هزینه های مدیریت سرمایه گذاری: یک راهنمای کامل

مانند اکثر چیزهای زندگی ، بیانیه "هیچ چیز به عنوان یک ناهار رایگان وجود ندارد" برای سرمایه گذاری صادق است. اگر یک چیز وجود دارد که می تواند روی سبد شما تأثیر بگذارد ، بازده شما را کاهش داده و بر توانایی شما در رسیدن به اهداف مالی شما تأثیر بگذارد ، پرداخت هزینه های سرمایه گذاری غیر ضروری است.

بیشتر مردم مفهوم هزینه سرمایه گذاری را درک می کنند. همه پیچیدگی های ساختار هزینه و هزینه واقعی محصولات مالی را درک نمی کنند. ممکن است تعجب کنید که واقعاً هر نوع هزینه برای چه چیزی است یا هزینه های شما تا حد متوسط کانادایی ها چگونه است. یا حتی ممکن است شما نمی دانید که چقدر پرداخت می کنید. مهم نیست که میزان دانش شما باشد ، این راهنما برای شما مناسب است. ما به تمام سؤالات شما در مورد هزینه های سرمایه گذاری و نحوه مذاکره در مورد هزینه های پایین پاسخ می دهیم.

فهرست مطالب

هزینه های سرمایه گذاری چیست؟

هزینه های سرمایه گذاری هزینه های مرتبط با دریافت مشاوره مدیریت نمونه کارها ، داشتن ابزارهای مالی و حفظ حساب های شما است. تعریف دقیق به نوع سرمایه گذاری هایی که در نمونه کارها و توصیه های حرفه ای دریافت می کنید بستگی دارد. در واقعیت ، این اصطلاح همه جانبه است و می تواند برای هر تعداد هزینه اعمال شود.

انواع مشترک هزینه ها

انواع زیادی از هزینه ها وجود دارد که سرمایه گذاری وجود دارد. بهترین راه برای بررسی این لیست ، تقسیم هزینه های سرمایه گذاری در هزینه های حساب و هزینه های صندوق است.

هزینه حساب

• هزینه های مدیریت سرمایه گذاری یا هزینه های مدیریتی با استخدام یک مشاور ثروت همراه است. شایع ترین هزینه های مدیریتی بیان شده به عنوان درصدی از ارزش بازار نمونه کارها در یک ساختار حساب "مبتنی بر هزینه" ، بدون هزینه معامله اضافی است.
• هزینه های معامله شامل هزینه های کمیسیون و هزینه خرید یا فروش دارایی است. هر دو کارگزاری کامل و کارگزاری های تخفیف می توانند بر اساس هرگونه حرکت شارژ شوند.
• هزینه های مدیریت حساب بر اساس ساختار هزینه نمونه کارها در سطح حساب نشان می دهد. به طور معمول ، اگر دارنده حساب هزینه های مدیریت سرمایه گذاری دیگر را پرداخت نکند ، کارگزاری سالانه این حساب های ثبت شده را پرداخت می کند.
• هزینه های برداشت ممکن است در هنگام گرفتن پول از حساب های سرمایه گذاری ثبت شده کانادا مانند RRSP یا TFSA ، به ویژه هنگام استفاده از کارگزاری تخفیف ، اعمال شود.
• انتقال هزینه ها به طور معمول هنگام انتقال حساب های خود از یک کارگزاری به دیگری اتفاق می افتد. برای دریافت موسسه مالی بسیار رایج است که حداقل بخشی از این هزینه را بازپرداخت کند.

هزینه های صندوق

• نسبت هزینه مدیریت (MER) نشان دهنده کل هزینه داشتن یک صندوق متقابل یا صندوق مبادله ای (ETF) است. برای اطلاعات بیشتر در مورد این نوع هزینه و نحوه محاسبه آن به زیر مراجعه کنید.
• هزینه فروش جلوی یا بار جلوی آن به هرگونه هزینه پیش پرداخت در هنگام خرید صندوق متقابل اشاره دارد.
• هزینه های فروش معوق (DSC) هنگام فروش صندوق متقابل تحت گزینه Back-End Load اتفاق می افتد. DSC یا هزینه تریلر هنگامی که سرمایه گذاری را برای مدت طولانی تر نگه دارید ، کاهش می یابد ، اگرچه این مبلغ در چند سال اولیه پس از خرید می تواند قابل توجه باشد. در اول ژوئن 2022 ، وجوهی که از گزینه DSC استفاده می کنند دیگر در کانادا در دسترس نخواهد بود.
• هزینه های عملکرد در مورد سود سرمایه گذاری اعمال می شود و مدیر صندوق را برای دستیابی به بازده مثبت تحریک می کند. مدیر درصدی از سود را به عنوان پاداش سود اضافی دریافت می کند. هزینه های عملکرد به طور معمول در مورد صندوق های تامینی اعمال می شود ، که برای هزینه های بالا در صنعت سرمایه گذاری بدنام هستند.

هنگام سرمایه گذاری چه هزینه هایی را پرداخت می کنید؟

هزینه هایی که هنگام سرمایه گذاری پرداخت خواهید کرد به نوع حساب های شما ، سرمایه گذاری هایی که در آنها دارید و ارزش خالص کلی شما بستگی دارد. به عنوان مثال ، اگر به یک مشاور سرمایه گذاری حرفه ای کمک می کنید ، ممکن است در نهایت هزینه مدیریت سرمایه گذاری را به صورت درصد پرداخت کنید. با این حال ، اگر تصمیم بگیرید که از طریق کارگزاری تخفیف به صورت خود سرمایه گذاری کنید ، هزینه های مدیریت حساب و هزینه های معاملات ، از جمله کمیسیون را پرداخت خواهید کرد.

اگر تصمیم به سرمایه گذاری در محصولات مالی ساختاری ، مانند صندوق های متقابل ، صندوق های تامینی یا ETF دارید ، ممکن است نسبت هزینه مدیریت (MER) و هزینه عملکرد را نیز پرداخت کنید. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تعریف MER به زیر مراجعه کنید.

هزینه های مدیریت سرمایه گذاری چگونه محاسبه می شود؟

در یک حساب "مبتنی بر هزینه" ، هزینه های مدیریتی براساس ارزش فعلی نمونه کارها است که به عنوان ارزش بازار آن نیز شناخته می شود. محاسبه هزینه های سرمایه گذاری ارزش چند برابر با هزینه در درصد است.

به عنوان مثال ، سرمایه گذاران جان و جین اسمیت را با سبد 1. 5 میلیون دلار در نظر بگیرید. تصور کنید که آنها با یک مدیر ثروت کار می کنند که 1 ٪ را تحت ساختار حساب مبتنی بر هزینه هزینه می کند. براساس این سناریو ، اسمیت ها بر اساس محاسبه و ضرب 1. 5 میلیون دلار با هزینه 1 ٪ خود ، 15000 دلار در سال پرداخت می کنند.

به جای شارژ درصد ، برخی از مشاوران سرمایه گذاری بر اساس کمیسیون هزینه می کنند-اگرچه این صنعت به سمت یک رویکرد هزینه برای خدمات حرکت می کند. فرض کنید یک مشاور ثروت در هنگام انجام معامله ، هزینه های کمیسیون را پرداخت می کند. در این مورد یک هزینه کمیسیون وجود خواهد داشت که درصدی از معامله یا مبلغ دلار مسطح است.

نسبت هزینه مدیریت (MER) چیست؟

همانطور که به طور خلاصه در بالا ذکر شد ، نسبت هزینه مدیریت (MER) نوعی هزینه سرمایه گذاری است. در حالی که به عنوان درصد بیان شده است ، متفاوت از یک حساب مبتنی بر هزینه است. در عوض ، MER کل هزینه مرتبط با داشتن صندوق است. هزینه های موجود در MER هر چیزی مربوط به عملیات صندوق است ، از جمله مدیریت ، حسابداری ، هزینه های معاملاتی ، مالیات و غیره. همچنین هزینه های مدیریتی را برای تیمی که صندوق را اداره می کند ، پوشش می دهد.

MER درصدی از ارزش بازار صندوق یا دارایی های تحت مدیریت (AUM) است. محاسبه هزینه دقیق دلار اندازه صندوق با درصد ضرب شده است.

به عنوان مثال ، یک صندوق متقابل با 1. 8 ٪ MER را در نظر بگیرید. اگر اندازه صندوق 1 میلیارد دلار باشد ، این بدان معنی است که کل هزینه سالانه صندوق 18 میلیون دلار است. محاسبه این 1 میلیارد دلار ضرب 1. 8 ٪ است. اگر AUM فقط 1 میلیون دلار باشد ، هزینه فقط 18000 دلار برای سال است.

صرف نظر از مبلغ دلار دقیق ، هزینه MER را در حساب خود به عنوان سرمایه گذار مشاهده نخواهید کرد. در عوض ، MER از بازده کلی سرمایه گذاری کسر می شود. این بدان معنی است که هرگونه بیانیه یا تبلیغات مشتری ، بازده پس از این هزینه ها را نشان می دهد ، همچنین به عنوان "خالص هزینه" گفته می شود.

MER در مقابل MER HIGH

توجه به این نکته مهم است که پتانسیل طیف گسترده ای از درصد را برای MER یک صندوق داشته باشد. وجوهی که از یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل پیروی می کنند ، هزینه کمتری خواهند داشت. وجوهی که تجارت به صورت فعال تر تجارت می کنند ، تمایل دارند که از MER بالاتر برخوردار باشند زیرا معاملات مداوم باعث افزایش هزینه ها می شود. به عنوان مثال ، صندوق ای که S& P/TSX ، شاخص اصلی کانادا را ردیابی می کند ، صندوق شاخص نامیده می شود. این صندوق شاخص احتمالاً دارای MER کمتری نسبت به صندوق است که در سهام ارزش سرمایه گذاری می کند. این امر به این دلیل است که صندوق شاخص معاملات قابل توجهی کمتر از یک صندوق ارزشی خواهد داشت که بیشتر سهام را خریداری و به فروش می رساند.

در کانادا ، شرکت های مالی باید قبل از خرید ، MER را به سرمایه گذاران فاش کنند. برای تحقق این نیاز ، کارگزاری یک صفحه حقایق صندوق را به هر سرمایه گذار آینده نگر ارسال می کند و آنها را به تأیید شرایط سند می پردازد. اگرچه این ممکن است غیر ضروری به نظر برسد ، این یک گام دیگر برای اطمینان از آگاهی سرمایه گذاران از اوضاع است و شرکت های سرمایه گذاری شفافیت کاملی را ارائه می دهند.

هزینه مدیریت در مقابل نسبت هزینه

هزینه مدیریتی برابر با نسبت هزینه یا MER نیست. اگرچه هر دو هزینه های مرتبط با صندوق را شامل می شوند ، اما MER شامل کلیه هزینه های مدیریت و عملیات است ، در حالی که هزینه مدیریت فقط هزینه های تیم مدیریت صندوق را در بر می گیرد. به همین دلیل ، MER تعداد بیشتری از هزینه مدیریت خواهد بود.

آیا می توانید هزینه های سرمایه گذاری را در مورد مالیات خود در کانادا مطالبه کنید؟

شما می توانید برخی از هزینه های سرمایه گذاری را در اظهارنامه مالیاتی خود در کانادا کسر کنید ، هرچند همه. می توان برای کلیه حساب های سرمایه گذاری غیر ثبت شده در مورد مالیات خود ، هزینه های خود را پرداخت کرد. این شامل هرگونه هزینه مدیریت سرمایه گذاری ، هزینه های مدیریت و هزینه های معاملاتی است.

حساب های ثبت شده در حال حاضر معوق مالیاتی یا معافیت مالیاتی هستند ، بنابراین این هزینه های سرمایه گذاری در مالیات شما گنجانده نشده است. حساب هایی که در گروه ثبت شده قرار می گیرند عبارتند از: یک برنامه پس انداز بازنشستگی ثبت شده (RRSP) ، صندوق درآمد بازنشستگی ثبت شده (RRIF) ، حساب بازنشستگی قفل شده (LIRA) ، صندوق درآمد زندگی (LIF) و یک حساب پس انداز بدون مالیات (TFSA).

هزینه مدیریت سرمایه گذاری معمولی چیست؟

ساختار هزینه مورد استفاده در صنعت مدیریت ثروت از شرکت به شرکت دیگر متفاوت است. هر بنگاه هزینه های مختلفی را در بر می گیرد و قدرت خاصی را برای مشتریان خود فراهم می کند.

بسیاری از شرکت ها درصدی از دارایی های قابل سرمایه گذاری با درصد پایین تر از ارزش خالص بالاتر ، هر مشتری را به مشتری می دهند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار با 500،000 دلار دارایی های قابل سرمایه گذاری می تواند 2 ٪ هزینه مدیریت را بپردازد ، در حالی که شخصی با سبد بیش از 3 میلیون دلار ممکن است هزینه سرمایه گذاری کمتر از 1 ٪ داشته باشد.

در حالی که سیستم مبتنی بر درصد در سراسر صنعت مشابه است ، درصد دقیق و خدمات تحت پوشش متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال ، برخی از بنگاهها ممکن است برنامه ریزی مالی را به عنوان بخشی از هزینه های خود شامل کنند ، در حالی که سایر شرکت ها ممکن است خدمات بانکی خصوصی را ارائه دهند اما فقط تخفیف در برنامه ریزی مالی ارائه می دهند. در بعضی موارد ، مقایسه بنگاهها می تواند مانند مقایسه سیب و پرتقال باشد. ارزیابی هزینه مدیریت نمونه کارها واقعاً دشوار است.

آیا هزینه های سرمایه گذاری قابل مذاکره است؟

برخی از هزینه های سرمایه گذاری قابل مذاکره هستند ، هرچند انواع خاصی نیستند. به عنوان مثال ، هزینه های مرتبط با داشتن یک صندوق متقابل یا ETF معمولاً انعطاف پذیر نیستند ، هرچند که هر کلاس صندوق هزینه های مختلفی خواهد داشت. از طرف دیگر ، اگر با یک مشاور سرمایه گذاری کار می کنید ، هزینه های مدیریت سرمایه گذاری معمولاً قابل مذاکره است.

نحوه مذاکره در مورد هزینه ها

راز مذاکره در مورد هزینه های سرمایه گذاری صرفاً پرسیدن است. بسیاری از مردم نمی دانند که می توان هزینه های خاصی را تخفیف داد یا در برخی موارد در کل از بین رفت. به خاطر داشته باشید که هر بار اینگونه نیست. اگر به شرکت مدیریت ثروت خود دسترسی پیدا کنید و سؤال کنید ، بدترین پاسخی که ممکن است دریافت کنید "نه" است.

مشاوران ثروت غالباً می توانند براساس ارزش دارایی هایی که با آنها نگه دارید ، نرخ تخفیف ارائه دهند. با ادغام حساب های خود با یک مشاور مالی ، شما در موقعیت بهتری برای مذاکره در مورد هزینه های مدیریت سرمایه گذاری قرار دارید.

چگونه می توانید هنگام سرمایه گذاری از پرداخت هزینه خودداری کنید؟

اگر تصمیم دارید سرمایه گذاری های خود را از طریق یک حساب کارگردانی مدیریت کنید ، می توانید از پرداخت هزینه مدیریت سرمایه گذاری خودداری کنید-اگرچه هنوز هم هزینه هایی وجود دارد که شما باید آن را پوشش دهید. ممکن است شما به یک مدیر ثروت درصدی پرداخت نکنید ، اما هنوز هم نیاز به پرداخت هزینه هر معامله ، از جمله هزینه های کمیسیون و هزینه های نگهداری حساب دارید. به طور معمول کارگزاری های تخفیف هزینه سالانه را پرداخت می کنند ، و برخی از آنها همچنین هزینه های مربوط به برداشت را دارند. این هزینه ها معمولاً هنگام کمک به یک مدیر ثروت و یک کارگزاری کامل خدمات از بین می روند. این امر به ویژه در صورتی که بر اساس درصدی از دارایی های خود پرداخت می کنید صادق است.

اگر تصمیم دارید با سرمایه گذاری خود کارگردانی اقدام کنید ، ارزش افزوده ای را نیز دریافت نمی کنید که یک مدیر ثروت می تواند ارائه دهد. این خدمات ارزش افزوده می توانند شامل مشاوره حرفه ای ، تخصص تخصیص نمونه کارها ، برنامه ریزی جامع مالی ، استراتژی های بیمه و مالیاتی و آماده سازی املاک باشند. پرداخت برای یک مدیر ثروت می تواند مزایای بسیاری را فراهم کند ، و تصمیم گیری برای صرفه جویی در هزینه برای پس انداز هزینه ها ممکن است در طولانی مدت به ضرر شما عمل کند.

پیشگیری

هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری می تواند بر نمونه کارها شما ، به ویژه در سالهای بازده خاموش ، تأثیر بگذارد. فقط به این دلیل که هزینه های سرمایه گذاری روی حسابهای شما تأثیر می گذارد ، به این معنی نیست که شما باید به طور کلی از آنها جلوگیری کنید. تا حدی ، هزینه سرمایه گذاری برای کمک به رشد دارایی های شما قابل اجتناب و ضروری است. دانستن سرمایه گذاری هایی که در اختیار دارید و هزینه هایی که می پردازید اولین قدم برای ارزیابی اینکه آیا می توانید در مورد هزینه کمتری مذاکره کنید یا اینکه واقعاً ارزش مشاوره پول خود را دریافت می کنید.

دریافت مشاوره سرمایه گذاری شخصی برای حفظ ثروت و تحقق اهداف مالی شما مهم است. وقتی صحبت از آینده مالی شما می شود ، ثبت نام از یک مدیر ثروت حرفه ای می تواند ارزش هر پنی را داشته باشد.