زمان بندی معاملات تماس تحت پوشش ما: بهترین زمان برای فروش گزینه های ما پس از خرید سهام

اهداف نوشتن تماس تحت پوشش شامل تولید جریان نقدی ماهانه و حفظ سرمایه است. ما از هر اصل اساسی ، فنی و متداول در دسترس برای به حداکثر رساندن سود خود و محافظت از پول نقد خود استفاده می کنیم. Paul A. قبلاً یک سؤال عالی برای من ارسال کرده بود که این مقاله را انگیزه می داد:

... اگر بازار یک روز پایین داشته باشد و قیمت سهام مورد علاقه من را پایین بیاورد ، آیا خرید سهام منطقی است و چند روز صبر می کنید تا امیدواریم که بازار پشتیبان گیری شود و به من اجازه دهد بازده گزینه بالاتری ایجاد کنم؟

می توانید از این سؤال بگویید که پولس یک سرمایه گذار فصلی است. غالباً ، جهت کلی بازار باعث کاهش قیمت در سهام برجسته می شود و در صورت بهبود بازار ، این سهام نخبه باید با انتقام بازگردد. بیایید ابتدا سه موردی را که می تواند برای قیمت سهم اتفاق بیفتد پس از وارد کردن موقعیت طولانی سهام ، لیست کنیم:

• قیمت بالا می رود
• قیمت پایین می رود
• قیمت همان باقی می ماند

قیمت بالا می رود

استراتژی پولس مانند جذابیت کار می کند. افزایش قیمت منجر به افزایش حق بیمه گزینه می شود و تجارت سودآورتر از آنچه در هنگام خرید سهام به فروش می رسد ، سودآورتر می شود. این فرض می کند که ضرر در زمان ارزش و یا تغییر در نوسانات سهام تأثیر افزایش قیمت سهام را نفی نمی کند.

قیمت پایین می رود

این بار استراتژی پایان خوشی ندارد. گزینه حق بیمه تولید شده کمتر خواهد بود و در برخی موارد ، ممکن است برای ایجاد بازده مورد نیاز اهداف اولیه خود (2 ٪ - 4 ٪ در ماه) مجبور شویم با قیمت اعتصاب کمتری بنویسیم. علاوه بر آن ، ما به دلیل ارزش سهم کمتری ، کاهش سرمایه داریم. اجرای استراتژی خروج باید به کاهش ضررها کمک کند.

قیمت همان باقی می ماند

در سطح ممکن است به نظر برسد که در این شرایط هیچ آسیبی وجود ندارد اما اینگونه نیست. با وجود این واقعیت که قیمت یکسان است ، مقدار گزینه در ارزش کاهش می یابد (با فرض نوسانات ضمنی یکسان است). این به دلیل فرسایش ارزش تتا یا زمان از حق بیمه گزینه است. هر روز تقویم که می گذرد منجر به پوسیدگی زمان حق بیمه گزینه می شود و با حرکت بعداً به قرارداد ، پوسیدگی آن تسریع می شود. تتا خطی نیست ، بلکه لگاریتمی است (به ویژه برای اعتصابات نزدیک به پول) به این معنی که به آرامی شروع می شود (میدان زرد) و سپس در نهایت "از یک صخره سقوط می کند" (میدان قهوه ای). در اینجا نمودار نشان می دهد که تأثیر تتا بر مقدار زمان یک حق بیمه گزینه:

گراف تتا: فرسایش ارزش زمان

در 2 از 3 سناریو ، از دست می دهیم. این شانس هایی است که من سعی می کنم از آن جلوگیری کنم. با فروش گزینه در زمانی که امنیت را خریداری کردیم ، بازده هایی را که اهداف خود را برآورده می کند ، ایجاد می کنیم یا نمی خواهیم آن را انتخاب کنیم. گفته می شود ، تاکتیکی وجود دارد که می توانیم از این وضعیت استفاده کنیم بدون اینکه ریسک پیشنهادی را متحمل شود. ما بازار کلی را بررسی می کنیم و اگر صعودی باشد ، می توانیم از اعتصابات خارج از پول حمایت کنیم. آنچه این برای ما به دست می آورد این است که ما سود اولیه گزینه ای را ایجاد می کنیم که هدف ما را برآورده می کند و سپس فرصتی برای یک جریان درآمد اضافی از قدردانی سهم تا قیمت اعتصاب داریم. به عنوان مثال ، اگر قیمت سهام از 30 دلار به 28 دلار کاهش یافته بود و ما آن را با آن قیمت پایین خریداری کردیم ، می توانیم بلافاصله 30 دلار تماس خارج از پول را بفروشیم. بیایید فرض کنیم ما برای هر قرارداد 0. 90 دلار یا 90. 00 دلار برای هر قرارداد برای بازده اولیه 1 ماهه 3. 2 ٪ تاکنون بد نیست. اکنون ، از آنجا که ما در مورد حرکت قیمت (ذاتی در سوال پولس) صعودی هستیم ، پیش بینی می کنیم افزایش قیمت. اگر این قیمت به اعتصاب 30. 00 دلار افزایش یابد ، ما برای هر سهم 2. 00 دلار اضافی یا 200. 00 دلار برای هر قرارداد تولید می کنیم. در این سناریو ، کل سود 1 ماهه ما 290. 00 دلار بر اساس هزینه 2800. 00 دلار یا بازده 1 ماهه 10. 4 ٪ است.

بحث

پس از کاهش بازار و سهام با قیمت پایین تر خریداری می شود ، این به نفع ماست که بلافاصله گزینه تولید هدف خود را بفروشیم. به این ترتیب ما تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر اساس اطلاعات موجود در دسترس قرار می دهیم ، نه بر اساس اطلاعات جدید آینده. ما در حال ایجاد تجارت هستیم که قطعاً هدف اصلی بازگشت هدف ما را برآورده می کند. اگر ما در حرکات پیش بینی شده در بازار کلی صعودی باشیم ، می توانیم با حمایت از اعتصابات خارج از پول ، از آن وضعیت استفاده کنیم. به این ترتیب ما بازده هدف اولیه خود را تضمین می کنیم و فرصتی برای استفاده از بهبود بازار داریم. البته ، اگر تجارت علیه ما باشد یا خیلی بهتر از آنچه انتظار می رود ، همیشه با استراتژی های خروج خود آماده می شویم.

*** از زبانه چندگانه ماشین حساب Ellman برای محاسبه بازده گزینه اولیه (ROO) ، پتانسیل صعودی (برای اعتصاب های خارج از پول) و محافظت از نزولی (برای اعتصاب های درون پول) استفاده کنید. نقطه قیمت Breakeven نیز محاسبه می شود.

توصیفات سخاوتمندانه شما

با گذشت سالها ، جامعه BCI با ارسال توصیفات ایمیل تیم BCI ما به اشتراک گذاری داستانهایی در مورد آنچه محتوای آموزشی ما برای خانواده هایشان چیست ، بسیار بخشنده است. با حرکت به جلو ، ما تصمیم گرفتیم برخی از این توصیفات را در مقاله های وبلاگ خود به اشتراک بگذاریم. ما هرگز از نام خانوادگی استفاده نخواهیم کرد مگر اینکه اجازه داده شود:

پست فیس بوک:

BCI بهترین وب سایت برای یادگیری نحوه تجارت و مدیریت تماس های تحت پوشش است.

مائورو از ایتالیا

رویدادهای آینده

14 سپتامبر 2019: فصل شارلوت از انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا

"تبدیل سهام غیر سود سهام به اوراق بهادار مانند سود سهام"

شنبه از 10 صبح - 12: PM ET

26 سپتامبر - 27 ، 2019: نمایش پول فیلادلفیا

26 سپتامبر: All Stars of Options (جزئیات دنبال کردن)

داده های Tone Market اکنون در صفحه 1 گزارش سهام حق بیمه ما قرار دارد.

درباره آلن المان

آلن المان عاشق گزینه های معاملاتی بسیار است که او چهار کتاب فروش برتر را در مورد موضوع فروش تماس های تحت پوشش ، یکی در مورد فروش و یک کتاب ششم در مورد سرمایه گذاری بلند مدت نوشته است. آلن یک سخنران ملی برای نمایش پول ، نمایشگاه بازرگانان سهام و انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا است. او همچنین ستون های مالی را هم برای ایالات متحده و هم برای نشریات بین المللی به همراه وبلاگ برنده جایزه خود می نویسد. او یک دندانپزشک بازنشسته ، یک مربی تناسب اندام شخصی ، سرمایه گذار موفق املاک و مستغلات است ، اما او بیشتر به خاطر استراتژی های گزینه عملی و موفق سهام خود شناخته شده استبشرگوگل +

با ما ارتباط برقرار کنید

برای ارسال ایمیل برای ما ، ما را از اینجا دور کنید. برای دریافت به روزرسانی در خبرنامه نامه الکترونیکی ما یا FEED RSS مشترک شوید. از طریق تلفن با شماره تلفن 866-892-2187 با ما تماس بگیرید. علاوه بر این می توانید ما را در هر یک از شبکه های اجتماعی زیر پیدا کنید:

پست های مرتبط:

• تجزیه و تحلیل فنی برای گزینه ها: یک نمونه واقعی زندگی با Deckers Outdoor Corp. (NYSE: DECK)
• ایجاد 84 ٪ احتمال موفقیت در بازارهای خرس قرار داده است
• نحوه محاسبه سود سهام در محاسبات نوشتن تماس تحت پوشش ما
• تخمین امتیاز قیمت ما در هنگام ایجاد معاملات تماس با مرد فقیر ما: نمونه ای از زندگی واقعی با Apple ، Inc. (NASDAQ: AAPL)
• تجزیه و تحلیل یک تجارت با شماره 3 با درآمد تحت پوشش تجارت: یک نمونه واقعی با Capital Corp. (NYSE: RC)

20 پاسخ به "زمان بندی معاملات تماس تحت پوشش ما: بهترین زمان برای فروش گزینه های ما پس از خرید سهام"

جک 31 آگوست 2019 4:03 صبح

آلن ، همه چیز خوب است. من عاشق صفحه گسترده DCCC هستم! این یک ابزار عالی برای مدیریت یک موقعیت است. من 4 سهام فعلی با گزینه های موجود در آنها دارم. من فکر می کنم اگر من به 10 نفر برسم (مطمئن نیستم که می توانم 10 سهام را مدیریت کنم) ، اگر ما خبرهای بد بدی در جهان داریم چه کاری انجام می دهیم تا خراب نشویم. من می دانم که شماره 1 پس از قانون 20 ٪/10 ٪ B-T-C است. سپس اگر همه چیز به زمان زیادی کاهش می یابد ، فقط سهام را بفروشید یا چند روز صبر کنید یا چه؟من می دانم که شما ETF منفی برای فروش تماس با آنها دارید اما برای خرید آنها باید سهام خود را با ضرر بفروشید. اگر به طور کامل در بازار هستید ، چه برنامه بازیابی فاجعه را برای استفاده یا برنامه ای که می توانید پیشنهاد کنید؟آیا من بیش از حد نگران هستم؟با تشکر ، جک

آلن المان 31 آگوست 2019 12:16 بعد از ظهر

جک ، من از شما تقدیر می کنم که می خواهید حتی برای شدیدترین شرایط آماده شوید. من کلمه "نگران" را برای "آماده" جایگزین می کنم و هرگز نمی توانیم خیلی آماده باشیم. من نگران احتمال کاهش فاجعه بار در بازار هستیم ، خرید خریدهای محافظ معنا پیدا می کند. با استفاده از نوسانات پایین تر (مانند ETF) ، فروش تماس های داخل پول و قرار دادن عمیق در خارج از پول ، دیگران هستند. هنگامی که ما در یک بازار خرس تأیید شده قرار داریم (مطمئناً اکنون در یک مورد نیستیم) ، استفاده از ETF های معکوس که به آنها اشاره کرده اید ، راهی عالی برای پیشبرد است. سرانجام ، اگر یک سهام واحد از ارزش خودداری کند ، ما استراتژی خروج خود را در زرادخانه و استراتژی تعمیر سهام برای کاهش Breakeven داریم. Bciers برای همه سناریوها آماده شده است ... خوب ، بد و زشت. خوشبختانه ، بیشتر آنها در رده اول قرار می گیرند. کار خوب را ادامه دهید. الن

جک 31 آگوست 2019 4:11 بعد از ظهر

آیا شما واقعاً با محافظت از شما گفتید که قبل از اینکه به اندازه کافی برای جنجال کافی نباشید ، آیا واقعاً با تعمیر سهام کاری انجام می دهید یا آیا فقط موقعیت های خود را مدیریت می کنید و در صورت لزوم ضررهای خود را کاهش می دهید. در سؤال اصلی که من داشتم در درجه اول به آن اشاره می کردم اگر همه چیز به یکباره بینی را شیرجه می زد ، چه کاری را انجام می دهید. جک

آلن المان 1 سپتامبر 2019 8:13 صبح

جک ، من از زرادخانه استراتژی خروج ما برای کاهش تلفات و افزایش سود استفاده می کنم. قرار دادن محافظ و استراتژی تعمیر سهام نیز رویکردهای خوبی برای خسارات فاجعه آمیز بالقوه و تحقق یافته است. BCI اطلاعات را به اشتراک می گذارد و به اعضا اجازه می دهد تا بر اساس تحمل ریسک شخصی و سبک تجارت ، بهترین مسیرها را انتخاب کنند. بیشتر کاهش عمده بازار تدریجی است و ما می توانیم در طول رکود اقدامات مناسب انجام دهیم. اگر ما یک رویداد با پتانسیل کاهش عمده بازار یک شبه را ببینیم (Brexit ، انتخابات ریاست جمهوری ... ما در حال حاضر از درآمد سهام های فردی خودداری می کنیم). ما می توانیم به طور موقت به درصد مشخصی از پول نقد حرکت کنیم. نکته اصلی کاهش بازار ، حذف احساسات از روند و رعایت یک استراتژی تجاری ساختاری است که نشان داده شده است که در طول مسافت طولانی عمل می کند. این همان چیزی است که سرمایه گذاران خوب را از سرمایه گذاران نخبه متمایز می کند. الن

بیل 31 آگوست 2019 6:26 صبح

سلام آلن ، چند ماه است که شما ماشین حساب CC خود را برای من ارسال کرده اید و من از آن برای کمک به من در سرمایه گذاری گزینه های خود استفاده کرده ام. من همچنین ماشین حساب Put را دارم. بیشتر معاملات من در حساب های IRA بوده است تا تجربه و از بین بردن هرگونه پیامدهای مالیاتی را تا زمانی که من از سرمایه گذاری گزینه های خود راحت باشم. من اکنون به دنبال گسترش سرمایه گذاری خود در حساب های مشمول مالیات هستم. من 2 هدف اولیه دارم. اولین مورد نوشتن CC در برابر سبد موجود سهام من برای افزایش جریان درآمد من است. بیشتر سهام تولید سود سهام است و سالانه سود قابل توجهی از سود سهام است. من به دنبال این هستم که 8 ماه در سال را هدف قرار دهم تا CCS از 4 بخش سابق جلوگیری کند. ماه های تاریخبرخی از سهام سود سهام ندارند و من سالانه CCS را می نویسم. برخی از این مواضع در صورت فراخوانی از آنها پیامدهای مالیاتی قابل توجهی دارند ، بنابراین من به استراتژی های خروج شما علاقه مند هستم ، به خصوص در جلوگیری از فروش سهام. اگر بتوانم مبلغ سود سهام سالانه فعلی را با این روش مطابقت دهم ، بسیار خوشحال می شوم. هرگونه افزایش بیشتر از این مقدار برای من پدیده است. به طور معمول چه نوع افزایش درآمدی را به صورت سالانه مشاهده می کنید؟هدف دوم من (کمتر مهم) نوشتن مطالب نقدی در بخش ETF یا سهام خاص در بخش هایی است که نمونه کارها من فاقد آن است (یعنی مالی ، مواد مخدر و مراقبت های بهداشتی) ، دقیقاً به عنوان راهی برای تعادل در کل سبد برای مطابقت با یک محافظه کارمدل. من این روش را به عنوان راهی برای خرید متوسط دلار در هنگام دریافت حق بیمه به صورت ماهانه در هنگام OTM می دانم. پس از ورزش در هر یک از این موارد ، من شروع به گنجاندن آنها در فرایند ماهانه CC در بالا می کنم. من به کتابهای موجود در وب سایت شما نگاه کرده ام و به فکر خرید کتابخانه سرمایه گذاری خانواده هستم. من می خواستم اطمینان حاصل کنم که ضخامت برای CC جزئیات را پوشش می دهد تا اولین هدف من را برآورده کند. کتاب سرمایه گذاری سهام برای دانش آموزان یکی از مواردی است که می خواهم بخوانم ، اما هدف اصلی من این است که فرزندانم را زودتر از مسیر سرمایه گذاری شروع کنم ، بنابراین واقعاً برای آنها هدف قرار گرفته است. من از هرگونه بازخوردی در مورد کتابهای شما و استراتژی های خود قدردانی می کنم. متشکرم ، بیل

آلن المان 31 آگوست 2019 12:30 بعد از ظهر

بیل، 2 استراتژی که روی آنها تمرکز می کنید عبارتند از: 1. بازنویسی پورتفولیو 2. استراتژی PCP (put-call-put) هر دو روش فوق العاده ای برای ایجاد جریان های درآمد هستند. اگر به دنبال دوبرابر کردن توزیع سود سهام هستید، می توانیم 4 تماس بدون پول در سال بنویسیم که هر کدام 1/4 هدف بازده سود را ایجاد می کنند. ما از ماه ها درآمد و تاریخ های قبلی اجتناب می کنیم. یادگیری رول کردن گزینه ها در زمانی که مشخص شده است بسیار مهم است."دایره المعارف کامل - کلاسیک" ضروری است. همچنین ممکن است بخواهید «فروش اوراق بهادار پول نقد» و «استراتژی های جایگزین نوشتن تماس تحت پوشش» را در نظر بگیرید، دومی برای بازنویسی نمونه کارها."سرمایه گذاری سهام برای دانشجویان" بهترین کتاب برای کسانی است که در دنیای سرمایه گذاری شروع می کنند و اکنون حداقل در 4 کالج باید مطالعه شود. چه هدیه بزرگی برای فرزندان و نوه های ما... سواد مالی... خوش گذشت. آلن

جی 3 سپتامبر 2019، ساعت 6:12 بعد از ظهر

سلام بیل ، تعارف در مورد آموزش به بچه های خود ارزش پول ، پس انداز و سرمایه گذاری. پدر و مادرم این هدیه را زود به من دادند و من به آنها سپاس سپاسگزارم. من وقتی به BCI آمدم ، با تماس های تحت پوشش آشنا بودم اما یک افزودنی قابل توجه در یادگیری برای من از آلن و باری به دست آمده است که نقدی است (CSP). از آنها همیشه استفاده میکنم. من قبلاً یک ماه تا ماه معامله گر بودم. اکنون من بیشتر یک نمونه کارها بر روی نویسنده هستم. من مقداری پول دیوانه وار را در کنار هم نگه می دارم که حدس و گمان گزینه های کوتاه مدت را انجام می دهم تا برخی از ZEST را در سرگرمی خود نگه دارم فارکس وکسب درامد...