تله خرس؟بازار از پشتیبانی حیاتی برخوردار است

آیا اصلاح اخیر "دام خرس است؟"یا آیا گزاف گویی فقط یک فرصت فروش برای بازگشت بازار خرس است؟

"یک تله خرس هنگامی اتفاق می افتد که تصحیح نزولی یا معکوس در میان صعود کلی وجود داشته باشد. تصحیح نزولی ، کوتاه شدن را به طور موقت غلبه بر فشار خرید می بیند و منجر به کاهش قیمت کوتاه مدت می شود. این کاهش ممکن است کوچک یا بزرگ باشد ، که به طور بالقوه در بالاترین قیمت های اخیر در صعود ناکام است.

تصحیح رو به پایین ممکن است چندین جلسه معاملاتی به طول انجامد و این تصور غلط را نشان می دهد که بازار واقعاً برعکس شده است. معامله گران ممکن است برای سودآوری در کاهش قیمت سهام ، موقعیت های کوتاهی کسب کنند ، اما وقتی خریداران شروع به کاهش قیمت ها می کنند و فعالیت خرید خود را افزایش می دهند ، بازار از افزایش بیشتر قیمت ها پشتیبانی نمی کند. سپس به سرعت صعود خود را از سر می گیرد. "- سرمایه گذاری

این مرکز پس از تصحیح اخیر بازار که پشتیبانی را در 200-DMA آزمایش کرده است ، مرکز بحث خواهد بود. با این حال ، همانطور که در ابتدای فوریه بحث کردیم ، در صورت ادامه بازار گاو نر ، اصلاح لازم بود. به شوخ طبعی:

"اگر" بازار خرس "لغو شود" ، ما به زودی می دانیم. برای تأیید اینکه آیا این شکست پایدار است ، از این طریق بازار خرس را لغو می کند ، بازگرداندن خط پایین آمدن قبلی که دارای آن است بسیار مهم است. چنین تصحیحی می تواند چندین کار را انجام دهد ، از کار با شرایط بیش از حد ، تبدیل مقاومت قبلی به پشتیبانی و بارگیری مجدد شورت های بازار برای حمایت از یک حرکت بالاتر. قطعه آخر پازل ، اگر عقب نگه داشتن پشتیبانی باشد ، یک استراحت بالاتر از اوج این هفته گذشته خواهد بود و پای بعدی را بیشتر می کند. چنین مواردی 4300-4400 را به عنوان هدف قرار می دهد. "

این دقیقاً همان اتفاقی است که با آزمایش بازار و برگزاری ، کانال روند رو به رشد از پایین اکتبر رخ داده است. این بازار همچنین 200-DMA را در اختیار داشت ، که همانطور که اشاره شد ، شکست صعودی بالاتر از سطح را تأیید کرد که ثابت شد در سال 2022 مقاومت دارد.

علاوه بر این ، همانطور که در خبرنامه آخر هفته گذشته مورد بحث قرار گرفت ، MACD "Sell Signal" نزدیک به معکوس کردن به یک سیگنال خرید است.

"مهمتر از همه MACD" فروش سیگنال "، که درباره تصحیح اخیر هشدار داده است ، شروع به برعکس می کند. با این حال ، این وارونگی در اواسط نوسان منظم اتفاق می افتد ، و این نشان می دهد که صعود تا حدودی محدود است. "

نمودار زیر طولانی مدت از آنچه در خبرنامه نشان داده ایم ، اما بهتر نشان دهنده اعتبار "سیگنال فروش" است."سیگنال های خرید" همچنین فرصت های خوبی برای تجارت تظاهرات در طی کاهش سال گذشته بودند.

در حالی که مطمئناً دلایل اساسی بسیاری برای "نزولی" در بازارها وجود دارد ، زمینه فنی همچنان به تأیید و تأیید روند صعودی تر در حال توسعه است.

اگر این یک "تله خرس" باشد ، ممکن است جیم کرامر وقتی می گوید صحیح باشد:

وی گفت: "اگر ما در بازار گاو نر هستیم و فکر می کنم ما هستیم ، شما باید خود را آماده کنید.""- CNBC

در حالی که تکنیک های کوتاه مدت صعودی هستند ، اما تکنیک های بلند مدت نیز به طرز مغذی مغرضانه باقی می مانند.

فنی های بلند مدت صعودی هستند

نمودارهای قیمت روزانه می توانند نمای کوتاه مدت از روانشناسی بازار را از روزها به هفته ارائه دهند. مشکل تجزیه و تحلیل قیمت روزانه نوسانات می تواند باعث نوسانات کوتاه مدت در بازار شود که می تواند از روند اساسی بازار یا داده های اساسی جدا شود.

اگر با بررسی داده های قیمت گذاری هفتگی ، این عملکرد قیمت را کند کنیم ، نوسانات صاف می شود. چنین تصویری واضح تر از بازار ارائه می دهد که یک پیام صعودی تر ارائه می دهد.

S& P 500 هفت بسته هفتگی بالاتر از میانگین حرکت 40 هفته خود را به ثمر رسانده است که این یک نشانه مثبت است. علاوه بر این ، بازار خط پایین آمدن DMA 40 هفته ای را از ژانویه و دسامبر 2022 پاک کرده است ، و این نشان می دهد که یک چرخش بالقوه صعودی در این روند است. با فرض پشتیبانی از Hold ، مقاومت عمده بعدی فراتر از اوج پس از فوم در 4195 ، قله اوت 2022 در 4325 (خط شکسته نارنجی) است.

علاوه بر این ، پشتیبانی پایین اکتبر در میانگین حرکت 200 هفته ای ، که از زمان پایین سال 2009 پشتیبانی از بازار باقی مانده است.

شاخص قدرت نسبی هفتگی 14 دوره (RSI) نیز به شدت مثبت شده و بالاتر از 50 است ، نشان می دهد که بازارها دوباره در یک روند صعودی قرار دارند. این شاخص بالاتر از مقاومت هایی که در راهپیمایی های بازار خرس در آوریل ، آگوست و دسامبر 2022 قرار داشت ، شکسته شد.

سرانجام ، مهمترین سیگنال های صعودی ما شاخص های واگرایی میانگین همگرایی متوسط و میانی در حال حرکت (MACD) هستند. ما این نمودار هفتگی را در بخش مدیریت برنامه 401k وب سایت خود قرار می دهیم. هر دو مجموعه شاخص های هفتگی MACD سیگنال های خرید را از سطح پایین تر از بحران مالی ثبت کرده اند. بازار همچنین بالاتر از هر دو میانگین حرکت هفتگی شکسته است و همانطور که در بالا ذکر شد ، خط روند صعودی بلند مدت را در اختیار داشت.

اکنون گاو نر ، بعداً خرس

با توجه به فراوانی سیگنال های صعودی ، ما باید اعتبار خود را به پیام بدهیم و بر این اساس سرمایه گذاری کنیم. با این حال ، شواهد اساسی و اساسی از این استدلال مبنی بر اینکه "بازار خرس" هنوز مرده نیست ، پشتیبانی می کند.

بازارها "جنون آمیز" رشد کرده اند ، که به سرعت از بدبینی شدید به خوش بینی می چرخند. چنین مبنایی نیست که فعالیت سرمایه گذاری در آن ساکن باشد بلکه در جایی که گمانه زنی ها به صورت خالص ترین شکل آن فراوان است.

طی 12 ماه آینده ، پایان نامه "بازار خرس به پایان رسیده است" به فدرال رزرو ، سیاست های دولت و تورم بستگی دارد. تصویب اخیر "قانون کاهش تورم" باعث افزایش مالیات شرکتها و خانوارها خواهد شد. این امر باعث کاهش حاشیه رشد و سود به همراه تورم سرسختانه بالا می شود. علاوه بر این ، افزایش عرضه پول همچنان برعکس خواهد شد و نرخ رشد درآمد را بیشتر می کند.

البته ، پول سخت تر از فدرال رزرو در حال رشد اقتصادی است که بعداً به سال ادامه خواهد یافت ، با افزایش هر نرخ ، رکود اقتصادی بیشتر می شود. نکته قابل توجه ، بین رشد اقتصادی و درآمد همبستگی بالایی وجود دارد.

چنین زمینه ای مهم است. بازارها در پایان سال 2023 تقریباً 199 دلار در هر سهم قیمت گذاری می کنند که از 242 دلار در ماه ژوئیه کاهش یافته است. با این حال ، اگر فدرال رزرو مبارزه خود را با تورم ادامه دهد و باعث رکود اقتصادی شود ، درآمد می تواند به 170 دلار کاهش یابد. در یک بار سخاوتمندانه از 18 برابر این درآمد ، شما به دنبال محاسبه بازار عادلانه نزدیک به 3000 در شاخص S& P 500 هستید.

نتیجه

در حالی که تکنیک ها نشان می دهند که این یک "تله خرس" است ، اصول اولیه از این استدلال پشتیبانی نمی کنند. وقتی صحبت از ریسک سهام عدالت می شود ، این درآمد شرکت ها است که باعث افزایش قیمت سهام می شود. از آنجا که افزایش نرخ افزایش فعالیت های اقتصادی و به طور بالقوه باعث رکود اقتصادی می شود ، این امر به رشد کندتر درآمد و کاهش حاشیه سود تبدیل می شود. با توجه به اینکه در حال حاضر ارزیابی ها نزدیک به 29 برابر درآمد است ، چنین نشان می دهد که سهام باید کمتر از آن استفاده کند. نرخ 6 ماهه تغییر شاخص اقتصادی پیشرو (LEI) از این پایان نامه پشتیبانی می کند ، به این معنی که درآمد در دو چهارم آینده کاهش می یابد.

این که آیا نمای تله گاو یا خرس برنده می شود ، فقط به موقع شناخته می شود. با این حال ، همانطور که اشاره شد ، در حالی که گاوها در حال حاضر تصویر فنی را کنترل می کنند ، فدرال رزرو هنوز کنترل محیط کلان را دارد. در حالی که ما در کوتاه مدت به تجارت بازارها ادامه خواهیم داد ، از نظر ما ، هنوز خطر کاهش عمیق تری وجود دارد ، مگر اینکه فدرال رزرو دوره را به ترتیب کوتاه تغییر دهد.

ما باید صبر کنیم و ببینیم چه کسی برنده بحث "بازار گاو نر است".

لنس رابرتز یک استراتژیست/اقتصاددان اصلی نمونه کارها برای مشاوران RIA است. او همچنین میزبان "پادکست لنس رابرتز" و سردبیر وب سایت "مشاوره سرمایه گذاری واقعی" و نویسنده وبلاگ "سرمایه گذاری واقعی روزانه" و "گزارش سرمایه گذاری واقعی" است. Lance را در فیس بوک ، توییتر ، Linked-In و YouTube دنبال کنید

© 2023 Benzinga. com. بنزینگا مشاوره سرمایه گذاری را ارائه نمی دهد. کلیه حقوق محفوظ است.