرکت هایی که دارای نامشهود قابل توجهی هستند ، نسبت سرب یک معیار قابل اعتماد نخواهد بود.

بنابراین ، چگونه سرمایه گذاران با ارزش می توانند از نسبت قیمت به کتاب استفاده کنند؟

به طور کلی ، نسبت قیمت به کتاب پایین شاخص خوبی برای سرمایه گذاران ارزش است. این می تواند به این معنی باشد که شرکت کم ارزش است.

(3) نسبت بدهی برابر

نسبت بدهی به سهام می تواند ایده خوبی در مورد میزان اهرم شرکت به شما بدهد.

اگر این نسبت زیاد باشد ، این بدان معنی است که شرکت برای تأمین مالی دارایی های خود بدهی زیادی می گیرد.

نسبت بدهی به سهام کمتری برای سرمایه گذاران با ارزش بیشتر مورد علاقه است زیرا می تواند نشان دهد که این شرکت هنگام تأمین اعتبار بدهی خود کاملاً محتاط است.

از آنجا که برخی از صنایع تمایل به نسبت بدهی به سهام بالایی دارند ، باید آن را در برابر نسبت متوسط بدهی به عدالت در صنعت مقایسه کنید تا تعیین کنید که آیا این خیلی زیاد است یا خیر.

(4) جریان نقدی آزاد

در حالی که دستکاری درآمدهای یک شرکت نسبتاً ساده تر است ، دستکاری جریان نقدی آن چندان آسان نیست.

برای دیدن اینکه آیا یک شرکت از نظر مالی به خوبی عمل می کند ، فقط باید بدانید که آیا شرکت جریان نقدی مثبت دارد یا خیر.

به عبارت دیگر ، آیا این شرکت جریان نقدی بیشتری نسبت به خروج نقدی دارد؟

اگر بله ، پس از آن جریان نقدی مثبت دارد.

اگر خیر ، پس از آن جریان نقدی منفی دارد.

جریان نقدی مثبت به شرکت اجازه می دهد تا در آنجا بماند. جریان نقدی منفی نشان می دهد که شرکت از نظر مالی دست و پنجه نرم می کند.

برای قیاس به شما ، اگر هزینه ماهانه شما همیشه از درآمد ماهانه شما بیشتر باشد ، تا زمانی که پول خود را تمام نکنید ، به تدریج پس انداز خود را کاهش می دهید.

آیا این تصویر بسیار خوبی از آینده مالی شما است؟

در مورد مشاغل با جریان نقدی منفی مداوم نیز همین اتفاق می افتد.

برای سرمایه گذاران ارزش ، ما فقط می خواهیم در مشاغل سرمایه گذاری کنیم که جریان نقدی مثبت را به طور مداوم تولید می کنند.

(5) نسبت قیمت/درآمد به رشد

قیمت/درآمد نسبت به رشد نسبت قیمت به درآمد به نرخ رشد شرکت تقسیم می شود.

به طور کلی ، نسبت قیمت به درآمد برای شرکت هایی با نرخ رشد بالاتر بیشتر است زیرا سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه های بیشتر برای رشد بالاتر هستند.

بنابراین ، چگونه می توانیم از نسبت PEG در سرمایه گذاری ارزش استفاده کنیم؟

به طور کلی ، اگر نسبت PEG از 1 بالاتر باشد ، می تواند به این معنی باشد که سهام بیش از حد ارزیابی می شود.

برعکس ، اگر نسبت PEG کمتر از 1 باشد ، می تواند نشان دهد که سهام کم ارزش است.

مرحله 3: فراتر از نسبت های مالی نگاه کنید

اکنون که احتمالاً شما بر اساس نسبت های مالی لیست کوتاهی از شرکت ها را تهیه کرده اید.

اما نگاه کردن به نسبت مالی به تنهایی کافی نیست.

به عنوان مثال ، یک شرکت در صنعت غروب خورشید می تواند نسبت PE و سرب کم داشته باشد. اما شما نمی خواهید در این شرکت سرمایه گذاری کنید زیرا رشد آینده وجود ندارد.

بنابراین ، ما باید به رشد آینده شرکت ها نیز نگاه کنیم.

قبل از سرمایه گذاری در شرکت ، این سؤالات را از خود بپرسید:

• چقدر به داستان رشد آنها اعتقاد دارید؟
• آنها برای رشد تجارت چه می کنند؟
• استراتژی رشد آنها چیست؟
• استراتژی چگونه کار می کند؟
• چقدر احتمال دارد که شرکت قول خود را در مورد رشد آینده حفظ کند؟

من شخصاً از سهام Rover (بهترین ابزار برای تجزیه و تحلیل بنیادی) استفاده می کنم تا تمام تحقیقات سرمایه گذاری خود را انجام دهم و بازار سهام ارزش را به نمایش بگذارم.

اگر یک سرمایه گذار ارزشمند هستید ، به چند دلیل آن را بسیار مفید خواهید دید:

• Screener Custom Screener Rover (به عنوان مثال می توانید از هر ترکیبی از بیش از 500 معیارهای قیمت ، عملیاتی ، مالی ، کارآیی و رتبه بندی استفاده کنید. حتی می توانید از مقادیر فعلی و/یا تاریخی در صفحه نمایش های خود استفاده کنید.)
• گزارش های تحقیقاتی و رتبه بندی تحلیلگران
• استراتژی سرمایه گذاری خود را با استفاده از یک غربال کننده اساسی پشت سر بگذارید
• تجزیه و تحلیل نمونه کارها
• ادغام با همه کارگزاران اصلی

این هم نسخه رایگان و هم نسخه پرداخت شده دارد.

خبر خوب این است که شما می توانید با ثبت نام در یک آزمایش رایگان در اینجا ، تمام ویژگی های حق بیمه سهام Rover را با هیچ خطری به هیچ وجه بدون هیچ خطری آزمایش کنید.

سرمایه گذار با ارزش خوب چه چیزی لازم است؟

نظم و انضباط و صبر.

ساده به نظر می رسداما ، بسیاری از مردم عملی کردن آن را دشوار می دانند.

این اتفاق در زندگی واقعی رخ می دهد.

شما به طور مداوم به استراتژی سرمایه گذاری ارزش می پردازید - فقط سهام را با ارزش کمتر از ارزش ذاتی آنها خریداری کنید.

قوام نیاز به نظم و انضباط زیادی دارد.

نظم و انضباط چیست؟

هنگامی که بیشتر دوستان شما برای خرید سهام فناوری داغ عجله می کنند ، شما گله را دنبال نمی کنید.

وقتی همه از شما می خواهند وارد بیت کوین شوید ، تماس آنها را نادیده می گیرید.

شما فقط به دنبال سهام هستید که بیش از حد بوده و کم ارزش هستند.

اما ، نظم و انضباط کافی نیست.

زیرا فرصت های خرید خوب زیاد به وجود نمی آیند. باید صبر داشته باشید تا زمان مناسب برسد.

این نقل قول وارن بافت است:

"من سرمایه گذاری را بزرگترین تجارت در جهان می نامم ... زیرا شما هرگز نیازی به نوسان ندارید. تو بشقاب می ایستی، پارچ شما را جنرال موتورز 47 می اندازد! فولاد ایالات متحده در 39 سالگی! و هیچ کس به شما اعتصاب نمی کند. هیچ پنالتی جز فرصت از دست رفته وجود ندارد. تمام روز منتظر زمینی هستید که دوست دارید. سپس وقتی زمین بازها خواب هستند، شما بلند می شوید و به آن ضربه می زنید.»

این موضوع را کاملاً نشان می دهد.

لازم نیست در هر زمینی تاب بخورید. شما فقط همانجا بنشینید و به تماشای زمین بعد از زمین بنشینید و منتظر کسی باشید که درست در محل شیرین شماست.

منابع پیشنهادی برای کمک به شما در یافتن ایده های سهام خوب

بنابراین، برای کسب درآمد از بازار سهام، ابتدا باید بدانید که در چه سهام خوبی می توانید سرمایه گذاری کنید.

اما، هیچ کس نمی تواند کل بازار سهام را برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری خوب اسکن کند، زیرا شما زمان کافی ندارید.(به هر حال، نزدیک به 4000 سهام فقط در بورس های آمریکا فهرست شده است)

همچنین، همیشه افراد دیگری هستند که دانش و تجربه بیشتری نسبت به شما در یک صنعت خاص دارند، بنابراین احتمالاً برخی از ایده های سهام عالی را که به تنهایی کشف آنها سخت است، از دست خواهید داد.

دقیقاً به همین دلایل، من از "Motley Fool Stock Advisor" استفاده کرده ام که یکی از بهترین خدمات جمع آوری سهام است.

با "Motley Fool Stock Advisor" به تیمی مجرب از متخصصان سرمایه گذاری دسترسی پیدا می کنید و از تخصص و زمان آنها برای کمک به شما برای دستیابی به نتایج بهتر با سرمایه گذاری خود استفاده می کنید.

من شخصاً ایده های سهام سودآور زیادی به دست آورده ام که در غیر این صورت آنها را از دست می دادم.

بنابراین، اگر علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتر هستید، می توانید بررسی من در مورد آن را اینجا بخوانید.

درباره گلادیس گونگ

گلادیس گونگ یک نویسنده امور مالی شخصی و تاجر سهام با سالها تجربه کار در صنعت مالی است.