10 سهام بزرگ با حاشیه سود برای زنده ماندن از رکود اقتصادی

زمانها سخت و سخت مصرف کننده می توانند زندگی را برای مشاغل بسیار دشوار کنند. بنابراین بن هابسون ، متخصص صفحه نمایش سهام ، شرکت هایی را که بهترین جای خود را برای سوار شدن به رکود دارند و از طرف دیگر سالم ظاهر می شوند ، شناسایی کرده است.

موارد کمی وجود دارد که سرمایه گذاران بیش از یک هشدار سود شرکت از آن ناراحت هستند - و خبر بد این است که ما امسال تعداد زیادی از آنها را دیده ایم.

تورم ، افزایش نرخ و نیروهای رکود اقتصادی فشار بر مشاغل را در همه بخش ها ایجاد کرده است. اما در حالی که برخی از بنگاهها در برابر فشار سود آسیب پذیر هستند ، برخی دیگر می توانند بسیار مقاوم تر باشند.

در جستجوی سهام که می توانند در برابر سرچشمه های اقتصادی مقاومت کنند ، می تواند هزینه ای را که از نزدیک به حاشیه سود و چقدر مشاغل کارآمد در کسب سود می پردازند ، بپردازند. اینها همیشه سرنخ های مهمی در شکار برای کیفیت بوده اند و تحقیقات جدید نشان می دهد که می توانند با گذشت زمان به طرز شگفت آور مقاومت کنند.

• در مورد: سرمایه گذاری منظم رایگان |II Super 60 Investments |پیشنهادات نقدی

بدبختی از درآمد از دست رفته

به گزارش EY-Parthenon ، 86 از شرکت های مربوط به شرکت های انگلستان بین ژوئیه و سپتامبر وجود داشته است. این از 64 در سه ماهه قبلی و از 51 در سه ماهه سوم سال 2021 بود.

از بسیاری جهات این جای تعجب ندارد. تورم در انگلستان به مدت 18 ماه در صعود قرار گرفته است و در حال حاضر بیش از 10 ٪ در آن قرار دارد. هنگامی که در افزایش هزینه های انرژی ، مواد اولیه و کارکنان به علاوه فشار هزینه های مصرف کننده مخلوط می شوید ، بسیاری از بنگاه ها فشار بر سود را احساس می کنند.

آخرین داده های هشدار دهنده سود دقیقاً به همین موضوع اشاره دارد. پنجاه و هفت درصد از بنگاه هایی که انتظارات را در سه ماهه سوم از دست داده اند ، افزایش هزینه های خود را مقصر دانستند. 23 ٪ دیگر "مسائل مربوط به بازار کار" را که شامل افزایش هزینه های کارکنان است ، مقصر دانست.

کتابهای درسی امور مالی به شما خواهند گفت که سهام در بخش های صنعت دفاعی در رکود بهتر عمل می کنند. مطمئناً امسال در بسیاری از مناطق صادق است - اما در همه جا نیست.

چهل و چهار درصد هشدارهای سود سه ماهه سوم در بخش های مصرف کننده مانند خرده فروشی ، مسافرت و اوقات فراغت بودند. اما حتی تولید مواد غذایی ، که تمایل به دفاعی تر دارد زیرا همیشه تقاضا است ، چندین سود سود را از دست داد. این یک سیگنال است که شرکت ها در طیف وسیعی از بخش ها در تلاشند تا هزینه های بالاتر و تقاضای ضعیف تر را برآورده کنند.

اولویت بندی حاشیه سود

در مواجهه با این مانع از مشت های اقتصادی ، سرمایه گذاران باید به دنبال شرکت های با کیفیت خوب باشند که بتوانند از خود دفاع کنند. و هنگامی که به کیفیت خوب می رسد ، سرنخ های کمی از سودآوری مهمتر هستند.

سودآوری با کیفیت خوب فقط مربوط به خط پایین نیست. این در مورد اینکه یک شرکت در ماشین سود چقدر کارآمد است - و این جایی است که حاشیه سود وارد می شود.

حاشیه سود ناخالص با گرفتن درآمد یک تجارت و کسر هزینه کالاهای فروخته شده برای دریافت آن محاسبه می شود. بسته به هزینه های شما ، حاشیه ها به روش های دیگر نیز اندازه گیری می شوند. به عنوان مثال ، حاشیه های عملیاتی برخی از هزینه های اضافی برای اداره تجارت را در نظر می گیرند. حاشیه خالص یکسان است اما تمام هزینه ها را شامل می شود.

حاشیه های بالا مهم هستند زیرا می توانند به شرکت هایی با مزیت اشاره کنند که به آنها قدرت قیمت گذاری می دهد. این می تواند به این معنی باشد که محصولات آنها تقاضا هستند یا پایگاه مشتری چسبنده ای دارند. همچنین می تواند به این معنی باشد که شرکت در به حداقل رساندن هزینه ها خوب است.

این حاشیه های بالا یک بافر در برابر آشفتگی اقتصادی است و می تواند از افزایش کلی قیمت های ورودی محافظت کند.

راه دیگر برای جستجوی سودآوری با کیفیت این است که فکر کنید شرکت در تعریق ترازنامه خود برای بازگرداندن چقدر خوب است.

یک اقدام مفید در اینجا "بازده دارایی" است که به سادگی می گوید که شرکت از دارایی های موجود در اختیار خود ، مانند تجهیزات و مالکیت معنوی ، سود شرکت را از دارایی های خود کسب می کند.

با حاشیه سود و نسبت بهره وری مانند "بازده دارایی" ، بهتر است شرکت ها را در بخش های مشابه مقایسه کنید تا یک ارزیابی عادلانه انجام شود. اما شما همچنین می توانید از آنها برای نگاهی خوب به سودآوری یک شرکت به مرور زمان استفاده کنید - و اینجاست که تحقیقات یافته های چشم باز را ایجاد کرده است.

سودآوری با کیفیت خوب به اطراف می چسبد

یک مطالعه جدید توسط شرکت مدیریت دارایی Verdad ، نشان داده است که اقدامات سودآوری کیفیت مانند حاشیه سود و بازده دارایی ها به طور شگفت آور برای شرکت ها در طول مدت سازگار است.

این بدان معناست که گذشته به طور بالقوه یک راهنمای پیش بینی کننده تر برای آینده هنگام استفاده از این نوع نسبت ها است.

ورداد سودمندی طیف وسیعی از شاخص های رشد و سود را مورد مطالعه قرار داده است. پیش از این مشخص شد که معیارهای محبوب مانند رشد درآمد خیلی سریع متوقف می شوند. اما وقتی نوبت به سودآوری می رسد ، به نظر می رسد که روندها همچنان ادامه دارند.

در زمانی که شرکت ها با انواع فشار بر سود روبرو هستند ، سودآوری با کیفیت خوب می تواند یک نقطه شروع مفید برای یافتن سهام باشد که می تواند راه خود را مدیریت کند.

• سهام برای آینده: چهار سهام در لیست جدید من دارای مشکل هستند

با توجه به این نکته ، این صفحه "سودآوری چسبناک" به دنبال سهام با حاشیه و بازده دارایی بیش از 15 ٪ در حال حاضر و به طور متوسط بیش از پنج و 10 سال است. همچنین عملکرد آن سهام را نسبت به شاخص All-Share FTSE در سال 2022 نشان می دهد.

نام

کلاه بازار (£ m)

حاشیه ناخالص

حاشیه ناخالص 10y av.

حاشیه عملیاتی

بازگشت دارایی

ROA 10Y AV.

قیمت نسبت به FTSE همه سهم در سال 2022 (٪)

بخش

خدمات املاک و مستغلات

نرم افزار و رایانه

خدمات املاک و مستغلات

نرم افزار و رایانه

نرم افزار و رایانه

فلزات و معدن

با جستجوی مقادیر بیش از 15 ٪ ، قوانین صفحه نمایش نسبت به آنچه انتظار داریم برخی از شرکتهای سودآوری بالاتر در بازار باشند ، کج می شوند. اما این نتایج برتر در بیشتر موارد به مراتب بیش از این رقم است. بنابراین آنچه که ما پیدا کردیم برخی از شرکت های بسیار سودآور در بازار طی یک دهه گذشته هستند.

یکی دیگر از ویژگی های قابل توجه این است که نتایج برتر ظاهراً بازار آگنوستیک است. M Winkworth (LSE: Wink) ، آژانس املاک ، دارای کلاه بازار فقط 18. 8 میلیون پوند است ، در حالی که حق رای دادن به املاک (LSE: TPFG) ، ضبط (LSE: Rec) ، Bioventix (LSE: BVXP) و کوارتیکس (LSE: LSE: LSE:qtx) همه دارای کالاهای زیر 200 میلیون پوند هستند.

در همین حال ، کارگاه اتومبیل (LSE: AUTO) و بازی های بازی (LSE: GAW) دارای ارزش چند میلیارد پوند هستند.

آنچه در مورد این لیست جالب توجه است ، سازگاری بین حاشیه ناخالص سال گذشته و بازگشت دارایی به میانگین 10 ساله آنها است.

شما می توانید استدلال کنید که برخی از این شرکت ها در این دوره که در آن هزینه های مصرف کننده قوی بوده است ، از شرایط خوش خیم بهره مند شده اند. در مواجهه با رکود ، ممکن است همه چیز تغییر کند. برخی از این بنگاهها در بخش های حساس اقتصادی قرار دارند که امسال هشدارهای سودمندی وجود داشته است. مطمئناً ، برخی از عملکرد قیمت سهام آنها در سال 2022 نشان می دهد که بازار محتاط است.

با این حال ، بر اساس این شاخص های سودآوری با کیفیت ، این شرکت ها نشانه هایی از نسبتاً مقاوم بودن را نشان می دهند. این بدان معنا نیست که آنها تحت فشار قرار نمی گیرند ، اما نشان می دهد که آنها برای حرکت در شرایط دشوار از نظر وضعیت خوبی هستند - اما انجام تحقیقات خود برای اطمینان از این امر ضروری است.

برای سرمایه گذاران ، افزایش تعداد هشدارهای سود و چشم انداز رکود اقتصادی به سختی دلگرم کننده است. اما خبر خوب این است که برخی از شرکت ها بیش از این که بتوانند شرایط را سوار کنند و از طرف دیگر سالم ظاهر شوند. هر استراتژی مورد استفاده شما ، توجه به حاشیه سود با کیفیت خوب می تواند ارزش آن را داشته باشد.

بن هابسون یک همکار آزاد است و یک کارمند مستقیم سرمایه گذار تعاملی نیست.

این مقالات فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. گاهی اوقات ، نظر در مورد خرید یا فروش یک سرمایه گذاری خاص ممکن است توسط اشخاص ثالث ارائه شود. این محتوا در نظر گرفته نشده است که یک توصیه شخصی برای خرید یا فروش هر ابزار مالی یا کالای مالی باشد ، یا هرگونه استراتژی سرمایه گذاری را اتخاذ کند زیرا براساس ارزیابی دانش و تجربه سرمایه گذاری ، وضعیت مالی یا اهداف سرمایه گذاری شما ارائه نشده است. ارزش سرمایه گذاری های شما و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید. ممکن است تمام پولی را که سرمایه گذاری می کنید برنگردید. سرمایه گذاری های ذکر شده در این مقاله ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد ، و در صورت شک ، یک سرمایه گذار باید از یک مشاور سرمایه گذاری واجد شرایط مشاوره بگیرد.

عملکرد کامل را می توان در صفحه خلاصه شرکت یا فهرست فهرست در وب سایت سرمایه گذار تعاملی یافت. به سادگی بر روی نام شرکت یا نام فهرست برجسته در مقاله کلیک کنید.

افشای

ما از ترکیبی از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی در شکل گیری دیدگاه خود در مورد ارزیابی و چشم انداز یک سرمایه گذاری استفاده می کنیم. در صورت لزوم ، ما موارد خاصی را که فکر می کنیم در مقاله فوق مهم است ، بیان کرده ایم ، اما جزئیات بیشتری را می توان در اینجا یافت.

لطفاً توجه داشته باشید که مقاله ما در مورد این سرمایه گذاری نباید به عنوان یک انتشار منظم در نظر گرفته شود.

جزئیات کلیه توصیه های صادر شده توسط II در دوره 12 ماهه قبلی را می توان در اینجا یافت.

II به یک کد رفتار دقیق پایبند است. مشارکت کنندگان ممکن است سهام خود را در شرکتهای موجود در این اوراق بهادار داشته باشند ، که می تواند تضاد منافع ایجاد کند. مشارکت کنندگان که قصد دارند در مورد هر ابزارهای مالی که در آن علاقه دارند ، بنویسند ، لازم است چنین علاقه ای را به II و خود مقاله افشا کنند. II همیشه در نظر خواهد گرفت که آیا چنین علاقه ای به عینیت توصیه را مختل می کند یا خیر.

علاوه بر این ، افراد درگیر در تولید مقالات سرمایه گذاری مشمول محدودیت معاملات شخصی هستند ، که مانع از قرار دادن آنها در یک معامله در ابزار (های) مشخص شده برای یک دوره قبل و برای پنج روز کاری پس از چنین انتشار می شود. این امر برای جلوگیری از منافع شخصی در تضاد با منافع گیرندگان آن مقالات سرمایه گذاری است.