افت 10 ٪ برای سهام ترسناک است ، اما این نادر نیست

پرونده ه ا-سه شنبه ، 25 ژانویه 2022 ، در طبقه بورس اوراق بهادار نیویورک در نیویورک کار می کنند. سهام سه شنبه پس از یک روز بی ثبات تجارت دیگر در وال استریت بسته می شود. شرکت های فناوری مانند مایکروسافت دوباره بزرگترین حرکت در بازار بودند. نگرانی های Wall Street در مورد نرخ بهره ، تورم و اکنون اوکراین 10 ٪ S& P 500 را ارسال کرده است. این یک شماره دلخواه است ، اما به اندازه کافی بزرگ است که وال استریت نامی برای چنین نزولی دارد: "تصحیح".(AP Photo/Ted Shaffrey ، پرونده)

پرونده ه ا-سه شنبه ، 25 ژانویه 2022 ، در طبقه بورس اوراق بهادار نیویورک در نیویورک کار می کنند. سهام سه شنبه پس از یک روز بی ثبات تجارت دیگر در وال استریت بسته می شود. شرکت های فناوری مانند مایکروسافت دوباره بزرگترین حرکت در بازار بودند. نگرانی های Wall Street در مورد نرخ بهره ، تورم و اکنون اوکراین 10 ٪ S& P 500 را ارسال کرده است. این یک شماره دلخواه است ، اما به اندازه کافی بزرگ است که وال استریت نامی برای چنین نزولی دارد: "تصحیح".(AP Photo/Ted Shaffrey ، پرونده)

NEW YORK (AP) - نگرانی های Wall Street در مورد نرخ بهره ، تورم و اکنون اوکراین شاخص S& P 500 را ارسال کرده است - که بیشترین اندازه از بازار سهام ایالات متحده را دنبال می کند - بیش از 10 ٪ از رکورد خود را کاهش می دهد.

این سقوط به اندازه کافی بزرگ است که وال استریت نامی برای آن دارد: "اصلاح". چنین قطره هایی به طور مرتب اتفاق می افتد ، و جوانب مثبت بازار تمایل دارند که آنها را به عنوان اشکالاتی بالقوه سالم ببینند که می تواند باعث افزایش ناعادلانه بازار یا ریسک بیش از حد شود.

اما آنها در حال حاضر ترسناک هستند ، به ویژه برای هر نسل جدید از سرمایه گذاران که در زمانی که به نظر می رسد سهام فقط بالا می رود ، وارد بازار می شوند. S& P 500 بیش از دو برابر بین اواخر مارس 2020 و اوایل ژانویه ، هنگامی که آخرین زمان خود را بالا برد ، دو برابر شد.

کمی بیرون رفتن از بازار یک چیز است. ترس بزرگتر ، که همیشه با تصحیح همراه است ، این است که یک اصلاح می تواند "بازار خرس" را افزایش دهد ، این همان چیزی است که وال استریت حداقل 20 ٪ آن را افت می کند.

در اینجا نگاهی به آنچه تاریخ در مورد اصلاحات گذشته نشان می دهد ، و چه تماشاگران بازار انتظار دارند پیش بروند.

چه چیزی در پشت این اصلاح وجود دارد؟

بخش اعظم این افت ، نتیجه ترس در مورد تغییر ناگهانی به نرخ بهره بالاتر است. پس از سالها پایین نگه داشتن نرخ بهره ، فدرال رزرو قرار است افزایش نرخ های کوتاه مدت را برای کمک به Corral در تورم بالا که در اقتصاد جهانی چشمگیر است ، شروع کند.

روسیه و اوکراین

اعتصابات روسی با بازگشت اوکراینی ها برای تعطیلات شدت می یابد

درگیری اوکراین هنگام ورود به سال 2023 سایه روسیه را به وجود می آورد

عذاب سارایوو به عنوان بریس اوکراین برای یک زمستان تاریک تکرار می شود

Colossus افتاده: ترور اتحاد جماهیر شوروی ، پیروزی از 100 سال پیش آغاز شد

نرخ های بالاتر می تواند با کند شدن اقتصاد ، قیمت ها را حفظ کند ، اما در صورت بالا آمدن بیش از حد می تواند باعث رکود اقتصادی شود. آنها همچنین غالباً برای مکیدن پول از مناطق خطرناک بازار ، از جمله سهام ، خدمت می کنند. هنگامی که نرخ بهره بالاتر است و سرمایه گذاری های ایمن مانند اوراق قرضه بیشتر به آن پرداخت می شود ، سرمایه گذاران کمتر مایل به پرداخت قیمت های بالا برای نمایشنامه های سوداگرانه تر هستند.

فدرال رزرو به منظور پایین نگه داشتن نرخ های طولانی مدت ، یک عمل وال استریت "چاپ پول" را خریداری کرده است. سرمایه گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو این روند را معکوس کند ، که بسیار شبیه به افزایش نرخ اضافی است.

اخیراً ، نگرانی در مورد تنش با روسیه نسبت به اوکراین باعث افزایش سرعت بازار شد. فراتر از عوارض انسانی ، درگیری در منطقه می تواند قیمت های نفت و سایر کالاهای انرژی را در حال افزایش و تورم بیشتر بفرستد.

چند بار اصلاحات رخ می دهد؟

هر دو سال به طور متوسط. به گزارش CFRA ، حتی در طول تاریخی ، گاو نر تقریباً 11 ساله برای سهام ایالات متحده از مارس 2009 تا فوریه 2020 ، S& P 500 به پنج اصلاح رسید. نگرانی در مورد همه چیز ، از نرخ بهره گرفته تا جنگ های تجاری گرفته تا یک بحران بدهی اروپا باعث عقب نشینی شد.

در سال 2020 ، پس از اینکه اقتصاد جهانی ناگهان به دلیل این همه گیر به طور ناگهانی تعطیل شد ، یک اصلاح در بازار خرس فارغ التحصیل شد. در حدود یک ماه S& P 500 را با افت نفس گیر نزدیک به 34 ٪.

این 24 مین بار در 50 سال گذشته است که S& P 500 حداقل 10 ٪ کاهش یافته است ، از جمله هر دو بازار خرس و اصلاحات خفیف تر.

آنها معمولاً چقدر سریع اتفاق می افتند؟

این خیلی سریع نیستبه گزارش CFRA ، تنها با نگاهی به اصلاحات از زمان جنگ جهانی دوم که به بازارهای خرس تبدیل نشد ، به طور متوسط 76 روز طول کشید تا S& P 500 10 ٪ از سطح بالایی از دست بدهد. این بار 50 روز طول کشید.

البته همه چیز می تواند بدتر باشد. در فوریه 2020 ، S& P 500 بیش از 10 ٪ از رکورد بیش از یک هفته از رکورد برخورد کرد. این به پایان رسید که شروع سریعترین بازار خرس در رکورد و همچنین کوتاهترین ماندگاری بود.

چه اتفاقی می افتد پس از افت مانند این؟

به گزارش CFRA ، تنها با نگاهی به اصلاحات از سال 1946 که قبل از تبدیل شدن به یک بازار خرس موفق به حق خود شدند ، به طور متوسط 135 روز طول کشید تا به پایین بیاید و به طور متوسط 14 ٪ در طول راه از دست داده است. این شاخص به طور متوسط 116 روز طول کشیده است تا ضررهای خود را جبران کند.

برای کاهش هایی که به بازارهای خرس تبدیل می شوند ، آسیب ها بسیار بدتر است. با بازگشت به سال 1929 ، میانگین بازار خرس به طور متوسط نزدیک به 20 ماه طول کشید تا به پایین بیاید و براساس شاخص های S& P Dow Jones ، تقریباً 39 ٪ برای S& P 500 از دست داد.

بازار خرس چقدر می تواند بد باشد؟

روی کاغذ ، یک سرمایه گذار می تواند بیشتر پول خود را از دست بدهد. از اواخر سال 1929 تا اواسط سال 1932 ، به عنوان مثال بازار سهام کمی بیشتر از 86 ٪ سقوط کرد.

یک بازار خرس همچنین می تواند احساس کندی داشته باشد: یکی از بیش از پنج سال ، از سال 1937 تا 1942 ، جایی که سهام ایالات متحده 60 ٪ از دست داده است ، طبق شاخص های S& P Dow Jones.

در ژاپن ، شاخص Nikkei 225 هنوز در تلاش است تا به اوج خود در پایان سال 1989 برگردد. تقریباً 30 ٪ پایین تر از آن سطح است.

نمونه ژاپنی بسیار مهم است. تقریباً در هر مورد ، سرمایه گذاران اگر به سادگی نگه داشته و نمی فروشند ، تمام ضررهای خود را از بازار خرس برای سهام ایالات متحده بازگرداندند. این شامل نیم تنه 2000 dot-com ، بحران مالی 2008 و فروپاشی کروناویروس 2020 است.

آیا نگرانی های افزایش نرخ باعث اصلاحات دیگر شده است؟

اگر فدرال رزرو ماه آینده نرخ های کوتاه مدت را افزایش دهد ، که سرمایه گذاران آن را یقین می دانند ، این اولین افزایش از سال 2018 خواهد بود.

در آن زمان ، S& P 500 نزدیک به 20 ٪ در میان نگرانی هایی که فدرال رزرو در افزایش نرخ و کاهش ترازنامه آن بسیار پرخاشگر بود ، غرق شد. این شاخص تنها پس از آنكه فدرال رزرو تغییر سختی را انجام داد ، از یك بازار خرس كامل جلوگیری كرد تا بگوید كه در سیاست های خود "صبور" خواهد بود. این دوباره نرخ را افزایش نداد.

آیا باید انتظار داشته باشیم که دوباره اتفاق بیفتد؟

هیچ کس نمی داند. برخی از سرمایه گذاران در وال استریت می گویند که انتظار دارند که فدرال رزرو قبل از اینکه بازار سهام به شدت به شدت سقوط کند ، دوباره شل شود. اما فدرال رزرو این بار نسبت به اواخر سال 2018 و اوایل سال 2019 با تورم بسیار بالاتری روبرو است. شاخص قیمت مصرف کننده در ژانویه از سال گذشته 7. 5 ٪ از سال گذشته ، داغترین نرخ آن در چهار دهه است.