ارزش خالص فعلی

مفهوم اساسی مالی پول با ارزش زمان بیان می کند که پولی که شما می شناسید با ارزش تر از پولی است که بعداً جمع می کنید. این امر به این دلیل است که اکنون می توانید از آن برای کسب درآمد بیشتر با اداره یک تجارت یا خرید چیزی در حال حاضر و فروش آن بعداً برای اطلاعات بیشتر استفاده کنید ، یا به سادگی آن را در بانک قرار دهید و علاقه بیشتری کسب کنید. پول دریافت شده در آینده نیز ارزشمند است زیرا تورم قدرت خرید آن را از بین می برد. اما چگونه ارزش پول را اکنون با ارزش پول در آینده مقایسه می کنید؟اینجاست که ارزش فعلی خالص نقش مهمی ایفا می کند. بگذارید بحث کنیم که ارزش فعلی خالص چیست.

ارزش فعلی خالص یا NPV مجموع ارزش فعلی جریان و جریان های نقدی است. به عبارت دیگر ، این تفاوت بین ارزش های فعلی جریان نقدی و ارزش فعلی جریان های نقدی در مدتی است.

فرمول ارزش فعلی خالص

NPV یک رویکرد قوی برای تعیین اینکه آیا پروژه سودآور است یا خیر ، است. این نرخ بهره را در نظر می گیرد ، که به طور کلی معادل نرخ تورم است ، از این رو ، ارزش واقعی پول اکنون در هر سال از کار در نظر گرفته می شود.

در زیر فرمولهایی که برای محاسبه NPV استفاده می شوند.

در مورد حتی جریان نقدی ، از فرمول NPV زیر استفاده می شود:

[NPV = R imes frac>- سرمایه گذاری اولیه]

در اینجا ، N کل عمر پروژه در ماه ها ، سالها و غیره است.

من نرخ بازده مورد نیاز در هر دوره است.

r تخمین جریان نقدی خالص دوره ای است.

در مورد حتی جریان نقدی ، از فرمول NPV زیر استفاده می شود:

[npv = int_^ frac<(1+i)^>- سرمایه گذاری اولیه]

در اینجا ، R جریان نقدی فرض شده برای دوره ITH است

من نرخ بازده مورد نیاز در هر دوره است.

n کل عمر پروژه در ماه ها ، سالها و غیره است.

NPV همچنین می تواند به این صورت محاسبه شود:

NPV = ارزش فعلی جریان های نقدی مورد انتظار - ارزش فعلی سرمایه گذاری سرمایه گذاری شده.

قانون تصمیم NPV

علائم NPV زیر توضیح می دهد که آیا سرمایه گذاری خوب است یا بد.

NPV>0 - ارزش فعلی جریان نقدی بیش از ارزش فعلی جریان های نقدی است. پول به دست آمده در این سرمایه گذاری بیشتر از پول سرمایه گذاری شده است. از این رو ، این یک سرمایه گذاری خوب است.

NPV = 0 - ارزش فعلی جریان نقدی بیش از ارزش فعلی جریان های نقدی است. پول به دست آمده در سرمایه گذاری برابر با پول سرمایه گذاری شده است. بنابراین ، هیچ تفاوتی بین ورود نقدی و جریان های نقدی وجود ندارد.

در زیر تصمیمات NPV وجود دارد که می توان با دیدن علائم NPV فوق تهیه کرد:

در مورد پروژه مستقل، اگر NPV مثبت یا بیشتر از 0 باشد، پروژه را بپذیرید، اگر NPV منفی یا کمتر از 0 باشد، پروژه را رد کنید، و اگر NPV 0 باشد، بین پذیرش یا رد پروژه بی تفاوت بمانید. در موردپروژه های رقیب (پروژه های انحصاری متقابل)، پروژه را با NPV بیشتر بپذیرید.

نقش NPV

ارزش فعلی خالص (NPV) تفاوت بین ارزش فعلی یک سرمایه گذاری و هزینه های ناشی از یک سرمایه گذاری است. نکات داده شده در زیر نقش NPV را به طور دقیق مشخص می کند.

یک NPV مثبت نشان می دهد که وضعیت مالی سرمایه گذار با انجام یک پروژه بهبود می یابد.

NPV منفی نشان دهنده زیان مالی یک سرمایه گذار است.

NPV صفر یا صفر نشان می دهد که ارزش فعلی تمام منافع در طول زمان مفید معادل ارزش فعلی هزینه است.

چگونه می توان خالص ارزش فعلی را محاسبه کرد؟

همانطور که می دانیم، ارزش پول بیشتر از ارزش بعدی است. به عنوان مثال، 1000 دلار امروز بیش از 1000 دلار در سه سال ارزش دارد. این به این دلیل است که شما می توانید امروز 1000 دلار بگیرید و هر سال با نرخ 4 درصد آن را سرمایه گذاری کنید. در سه سال، 1000 ＄ 1124. 86 ارزش خواهد داشت. این بدان معناست که ارزش فعلی سرمایه گذاری 1000 ＄ بعد از 3 سال بدون در نظر گرفتن نرخ تورم، 1124. 86 ＄ خواهد بود.

مهمترین عاملی که باید در نظر گرفته شود نرخ تورم پویا است. اگر پول خود را سرمایه گذاری نکنید، 1000 ＄ شما در عرض سه سال 915. 14 £ می شود. این اعداد را می توان با استفاده از فرمول ارزش فعلی زیر محاسبه کرد.

ارزش فعلی = (مقدار آینده)/(1 + r) n

r نرخ بهره است.

n تعداد سال است.

با این کار، می توانیم به راحتی NPV را با جمع و تفریق تمام مقادیر موجود محاسبه کنیم:

تمام مقادیر فعلی را که دریافت می کنید اضافه کنید.

تمام ارزش فعلی را که پرداخت می کنید کم کنید.

اجازه دهید اکنون مثال های محاسبه ارزش فعلی خالص را برای درک مناسب مفهوم درک کنیم.

مثال محاسبه ارزش فعلی خالص

یکی از دوستان شما اکنون به 500 ＄ نیاز دارد و قول داده است که در یک سال 500 ＄ به شما بازپرداخت خواهد کرد. آیا وقتی می توانید با 10 درصد در جای دیگر سرمایه گذاری کنید، این یک سرمایه گذاری مثمر ثمر است؟

پول سرمایه گذاری شده در حال حاضر = 500

پول دریافت شده پس از یک سال = 570 ＄

ارزش فعلی خالص = 518. 18 - ＄500 = 18. 18 ＄

بنابراین، در 10٪، ارزش سرمایه گذاری 18. 18 ＄ است.

به عبارت دیگر، بیان می کند که 18. 18 ＄ بهتر از سرمایه گذاری 10 درصدی در ارزش امروزی پول است.

ارزش های فعلی خالص مشکلات با راه حل ها

اجازه دهید برای درک دقیق مفهوم، چند مسئله ارزش خالص را درک کنیم.

1. فرض کنید یک پروژه به سرمایه گذاری اولیه 2000 ＄ نیاز دارد و انتظار می رود که جریان نقدی 100 ＄ برای 3 سال به اضافه 12500 ＄ در سال سوم ایجاد کند. نرخ بازده پروژه 10 درصد در سال است. ارزش فعلی خالص پروژه را محاسبه کنید.

پول سرمایه گذاری شده در حال حاضر = 2000

بنابراین، PV اکنون = - ＄2000

اضافه کردن کل جریان های نقدی = 90. 91 ＄82. 64 + ＄75. 13 + 1878. 29 = 2126. 97 ＄

NPV = 2126. 97 - ＄2000 = 126. 97 ＄

بنابراین، NPV پروژه در 10٪ 126. 97 ＄ است

سرمایه گذاری خوبی به نظر می رسد.

2. فرض کنید که ABC Inc دو پروژه به نام های Project X و Project Y را در نظر می گیرد و می خواهد NPV را برای هر پروژه محاسبه کند. هر دو پروژه X و پروژه Y پروژه ای چهار ساله هستند و جریان های نقدی هر دو پروژه برای چهار سال در زیر آمده است: