قیمت نفت در سه ماهه چهارم همچنان بالا خواهد ماند، اما 100 دلار آمریکا در هر بشکه ممکن است بسیار صعودی باشد

این مقاله برای اولین بار در پایتخت، The Edge Malaysia Weekly، در تاریخ 11 اکتبر 2021 - 17 اکتبر 2021 ظاهر شد.

بحران جهانی انرژی این گمانه زنی ها را تقویت کرده است که نفت خام ممکن است بشکه ای 100 دلار آمریکا را بشکه ای کند، که اولین بار از سال 2014 خواهد بود.

افزایش قیمت فعلی نفت به دلیل تغییر از گاز به نفت به دلیل قیمت های بالای گاز، جهش مصرف نفت خام در زمستان سرد و بهبود تقاضای هوانوردی با بازگشایی مرزها انجام شده است.

بانک آمریکا در یادداشت اخیر هشدار داد: «اگر همه این عوامل کنار هم قرار گیرند، قیمت نفت ممکن است افزایش یابد و به دور دوم فشارهای تورمی در سراسر جهان منجر شود».

به نظر می رسد تحلیلگران محلی کمتر خوشبین هستند که نفت 100 دلاری در هر بشکه باشد.

در کوتاه مدت، ممکن است به مرز 90 دلار آمریکا برسد. پس از یک دوره طولانی محدودیت ها و سرمایه گذاری ناکافی در بخش نفت و گاز (O& G) برای بازگرداندن عرضه به بازار مشکل وجود دارد. من فکر نمی کنم افزایش قیمت نفت در بلندمدت پایدار باشد.

در ساعت 18 پنجشنبه گذشته، هر بشکه نفت خام برنت 79. 93 دلار آمریکا معامله می شد. پس از اینکه سازمان کشورهای صادرکننده نفت، روسیه و متحدان آنها (اوپک پلاس) به جای افزایش تولید، به افزایش برنامه ریزی شده پایبند ماندند، دوشنبه گذشته به 83. 13 دلار آمریکا رسید.

رویترز گزارش داد که اوپک پلاس موافقت کرده است که به پیمان ژوئیه خود برای افزایش تولید 400 هزار بشکه در روز (بشکه در روز) حداقل تا آوریل 2022 پایبند باشد که به تدریج 5. 8 میلیون بشکه در روز کاهش تولید فعلی را حذف خواهد کرد.

بر اساس گزارش سپتامبر اوپک، تقاضای نفت در سه ماهه سوم 2021 به دلیل افزایش تحرک و فعالیت های مسافرتی انعطاف پذیر بوده است. با این وجود، افزایش خطر ابتلا به کووید-19، که عمدتاً توسط نوع دلتا ایجاد می شود، چشم انداز تقاضای نفت را در سه ماهه پایانی سال تحت تأثیر قرار می دهد و منجر به تعدیل های نزولی تا برآوردهای سه ماهه چهارم 2021 می شود.

در نتیجه، تقاضای نفت در نیمه دوم سال 2021 کمی کمتر تعدیل شده است، که تا حدی بهبود تقاضای نفت را تا 1 نیمه 2022 به تاخیر می اندازد. تقاضای جهانی نفت در سال 2021 اکنون به طور متوسط 96. 7 میلیون بشکه در روز برآورد شده است. در این گزارش، انتظار می رود در سال 2022 تقاضای نفت حدود 4. 2 میلیون بشکه در روز رشد کند که حدود 900 هزار بشکه در روز بیشتر از ارزیابی ماه گذشته است.

پیش بینی می شود برای سال 2022 تقاضا برای نفت به 100. 8 میلیون بشکه در روز برسد که از سطح قبل از همه گیری بیشتر است. روند مثبت کلی منجر به رشد پیش بینی شده تقاضای جهانی نفت 6 میلیون بشکه در روز برای سال 2021 و به دنبال آن رشد 4. 2 میلیون بشکه در روز در سال 2022 شده است.

اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) در "چشم انداز کوتاه مدت انرژی" خود که ماه گذشته منتشر شد، پیش بینی کرد که نفت خام برنت برای باقیمانده سال 2021 نزدیک به قیمت فعلی باقی بماند و به طور میانگین 71 دلار در هر بشکه در سه ماهه چهارم 2021 باشد. در سال 2022، ما انتظار داریم که رشد تولید اوپک پلاس، نفت خام ایالات متحده و سایر کشورهای غیراوپک از کاهش رشد مصرف جهانی نفت پیشی بگیرد و به کاهش قیمت برنت به میانگین سالانه 66 دلار در هر بشکه کمک کند.

یک تحلیلگر O& G با یک موسسه تحقیقاتی غیر بانکی نیز بر این عقیده است که 100 دلار آمریکا در هر بشکه با وجود افزایش تقاضا ممکن است بسیار جاه طلبانه باشد. بله، به دلیل فصل زمستان، همراه با بحران انرژی در ایالات متحده، اروپا و چین، حداقل در سطح فعلی یا حتی در 4 سه ماهه بالاتر خواهد بود. ممکن است فعالیت های ذخیره سازی موجودی بیشتری وجود داشته باشد. همچنین، افزایش 400000 بشکه در روز در هر ماه برای تامین تقاضای بالای فعلی کافی نیست.

اما من فکر نمی کنم قیمت نفت ظرف شش ماه آینده به 100 دلار برسد، مگر اینکه تولید نفت با خرید بیشتر از چین برای حفظ رشد اقتصادی آن پایین بماند.»

میانگین قیمت نفت خام برنت این تحلیلگر برای سال 2021، 75 دلار در هر بشکه است، در حالی که سال گذشته 68 دلار آمریکا بود.

استیون چان، تحلیلگر O& G در کنانگا ریسرچ، در مورد ریسک کاهش بیشتر قیمت نفت در بلندمدت به دلیل ظرفیت اضافی اوپک و ایالات متحده هشدار می دهد. در کوتاه مدت، تقاضای بهتر از حد انتظار، قیمت نفت را افزایش خواهد داد. وضعیت کمبود برق حداقل سه تا شش ماه ادامه خواهد داشت زیرا هیچ راه حل فوری یا کوتاه مدتی برای این مشکل وجود ندارد.

با این حال، در بلندمدت، او انتظار دارد بخشی از این ظرفیت اضافی به بازار بازگردد، اگرچه ممکن است مدتی طول بکشد تا تولیدکنندگان نفت پس از سرمایه گذاری ناکافی به دلیل همه گیری کووید-19، تولید خود را افزایش دهند.

یک تحلیلگر با یک موسسه تحقیقاتی تحت حمایت بانک می گوید که تأثیر تغییر از گاز به نفت به شدت مورد توجه قرار گرفته است، زیرا به نظر می رسد تقاضای بازار عامل اصلی تأثیرگذار بر جهت قیمت نفت باشد. اوپک در حال کنترل عرضه است و برخی از اعضا در تلاش برای افزایش تولید خود هستند. عربستان سعودی تمایلی به افزایش تولید خود ندارد.

در همین حال ، تولیدکنندگان نفت شیل ایالات متحده تولید خود را به این اندازه افزایش نمی دهند. آنها تصمیم گرفته اند پس از آخرین سقوط قیمت نفت ، پول بیشتری را به عنوان سود سهام حفظ کنند و هزینه کمتری را برای هزینه های سرمایه هزینه کنند. تا زمانی که بحران انرژی برطرف شود. اگر اینگونه نباشد ، قیمت O& G بالا خواهد ماند. "

با فرض اینکه فعالیت های نفتی سال آینده انتخاب می شود ، او انتظار دارد که شرکت های محلی O& G نتایج مالی بهتری را در سال 2022 ارسال کنند. به گفته این ، این هنوز هم به برنامه های تجاری Petroliam Nasional Bhd (Petronas) بستگی دارد. انتخاب های برتر وی برای این بخش گروه گفتگو Bhd و Yinson Holdings Bhd است.

"زمان آن رسیده است که سرمایه گذاران دوباره به گفتگو نگاه کنند. از دیدگاه بلند مدت ، سهام کم ارزش است. پتانسیل زیادی برای تأسیسات Pengerang آن وجود دارد ، اما به دلیل محدودیت سفر نتوانسته است آن را توسعه دهد. "

"برای یینسون ، جریان قرارداد قوی یکی از کاتالیزورها است زیرا پروژه های بیشتری در خط لوله قرار می گیرند."

سهام O& G هفته گذشته یک مسیر مثبت را ترسیم کرد ، در حالی که یینسون در بین صدرنشین های برتر ، تا حدودی توسط نمای صعودی تحقیقات بانک سرمایه گذاری Maybank از اپراتور ذخیره سازی تولید و بارگیری (FPSO) تولید شده است. این بانک قیمت هدف خود را به سمت بالا از RM10. 90 از RM6. 65 تجدید نظر کرده است ، که این امر حاکی از صعود 78. 7 ٪ به قیمت بسته شدن Yinson از RM6. 10 پنجشنبه گذشته است.

با توجه به همبستگی زیاد با قیمت نفت ، بازیکنان پایین دست مانند گروه شیمیایی پتروناس Bhd و Lotte Chemical Titan Holding Bhd از محیط فعلی نفت بهره مند می شوند. طی دو هفته گذشته ، قیمت سهم پتچم 7 ٪ افزایش یافته است در حالی که Lotte Chemical افزایش کمتری 1. 6 ٪ را مشاهده کرد.

وی می افزاید: خدمات محلی O& G و ارائه دهندگان تجهیزات نیز به عنوان ذینفع موضوع بازگشایی شناخته می شوند. وی گفت: "از سال گذشته ، آنها در اجرای شغل با مشکل روبرو شده اند. اما بازگشایی اقتصاد به آنها کمک می کند تا فعالیت ها را از سر بگیرند. "

آخرین رونق قیمت نفت؟

به تازگی ، گروه مشاوره بوستون هشدار داد که رونق آینده می تواند خیلی سریع تمام شود - 18 ماه حداکثر. و این می تواند آخرین جهان باشد. این شرکت مشاوره توضیح داد: "سیستم بازار نفت همچنان انعطاف پذیرتر است ، با عرضه و تقاضا بیش از گذشته نسبت به گذشته ، باعث می شود که هر دو از نظر قیمت اوج در طول رونق کمتر اتفاق بیفتد و کمتر باشد."

وی گفت: "انتقال انرژی نیز در حال انجام است زیرا سیاستگذاران و شرکت ها به دنبال مهار انتشار گازهای گلخانه ای و مقابله با تغییرات آب و هوا هستند و سرعت رشد تقاضا را کاهش می دهند. و قیمت های بالاتر ، حتی اگر آنها برای مدت زمان کوتاهی دوام بیاورند ، سرمایه گذاری بیشتری را در سوخت های جایگزین ایجاد می کنند و هرگونه حرکت به دور از سوخت های فسیلی را تسریع می کنند. "

با این حال ، تحلیلگر با مجلس تحقیقاتی تحت حمایت بانک معتقد است که تحولات بخش O& G می تواند به سرعت تغییر کند."یک رونق قیمت نفت را می توان دیگری دنبال کرد. در چند سال گذشته ، ما شاهد دو تصادف قیمت نفتی هستیم که به دنبال آن بهبودی شدید است. "

او می گوید رویداد اصلی تصمیم اوپک در مورد تولید نفت و همچنین مذاکرات ایران با ایالات متحده است که تحریم هایی را برای فروش نفت سابق اعمال کرده است.

حداقل برای دو دهه گذشته ، قیمت نفت در حالت بی ثبات بوده است که ناشی از وقایع در بازارهای مالی جهانی است.

سال 2008 نمی تواند بهتر از افراط و نوسانات تأکید کند. قیمت نفت در اواسط همان سال 140 دلار در هر بشکه صعود کرد ، درست قبل از آنکه اقتصاد جهانی وارد رکود اقتصادی شود که ناشی از بحران فرعی ایالات متحده است. پس از آن ، قیمت نفت در دسامبر همان سال با 36 دلار در هر بشکه پایین آمد.

پس از نفس کشیدن ، قیمت نفت به شدت به شدت بهبود یافت و دوباره بین سالهای 2011 تا 2014 به شمال رسید و در اواسط سال 2014 به حدود 115 دلار در هر بشکه رسید.

جدیدترین مسیر نفتی در مارس 2020 رخ داد ، پس از اتحاد بین اوپک و روسیه به طرز حیرت انگیزی ، همراه با کندی اقتصادی جهانی و تقاضای کمبود ناشی از شیوع Covid-19.