رسید سپرده گذاری (DR) چیست؟تعریف ، انواع و نمونه ها

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در مورد موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

رسید سپرده گذاری (DR) چیست؟

رسید سپرده گذاری (DR) یک گواهی قابل مذاکره است که توسط یک بانک به نمایندگی از سهام در یک شرکت خارجی که در بورس محلی معامله می شود صادر می شود. رسید سپرده گذاری به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد که سهام خود را در سهام کشورهای خارجی داشته باشند و جایگزینی برای تجارت در بازار بین المللی به آنها می دهد.

یک رسید سپرده گذاری ، که در ابتدا یک گواهی فیزیکی بود ، به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سهام سایر کشورها را در اختیار داشته باشند. یکی از متداول ترین انواع DRS ، دریافت سپرده گذاری آمریکا (ADR) است که از دهه 1920 به شرکت ها ، سرمایه گذاران و بازرگانان فرصت های سرمایه گذاری جهانی ارائه می دهد.

غذای اصلی

• رسید سپرده گذاری (DR) یک گواهی قابل مذاکره است که به نمایندگی از سهام در یک شرکت خارجی که در بورس اوراق بهادار معامله شده است.
• درآمدهای سپرده گذاری به سرمایه گذاران امکان می دهد سهام سهام شرکت های خارجی را بدون نیاز به تجارت مستقیم در بازار خارجی ، در اختیار داشته باشند.
• درآمدهای سپرده گذاری به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با خرید سهام شرکت ها در بازارها و اقتصادهای مختلف ، اوراق بهادار خود را متنوع کنند.
• درآمدهای سپرده گذاری راحت تر و ارزان تر از خرید سهام مستقیم در بازارهای خارجی است.

درک یک رسید سپرده گذاری (DR)

رسید سپرده گذاری به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سهام شرکت های شرکت های ذکر شده در مبادلات در کشورهای خارجی را در اختیار داشته باشند. رسید سپرده گذاری از لزوم تجارت مستقیم با بورس در بازار خارجی جلوگیری می کند. در عوض ، سرمایه گذاران با یک موسسه بزرگ مالی در کشور خود معامله می کنند ، که به طور معمول هزینه ها را کاهش می دهد و بسیار راحت تر از خرید سهام مستقیم در بازارهای خارجی است.

هنگامی که یک شرکت با لیست خارجی می خواهد یک رسید سپرده گذاری را در خارج از کشور ایجاد کند ، به طور معمول یک مشاور مالی را برای کمک به آن در هدایت مقررات استخدام می کند. این شرکت همچنین به طور معمول از یک بانک داخلی برای فعالیت به عنوان متولی و یک کارگزار در کشور هدف استفاده می کند تا سهام شرکت را در یک مبادله ، مانند بورس نیویورک (NYSE) ، در کشوری که این شرکت در آن قرار دارد ، لیست کند.

درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی

در ایالات متحده ، سرمایه گذاران می توانند از طریق درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) به سهام خارجی دسترسی پیدا کنند. ADR فقط توسط بانکهای ایالات متحده برای سهام خارجی که در بورس ایالات متحده معامله می شوند ، از جمله بورس اوراق بهادار آمریکا (AMEX) ، NYSE یا NASDAQ صادر می شود. به عنوان مثال ، هنگامی که یک سرمایه گذار یک رسید سپرده گذاری آمریکایی را خریداری می کند ، رسید به دلار آمریکا ذکر شده است ، و یک موسسه مالی ایالات متحده در خارج از کشور امنیت واقعی را به جای یک موسسه جهانی در اختیار دارد. ADR ها یک راه عالی برای خرید سهام در یک شرکت خارجی ضمن کسب سود سرمایه و دریافت سود سهام پرداخت شده ، که پرداخت نقدی توسط شرکت ها به سهامداران است ، است. هم سود سرمایه و هم سود سهام به دلار آمریکا پرداخت می شود.

دارندگان ADR نیازی به معامله در ارزهای خارجی ندارند زیرا ADR ها به دلار آمریکا تجارت می کنند و از طریق سیستم های تسویه حساب ایالات متحده پاک می شوند. بانک های ایالات متحده نیاز دارند که شرکت های خارجی اطلاعات مالی مفصلی را در اختیار آنها قرار دهند و ارزیابی سلامت مالی شرکت را در مقایسه با یک شرکت خارجی که فقط در صرافی های بین المللی انجام می دهند ، برای سرمایه گذاران آسانتر می کند.

به عنوان مثال ، ICICI Bank Ltd. در هند ذکر شده است و به طور معمول برای سرمایه گذاران خارجی در دسترس نیست. با این حال ، ICICI Bank دارای یک رسید سپرده گذاری آمریکایی است که توسط Deutsche Bank صادر شده است که در NYSE تجارت می کند ، که بیشتر سرمایه گذاران ایالات متحده می توانند به آن دسترسی پیدا کنند و این امر در دسترس بودن بسیار گسترده تری در بین سرمایه گذاران فراهم می کند.

[مهم: شما می توانید بینش بیشتری در مورد رسیدهای سپرده گذاری از آموزش عمیق ما در مورد اصول ADR کسب کنید.]

درآمدهای سپرده گذاری جهانی

رسیدهای سپرده گذاری در سایر نقاط جهان به شکل رسیدهای سپرده جهانی (GDRs)، DRهای اروپایی و DRهای بین المللی گسترش یافته است. در حالی که ADR ها در یک بورس اوراق بهادار ملی ایالات متحده معامله می شوند، GDR ها معمولاً در بورس های اوراق بهادار اروپایی مانند بورس لندن ارائه می شوند. هر دو ADR و GDR معمولاً بر حسب دلار آمریکا هستند، اما می توانند به یورو نیز بیان شوند.

یک GDR مانند یک ADR فقط به صورت معکوس کار می کند. یک شرکت مستقر در ایالات متحده که می خواهد سهامش در بورس لندن فهرست شود، می تواند این کار را از طریق GDR انجام دهد. این شرکت مستقر در ایالات متحده با بانک سپرده گذاری لندن قرارداد دریافت سپرده گذاری منعقد می کند. به نوبه خود، بانک لندن سهام در بریتانیا را بر اساس رعایت مقررات برای هر دو کشور منتشر می کند.

مزایای رسیدهای سپرده گذاری

رسیدهای سپرده گذاری می تواند برای سرمایه گذاران جذاب باشد زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهد پرتفوی خود را متنوع کنند و سهام شرکت های خارجی را خریداری کنند. تنوع یک استراتژی سرمایه گذاری است که به موجب آن یک سبد به گونه ای ساخته می شود که شامل طیف گسترده ای از سهام در صنایع مختلف باشد. ایجاد تنوع با استفاده از دریافت های سپرده گذاری، همراه با سایر سرمایه گذاری ها، از متمرکز شدن بیش از حد پرتفوی در یک هلدینگ یا بخش جلوگیری می کند.

رسیدهای سپرده گذاری مزایا و حقوق سهام پایه را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد که ممکن است شامل حق رای، سود سهام و بازارهایی را باز کند که سرمایه گذاران در غیر این صورت به آنها دسترسی نداشتند.

رسیدهای سپرده گذاری راحت تر و ارزان تر از خرید سهام در بازارهای خارجی است. به عنوان مثال، ADR ها به کاهش هزینه های اداری و وظیفه ای کمک می کنند که در غیر این صورت از هر تراکنش اخذ می شود.

رسیدهای سپرده گذاری به شرکت های بین المللی کمک می کند تا سرمایه خود را در سطح جهانی افزایش دهند و سرمایه گذاری بین المللی را تشویق کنند.

معایب رسیدهای سپرده گذاری

یکی از معایب رسیدهای سپرده گذاری این است که سرمایه گذاران ممکن است متوجه شوند که بسیاری از آنها در بورس اوراق بهادار پذیرفته نشده اند و ممکن است فقط سرمایه گذاران نهادی آنها را معامله کنند.

سایر جنبه های منفی بالقوه دریافت های سپرده گذاری شامل نقدینگی نسبتا پایین آنها است، به این معنی که خریداران و فروشندگان زیادی وجود ندارد، که می تواند منجر به تاخیر در ورود و خروج از یک موقعیت شود. در برخی موارد، آنها ممکن است با هزینه های اداری قابل توجهی نیز همراه باشند.

درآمدهای سپرده گذاری مانند ADR ، خطر ارزی برای سهام اساسی در کشور دیگری را از بین نمی برد. به عنوان مثال ، پرداخت سود سهام به یورو به دلار ایالات متحده ، خالص هزینه های تبدیل و مالیات های خارجی تبدیل می شود. تبدیل مطابق با توافق نامه سپرده انجام می شود. نوسانات در نرخ ارز می تواند بر ارزش پرداخت سود سهام تأثیر بگذارد.

سرمایه گذاران هنوز خطرات اقتصادی دارند زیرا این کشور که شرکت خارجی در آن واقع شده است می تواند رکود ، خرابی بانکی یا تحولات سیاسی را تجربه کند. در نتیجه ، ارزش دریافت سپرده گذاری به همراه هرگونه خطرات افزایش یافته در ایالت خارجی نوسان می کند.

همچنین ، با حضور در اوراق بهادار که توسط یک شرکت پشتیبانی نمی شود ، خطرات وجود دارد. رسید سپرده گذاری ممکن است در هر زمان پس گرفته شود و مدت زمان انتظار برای سهام فروخته شده و درآمد حاصل از توزیع شده به سرمایه گذاران ممکن است طولانی باشد.< pan> رسیدهای سپرده گذاری ، مانند ADR ، خطر ارزی برای سهام اساسی در کشور دیگر را از بین نمی برد. به عنوان مثال ، پرداخت سود سهام به یورو به دلار ایالات متحده ، خالص هزینه های تبدیل و مالیات های خارجی تبدیل می شود. تبدیل مطابق با توافق نامه سپرده انجام می شود. نوسانات در نرخ ارز می تواند بر ارزش پرداخت سود سهام تأثیر بگذارد.