تجارت با استفاده از معکوس

ما می خواهیم به شما در مورد فعالیت های جعلی صفحه وب Quantpedia. in که وانمود می کند زیرمجموعه Quantpedia در هند است، هشدار دهیم.

Quantpedia.com هیچ شرکت تابعه ای در هند ندارد. ما همچنین هیچ گونه محصول سرمایه گذاری، خدمات مدیریت دارایی، روبات های فارکس یا حساب های مدیریت شده را ارائه نمی دهیم. Quantpedia.com صرفاً یک شرکت تحقیقاتی کوانت است و ما خدمات خود را فقط از طریق وب سایت Quantpedia.com ارائه می دهیم.

ما واقعاً سرمایه گذاری یا تجارت با Quantpedia. in را توصیه نمی کنیم زیرا تعداد قابل توجهی از مشتریان آنها با شکایت از کلاهبرداری وجوه سرمایه گذاری شده با ما تماس گرفته اند.

رادوان ووتکو مدیرعامل Quantpedia.com

Quantpedia دایره المعارف استراتژی های تجارت کمی است

ما قبلاً ده ها هزار مقاله تحقیقاتی مالی را تجزیه و تحلیل کرده ایم و بیش از 600 سیستم تجارت جذاب را همراه با صدها مقاله علمی مرتبط شناسایی کرده ایم.

Quantpedia Premium یا Pro را دریافت کنید

• صفحه نمایش قفل شده و بیش از 200 نمودار پیشرفته
• بیش از 600 ایده استراتژی تجاری غیر معمول
• استراتژی های جدید به صورت دو هفته ای
• بیش از 1000 پیوند به مقالات تحقیقاتی دانشگاهی
• بیش از 400 بک تست خارج از نمونه
• طراحی پرتفوی چند عاملی چند دارایی

ناهنجاری معکوس کوتاه مدت، پدیده ای که در آن سهام با بازده نسبتاً کم طی ماه یا هفته گذشته، بازده غیرعادی مثبتی را در ماه یا هفته بعد کسب می کنند و سهام با بازده بالا، بازده غیرعادی منفی را کسب می کنند، به خوبی مورد تحقیق قرار گرفته است. با این حال، محققان فرض می کنند که استراتژی های معکوس نیاز به تجارت مکرر و تعادل مجدد در اوراق بهادار با هزینه های نامتناسب دارند، و این منجر به وضعیتی می شود که هزینه های معاملاتی مانع از اجرای استراتژی سودآور می شود. نتایج ممکن است به گونه ای تفسیر شود که بازده غیرعادی استراتژی های سرمایه گذاری معکوس، که در مطالعات مستند شده است، توهم استراتژی های سرمایه گذاری سودآور را ایجاد کند. با این حال، به دلیل هزینه های مبادله، استراتژی ها قابل اجرا نیستند و استراتژی های سودآور وجود ندارند. با این حال، تحقیقات نشان داده است که تأثیر هزینه های معاملاتی بر سود معکوس تا حد زیادی می تواند به تجارت بیش از حد در سهام با سرمایه کوچک نسبت داده شود. بنابراین راه حلی وجود دارد که چگونه می توان یک استراتژی معکوس را سودآور کرد، حتی زمانی که هزینه های مبادله را شامل می شود، اما سرمایه گذار بالقوه باید استراتژی اصلی را اصلاح کند. گفته شد، گردش مالی استراتژی های معکوس استاندارد بسیار زیاد است. راه حل این مشکل ساده است. این استراتژی باید در سهام با ارزش بازار بزرگتر معامله شود. موارد فوق منجر به یک استراتژی سودآور و هم از نظر اقتصادی و هم از نظر آماری معنی دار می شود که برندگان گذشته را می فروشد و بازنده های اخیر را خریداری می کند، اما از نظر اندازه سهام کمی تغییر می کند. علاوه بر این، این مقاله همچنین تحقیقاتی را در مورد سهام اروپایی ارائه کرد و دریافت که اگر سرمایه گذار در سهامی با سرمایه بازار بزرگتر سرمایه گذاری کند، استراتژی معکوس کار خواهد کرد. آخرین اما نه کم اهمیت، توانایی ناهنجاری معکوس برای بقای هزینه های معاملاتی نیز در مقاله Frazzini، Israel و Moskowitz: Trading Costs of Asset Pricing Anomalies مورد مطالعه قرار گرفت.

تحقیقات گذشته حدس می زند که دلیل اصلی کارکرد ناهنجاری معکوس، واکنش بیش از حد سرمایه گذار به اطلاعات گذشته و اصلاح آن واکنش پس از یک افق زمانی کوتاه است. کار استفان ناگل در مقاله تبخیر نقدینگی ادعا می کند که بازده استراتژی های معکوس کوتاه مدت در بازارهای سهام را می توان به عنوان نماینده ای برای بازده ناشی از تأمین نقدینگی تفسیر کرد و نشان می دهد که بازده های ناهنجار معکوس، بازده های کسب شده توسط ارائه دهندگان نقدینگی را از نزدیک دنبال می کنند. به طور کلی، یک توافق متقابل وجود دارد که از نظر تئوری، استراتژی معکوس کار می کند. با این حال، یک مشکل در هزینه های تراکنش وجود دارد که استراتژی را غیرقابل اجرا می کند. این مقاله و همچنین کار د گروت، ویلما، و هویج، جوپ و ژو، ویلی: نگاهی دیگر به هزینه های معاملات و سودهای کوتاه مدت برگشت ثابت کرد که اگر سرمایه گذار صرفاً روی سهام بزرگ تر تمرکز کند، این استراتژی کار می کند، چه چیزی باعث کاهش ارزش سهام می شود. هزینه های معاملهعلاوه بر این، در تحقیق این مقاله از برآورد هزینه نومورا به جای برآورد هزینه معاملات حاصل از مدل کیم و مدهاوان استفاده شده است، زیرا هزینه های معاملاتی مدل به طور قابل ملاحظه ای کمتر از برآورد بهای تمام شده نومورا است و هزینه های معاملاتی مدل کیم و مدهاوان می تواندحتی در بسیاری از موارد منفی باشد. بنابراین، نتایج حاصل از مدل کیم و مدهاوان باید با احتیاط تفسیر شود و احتمالاً نباید از آنها نیز استفاده شود. علاوه بر این، یکی از ویژگی های جذاب مدل هزینه معاملاتی که از اوراق بهادار Nomura به دست آمده است، این است که با استفاده از داده های تجارت اروپایی نیز کالیبره شده است که تحلیل سهام اروپا را آسان می کند. در نهایت، این مطالعه نشان داده است که سود خالص معکوس در میان سهام با سرمایه کلان در دهه اخیر در نمونه، که با افزایش چشمگیر نقدینگی بازار مشخص می شود، قابل توجه و مثبت است. این توضیح را رد می کند که معکوس ها به دلیل عدم تعادل موجودی توسط بازارسازان ایجاد می شود و اینکه سودهای متضاد جبران خطرات موجودی است.