محصولات معامله شده با Crypto چیست؟

در حالی که محصولات معامله ای مبادله (ETP) به مدت 30 سال وجود داشته اند ، بحران مالی سال 2008 و تقاضای بعدی برای افزایش شفافیت توجه بسیاری از سرمایه گذاران را به خود جلب کرد.

در نتیجه ، طبق گفته ETFGI ، دارایی های جهانی سرمایه گذاری شده در ETP ها تا ابتدای سال 2020 به بیش از 6. 35 تریلیون دلار افزایش یافته است. در اواخر سال 2019 ، صنعت جهانی نزدیک به 8000 ETF و ETP ، با بیش از 15. 500 لیست از بیش از 400 ارائه دهنده در 70 مبادله در 58 کشور جهان ، بلند شد.

این یک تجارت بزرگ است و سرمایه گذاران باید تمایز بین ETP و ETF را درک کنند.

ETP ها و ETF ها چگونه متفاوت هستند؟

محصولات معامله شده مبادله ای اوراق بهادار اساسی ، یک فهرست یا سایر ابزارهای مالی را ردیابی می کنند. آنها دقیقاً مانند سهام در مبادلات تجارت می کنند ، بنابراین قیمت آنها می تواند در طول روز نوسان کند.

قیمت آنها ناشی از سرمایه گذاری های اساسی است که بر اساس آنها مستقر است. قیمت ها تقریباً به هر نوع سرمایه گذاری مانند کالاها ، ارزها ، سهام یا اوراق قرضه معیار می شوند. ETP ها می توانند به همان اندازه سرمایه گذاری های اساسی را که خالق می خواهد شامل باشد. ETP ها همچنین همگام سازی با دارایی های زیرین ارزش خود را به دست می آورند یا از دست می دهند.

محبوب ترین نوع ETP ETF است که شبیه به یک صندوق متقابل است. ETF ها به طور معمول یک شاخص اساسی (به عنوان مثال ، S& P 500) را ردیابی می کنند یا به یک صنعت ، کالا یا ارز مرتبط هستند. ETF ها به طور سنتی روشی مقرون به صرفه برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بازار مورد نظر بوده اند. آنها به طور منفعلانه مدیریت می شوند و بنابراین هزینه های کمتری دارند.

مقررات ETP در اتحادیه اروپا

در سال 2007 ، دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MIFID) برای افزایش شفافیت در بازارهای مالی اتحادیه اروپا و استاندارد سازی چارچوب نظارتی در بازارهای اروپا به تصویب رسید.

قانون اصلی شامل ETP نبود. با این حال ، MiFID II این حذف را در سال 2018 اصلاح کرد. از جمله مقررات ، این تنظیم مقررات مربوط به این اوراق بهادار است. اکنون ، تمام معاملات گزارش می شود. این آیین نامه با نیاز به کلیه سرمایه گذاران ، از جمله کسانی که در بازارهای بدون نسخه (OTC) معامله می کنند ، شفافیت را افزایش می دهد تا اطلاعات تجارت را گزارش دهند.

افزایش تقویت کننده شفافیت باعث افزایش نقدینگی می شود و MIFID II تأثیر مثبتی بر سرمایه گذاری ETP در اروپا داشته است. ETFGI ، یک شرکت تحقیقاتی مستقل ETF و ETP ، گزارش داد که دارایی ETF/ETP اروپایی در پایان سال 2019 به 1 تریلیون دلار رسیده است.

cryptocurrency به ترکیب محصولات ETP می پیوندد

برخی از آنها رمزنگاری را به عنوان یک دارایی پرخطر مشاهده می کنند-کنترل نشده و با پتانسیل کلاهبرداری. با این حال ، در حالی که Cryptocurrency و فناوری blockchain در حال افزایش احترام به سرمایه گذاران نهادی هستند ، نوسانات شدید بازار هنوز هم برای بسیاری از سرمایه گذاران سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده را بسیار خطرناک می کند. اما ارزهای رمزپایه فواید تنوع قابل توجهی را ارائه می دهند. آنها در معرض عواملی که باعث ایجاد بازار سهام و عملکرد کلان اقتصادی نمی شود ، در معرض دید قرار نمی گیرند.

ETP را وارد کنید. این اوراق بهادار بدون نگرانی از حضانت یا داشتن دارایی اساسی ، در معرض بازار رمزنگاری قرار می گیرند. با سرمایه گذاری از طریق ETP ، سرمایه گذاران می توانند از حضانت کلاس نهادی ، تجارت ساده از طریق یک حساب کارگزاری استاندارد ، نقدینگی بیشتر و تجارت شفاف بهره مند شوند.

Cryptocurrency Exchange محصولات معامله شده در محبوب ترین ارزهای رمزپایه ، به طور معمول بیت کوین (BTC) ، ریپل (XRP) ، اتریوم (ETH) ، بیت کوین پول نقد (BCH) و Litecoin (LTC) سرمایه گذاری می کنند. ETP ها از نظر جسمی مورد حمایت قرار می گیرند ، به این معنی که تسویه حساب در دارایی اساسی است نه یک معادل پول نقد. مانند ETP های طلا ، سرمایه گذاران حق دارند رمزنگاری اساسی را انجام دهند.

اوراق بهادار و مرجع بازار اروپا ، که بر کلیه معاملات اوراق بهادار در اتحادیه اروپا حاکم است ، ETP های رمزنگاری را تنظیم می کند. اوراق بهادار همچنین ممکن است مشمول شرایط مبادله محلی باشد. به عنوان مثال ، محصولات مالی سوئیس مشمول قوانین بورس سوئیس (شش) هستند. و ، سوئیس تأکید قابل توجهی بر تبدیل شدن به سرمایه جهانی برای رمزنگاری دارد.

تجارت ریسک/بازگشت

Cryptocurrency یکی از بی ثبات ترین کلاس های دارایی است. تحقیقات نشان می دهد که احساسات سرمایه گذار عملکرد را در بازار cryptocurrency هدایت می کند و منجر به نوسانات بالایی می شود. به عنوان مثال ، مورد شاخص بیت کوین Statista ، که میانگین قیمت بیت کوین را در صرافی های پیشرو جهانی دارد ، در نظر بگیرید. در دسامبر سال 2017 ، این شاخص حدود 13. 900 دلار را لمس کرد. یک سال بعد ، قیمت تقریباً به 3700 دلار کاهش یافت. تا ژوئیه سال 2019 ، قیمت به حدود 9،500 دلار رسید ، اما در آوریل 2020 به کمتر از 200 دلار رسید.

علاوه بر خطر نوسانات قابل توجه قیمت ، سرمایه گذاران مستقیم با نگرانی های عملیاتی در مورد ذخیره دارایی های رمزنگاری با خیال راحت روبرو هستند. سرمایه گذاران که از لحاظ فنی کمتری دارند می توانند با ریسک بیشتری روبرو شوند. سرمایه گذاران از این ریسکی که همراه با سرمایه گذاری مستقیم cryptocurrency همراه است ، ممکن است یک ETP را راهی راحت تر برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض این بازار پیدا کند.

فواید مدیریت فعال

در حالی که اکثر محصولات موجود در فضای ارزهای دیجیتال بر اساس یک سبد واحد یا اساسی از دارایی های رمزنگاری نمایه شده هستند، شرکت مدیریت سرمایه گذاری سوئیسی FiCAS بر مدیریت فعال سرمایه گذاری های خود در ارزهای دیجیتال متمرکز است.

علی میزانی اسکویی، مدیر عامل و مدیر پورتفولیوی FiCAS به اصول بازار، احساسات بازار ارزهای دیجیتال و الگوهای معاملاتی کمی برای دستیابی به عملکرد بهتر از بازار نگاه می کند. از اکتبر 2015 تا ژانویه 2018، او تعداد بیت کوین را بیش از دو برابر کرد. نمودار زیر نتایج حسابرسی شده پورتفولیو را نشان می دهد.