انتخاب سهام: چیست، چگونه کار می کند، مثال

جیمز چن، CMT یک معامله گر خبره، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 11 مه 2022 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط توماس براک

Thomas J. Brock یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری، مدیریت پرتفوی بیمه، امور مالی و حسابداری، سرمایه گذاری شخصی و مشاوره برنامه ریزی مالی، و توسعه مطالب آموزشی در مورد بیمه عمر و مستمری است.

انتخاب سهام چیست؟

انتخاب سهام زمانی است که یک تحلیلگر یا سرمایه گذار از یک شکل سیستماتیک تجزیه و تحلیل استفاده می کند تا به این نتیجه برسد که یک سهام خاص سرمایه گذاری خوبی خواهد داشت و بنابراین باید به پرتفوی خود اضافه شود. این نیز به عنوان مدیریت فعال شناخته می شود. موقعیت می تواند بلند یا کوتاه باشد و به چشم انداز تحلیلگر یا سرمایه گذار برای قیمت سهام خاص بستگی دارد.

خوراکی های کلیدی

• انتخاب سهام، که زیر چتر مدیریت فعال قرار می گیرد، انتخاب سهام توسط سرمایه گذاران با استفاده از تجزیه و تحلیل سیستماتیک عوامل مختلف موثر بر سهام است.
• مدیریت فعال با مدیریت غیرفعال متفاوت است که در آن سرمایه گذاران ابزارهای سرمایه گذاری غیرفعال مانند صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) را خریداری می کنند.
• هنگام انتخاب یک سهام، سرمایه گذاران و تحلیلگران صورت های مالی شرکت را مطالعه می کنند و به اقلام اصلی و نسبت های مالی نگاه می کنند.
• سرمایه گذاران و تحلیلگران همچنین صنعت و بخش یک شرکت را به عنوان یک کل و همتایان آن قبل از انتخاب سهام مطالعه می کنند.

درک انتخاب سهام

انتخاب سهام می تواند فرآیند بسیار دشواری باشد، زیرا هیچ وقت راهی برای تعیین اینکه قیمت سهام در آینده چه خواهد کرد وجود ندارد. با این حال، با بررسی عوامل متعدد، یک سرمایه گذار ممکن است بتواند درک بهتری از قیمت های آتی سهام نسبت به تکیه بر حدس و گمان داشته باشد. از آنجایی که پیش بینی یک علم دقیق نیست، سرمایه گذار یا تحلیل گری که از هر تکنیک پیش بینی استفاده می کند باید حاشیه خطا را در محاسبات خود لحاظ کند.

صندوق های مدیریت فعال از تیم هایی از تحلیلگران استفاده می کنند که سهام را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند و بسته به اینکه شرایط بازار و شرایط شرکت چگونه تغییر می کند، به طور مداوم سبد را به روز می کنند. مدیریت فعال با مدیریت غیرفعال متفاوت است که به دنبال تکرار یک شاخص است و گردش مالی زیادی در پورتفولیو ندارد.

انتخاب یک سهام

این صندوق های قابل معامله در مدیریت فعال (ETF)، صندوق های متقابل یا حساب های جداگانه، می توانند از استراتژی پایین به بالا یا از بالا به پایین برای انتخاب سهام استفاده کنند. معمولاً برای یک شرکت سرمایه گذاری، صندوق «با اعتقاد بالا» که شامل تعداد کمی از سهام است که تحلیلگران به عنوان بهترین شرط بندی با عملکرد بالا برای چندین سال آینده انتخاب کرده اند، ارائه می کند. معمولاً این صندوق های دارای اعتبار بالا بین 20 تا 40 سهم دارند. این عدد بسیار کوچکتر از میانگین صندوقی است که به طور فعال مدیریت می شود و مطمئناً عددی کوچکتر از صندوقی است که یک شاخص را دنبال می کند.

همانطور که گفته شد، مدیریت فعال (انتخاب سهام) را می توان در مقابل مدیریت غیرفعال قرار داد، جایی که هیچ تیمی از تحلیلگران برای انتخاب سهام فردی وجود ندارد. سرمایه گذاری که یک ETF یا صندوق مشترک با مدیریت غیرفعال می خرد، به طور خودکار در سبد سهامی که آن ETF یا صندوق سرمایه گذاری مشترک در آن سرمایه گذاری می کند، سرمایه گذاری می شود. این سبدهای سهام معمولاً بر اساس یک شاخص هستند، مانند شاخص S& P 500 یابخش هایی مانند بهداشت و درمان

انتخاب سهام مستلزم تحلیل زیادی است. سرمایه گذاران و تحلیلگران صورت های مالی شرکت را بررسی می کنند تا ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان نقدی آن را مطالعه کنند. آنها به درآمدها، هزینه ها و سود یک شرکت نگاه می کنند. آنها سطوح نقدی و سطوح بدهی آن را بررسی می کنند و نسبت های مالی مانند نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) و نسبت قیمت به درآمد (P/E) را در میان بسیاری دیگر مورد مطالعه قرار می دهند. سپس تمام این اطلاعات را با همتایان شرکت مقایسه می کنند تا جایگاه شرکت را در صنعت ببینند.

علاوه بر بررسی صورت های مالی شرکت، باید از موارد مرتبط دیگر مانند هرگونه دعوای حقوقی شرکت یا اختراعات آتی در صورت لزوم آگاه باشد. سرمایه گذاران و تحلیلگران همچنین باید کل صنعت و بخشی را که شرکت در آن قرار دارد بررسی کنند تا نقاط قوت یا ضعف در آن بخش و چشم انداز کوتاه مدت و بلند مدت آن را درک کنند.

نمونه ای از انتخاب سهام

جی یک تحلیلگر سرمایه گذاری با یک شرکت است و بر بخش فناوری متمرکز است. جی پس از تجزیه و تحلیل دقیق، سهام شرکت ABC را که یک شبکه رسانه اجتماعی است، انتخاب می کند. او هنگام تجزیه و تحلیل سهام ABC چندین فاکتور را در نظر می گیرد. اینها شامل درآمدها و سودهای شرکت در طول سال گذشته و جو نظارتی فعلی برای شرکت های فناوری در سراسر حوزه های قضایی مختلف است.

او خاطرنشان می کند که ABC در برخی از مناطق جغرافیایی که در آن فعالیت می کند در آب گرم قرار دارد، اما این مشکلات تأثیر قابل توجهی بر نتیجه آن نخواهد داشت. ABC همچنین از محصول اصلی خود دور شده و شامل پیشنهاداتی است که طیف وسیعی از فناوری های نوظهور را در بر می گیرد. در نتیجه، حتی اگر شرکت سهم بازار خود را در رسانه های اجتماعی از دست بدهد، منابع درآمد دیگری برای کاهش این ضررها دارد.

جی معتقد است که پتانسیل صعودی شرکت ABC بیشتر از هر پتانسیل نزولی است و شرکت ABC برای رشد و درآمد قوی آماده است. او تصمیم می گیرد سهام شرکت ABC را خریداری کند.