دارایی رفتاری

نتیجه یادگیری F4C از برنامه درسی مدیریت مالی (FM) به شرح زیر است: اهمیت حدس و گمان سرمایه گذار و توضیحات تصمیمات سرمایه گذار ارائه شده توسط امور مالی رفتاری را شرح دهید.

نتیجه یادگیری در سطح فکری 1 است ، به این معنی که دانش و درک این موضوع مورد نیاز است.

این مقاله به طور خلاصه بررسی می شود که امور مالی رفتاری چیست و برخی از اصطلاحات مهم مربوط به امور مالی رفتاری که دانش آموزان باید بدانند.

امور مالی رفتاری چیست؟

امور مالی رفتاری تلاش می کند تا توضیح دهد که چگونه تصمیم گیرندگان تصمیمات مالی را در زندگی واقعی می گیرند ، و اینکه چرا تصمیمات آنها ممکن است هر بار منطقی نباشد و بنابراین ، عواقب غیرقابل پیش بینی ای داشته باشد. این برخلاف بسیاری از تئوری های سنتی است که فرض می کنند سرمایه گذاران تصمیمات منطقی می گیرند.

اصطلاحات مهم برای درک

یکی از جنبه های درک ، پارادوکس بازار است. این امر به این دلیل اتفاق می افتد که برای اینکه بازارها کارآمد باشند ، سرمایه گذاران باید باور کنند که ناکارآمد هستند. این امر به این دلیل است که اگر سرمایه گذاران معتقدند که بازارها کارآمد هستند ، هیچ فایده ای در تجارت فعال سهام وجود نخواهد داشت - این بدان معنی است که بازارها به اطلاعات جدید واکنشی نشان نمی دهند.

Herding به زمان خرید سرمایه گذاران سهام در یک شرکت یا بخش اشاره می کند زیرا بسیاری از سرمایه گذاران دیگر قبلاً این کار را انجام داده اند. توضیحات مربوط به سرمایه گذاران پیروی از غریزه گله شامل انطباق اجتماعی ، تمایل به عمل متفاوت از دیگران است. به دنبال غریزه گله نیز ممکن است به دلیل سرمایه گذاران فردی که فاقد اعتماد به نفس برای قضاوت خودشان هستند ، معتقدند که گروه بزرگی از سرمایه گذاران دیگر نمی توانند اشتباه کنند.

اگر بسیاری از سرمایه گذاران برای خرید سهام در یک بخش خاص از غریزه گله پیروی می کنند. این می تواند منجر به افزایش قابل توجهی برای سهام در آن بخش شود و منجر به حباب بازار سهام شود.

همچنین شواهدی وجود دارد که نشان می دهد که متخصصان "بازار سهام" اغلب تصمیمات خود را بر اساس تجزیه و تحلیل منطقی پایه نمی گذارند. مطالعات نشان داده است که معامله گران در بازارهای سهام وجود دارند که تصمیمات خود را بر اساس تجزیه و تحلیل اساسی عملکرد شرکت و چشم انداز شرکت نمی کنند. آنها به عنوان معامله گران نویز شناخته می شوند. ویژگی های مرتبط با معامله گران نویز شامل تصمیم گیری های ضعیف به موقع و روندهای زیر است.

برخی از سرمایه گذاران ممکن است از سرمایه گذاری هایی که خطر ایجاد ضرر دارند ، از بین بروند ، حتی اگر تجزیه و تحلیل ارزش مورد انتظار نشان می دهد که در دراز مدت ، آنها سود قابل توجهی را به دست می آورند. سرمایه گذاران با از دست دادن ضرر همچنین ممکن است ترجیح دهند در شرکتهایی که به نظر می رسد سود پایدار اما کم سود داشته باشند ، سرمایه گذاری کنند تا شرکت هایی که ممکن است در بعضی از سالها سود بالاتری کسب کنند اما احتمالاً در دیگران ضرر دارند.

ممکن است در بازارهای سهام تأثیر حرکت داشته باشد. یک دوره افزایش قیمت سهام ممکن است منجر به احساس کلی خوش بینی شود که قیمت ها همچنان در حال افزایش است و تمایل به سرمایه گذاری در شرکت هایی که چشم انداز رشد را نشان می دهند ، افزایش می یابد. اگر یک اثر حرکت وجود داشته باشد ، احتمالاً دوره های رونق یا شلوغی بازار سهام را طولانی تر می کند.

نتیجه

امور مالی رفتاری نشان می دهد که افراد ممکن است لزوماً بر اساس تجزیه و تحلیل منطقی کلیه اطلاعات تصمیم گیری نکنند. این می تواند منجر به حرکات به دور از قیمت منصفانه برای سهام یک شرکت یک شرکت شود ، و بازار به طور کلی تا دوره ای که قیمت سهام در مجموع بسیار بالا یا پایین است.

درک عمیق از همه تعصبات رفتاری مختلف و تأثیرات بالقوه تأمین مالی رفتاری در این سطح لازم نیست ، اما شرایط و مفاهیم تحت پوشش این مقاله ممکن است در یک سؤال امتحان FM ظاهر شود.

نوشته شده توسط یکی از اعضای تیم بررسی مدیریت مالی