میانگین بازده سالانه (AAR): تعریف ، محاسبه و مثال

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

میانگین بازده سالانه (AAR) چقدر است؟

میانگین بازده سالانه (AAR) درصدی است که هنگام گزارش بازده تاریخی ، مانند بازده متوسط سه ، پنج و 10 ساله صندوق متقابل استفاده می شود. میانگین بازده سالانه نسبت به هزینه عملیاتی یک صندوق خالص بیان شده است. علاوه بر این ، هزینه های فروش ، در صورت لزوم ، یا کمیسیون های کارگزاری معامله نمونه کارها را شامل نمی شود.

در ساده ترین شرایط خود ، میانگین بازده سالانه (AAR) پولی را که توسط یک صندوق متقابل در یک دوره معین از دست می رود یا از دست می دهد ، اندازه گیری می کند. سرمایه گذاران در نظر گرفتن یک سرمایه گذاری صندوق متقابل اغلب AAR را بررسی کرده و آن را با سایر صندوق های متقابل مشابه به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه گذاری صندوق متقابل خود مقایسه می کنند.

غذای اصلی

• میانگین بازده سالانه (AAR) درصدی است که بازده میانگین تاریخی یک صندوق متقابل را نشان می دهد ، که معمولاً طی سه ، پنج و 10 سال بیان می شود.
• قبل از انجام یک سرمایه گذاری صندوق متقابل ، سرمایه گذاران به طور مکرر بازده متوسط سالانه صندوق متقابل را به عنوان راهی برای اندازه گیری عملکرد بلند مدت صندوق بررسی می کنند.
• سه مؤلفه که به میانگین بازده سالانه صندوق متقابل کمک می کنند ، تقدیر از قیمت سهام ، سود سرمایه و سود سهام است.

درک متوسط بازده سالانه (AAR)

هنگامی که شما در حال انتخاب یک صندوق متقابل هستید ، میانگین بازده سالانه یک راهنمای مفید برای اندازه گیری عملکرد بلند مدت صندوق است. با این حال ، سرمایه گذاران همچنین باید به عملکرد سالانه یک صندوق نگاه کنند تا از قوام بازده کل سالانه آن قدردانی کنند.

به عنوان مثال ، بازده متوسط پنج ساله سالانه 10 ٪ جذاب به نظر می رسد. با این حال ، اگر بازده سالانه (آنهایی که میانگین بازده سالانه را تولید می کردند) +40 ٪ ، +30 ٪ ، -10 ٪ ، +5 ٪ و-15 ٪ (50 /5 = 10 ٪) بودند ، عملکرد طی سه سال گذشتهضمانت بررسی استراتژی مدیریت و سرمایه گذاری صندوق.

مؤلفه های بازده متوسط سالانه (AAR)

سه مؤلفه وجود دارد که به میانگین بازده سالانه (AAR) یک صندوق متقابل سهام کمک می کند: تقدیر از قیمت سهام ، سود سرمایه و سود سهام.

تقدیر از قیمت سهم

افزایش قیمت سهم از سود یا زیان غیر واقعی در سهام زیربنایی که در یک سبد جمع شده است. از آنجا که قیمت سهام یک سهام بیش از یک سال در حال نوسان است ، به طور متناسب از AAR صندوق که دارای یک شرکت در این زمینه است ، به طور متناسب کمک می کند.

به عنوان مثال ، Holding Top Fund صندوق AMCAP Netflix (NFLX) است که از 29 فوریه 2020 3. 7 ٪ از دارایی های خالص نمونه کارها را نشان می دهد.netflix یکی از 199 سهام در صندوق AMCAP است. مدیران صندوق می توانند دارایی ها را از صندوق اضافه یا تفریق کنند یا نسبت هر هلدینگ را در صورت لزوم برای تحقق اهداف عملکرد صندوق تغییر دهند. دارایی های ترکیبی این صندوق تا 29 فوریه 2020 به AAR 10 ساله نمونه کارها 11. 58 ٪ کمک کرده است.

توزیع سود سرمایه

توزیع سود سرمایه پرداخت شده از صندوق متقابل ناشی از تولید درآمد یا فروش سهام است که یک مدیر از آن سود در یک سبد رشد را تحقق می بخشد. سهامداران می توانند از توزیع توزیع به صورت نقدی یا سرمایه گذاری مجدد آنها در صندوق تصمیم بگیرند. سود سرمایه بخش تحقق یافته AAR است. توزیع ، که قیمت سهام را با مبلغ دلار پرداخت شده کاهش می دهد ، سود مشمول مالیات را برای سهامداران نشان می دهد.

یک صندوق می تواند یک AAR منفی داشته باشد و هنوز هم توزیع های مشمول مالیات ایجاد کند. صندوق Discovery Wells Fargo در 11 دسامبر 2015 با وجود این صندوق که دارای AAR 1. 48 ٪ منفی است ، سود 2. 59 دلار را پرداخت کرد.

سود سهام

سود سهام سه ماهه پرداخت شده از درآمد شرکت به AAR صندوق متقابل کمک می کند و همچنین ارزش ارزش خالص دارایی یک نمونه کارها (NAV) را کاهش می دهد. مانند سود سرمایه ، درآمد سود سهام دریافت شده از نمونه کارها را می توان دوباره سرمایه گذاری کرد یا به صورت نقدی دریافت کرد.

صندوق های سهام بزرگ با درآمد مثبت به طور معمول سود سهام خود را به سهامداران فردی و نهادی می پردازند. این توزیع های سه ماهه شامل مؤلفه عملکرد سود سهام AAR یک صندوق متقابل است. صندوق رشد سود سهام T. Rowe دارای عملکرد 12 ماهه 1. 36 ٪ است که یک عامل کمک کننده به AAR سه ساله صندوق تا 29 فوریه 2020 است.

ملاحظات ویژه

محاسبه میانگین بازده سالانه بسیار ساده تر از میانگین نرخ بازده سالانه است که به جای میانگین منظم از میانگین هندسی استفاده می کند. فرمول این است: [(1+R₁) x (1+r₂) x (1+r₃) ایکس . X (1+R_i)] (1/n) - 1 ، جایی که r نرخ سالانه بازده و n تعداد سالهای دوره است.

میانگین بازده سالانه گاهی اوقات برای ارائه تصویری از عملکرد صندوق کمتر مفید است زیرا ترکیب بازده به جای ترکیب است. سرمایه گذاران باید هنگام جستجوی وجوه متقابل برای مقایسه انواع بازده هر صندوق ، توجه کنند.